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IMAX CHINA:2018年年报(附环境、社会及管制报告).pdf

发布时间:2022-08-18 / 分享者:1007877
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IMAX CHINA:2018年年报(附环境、社会及管制报告)

IMAX CHINA:2018年年报(附环境、社会及管制报告)IMAX CHINA:2018年年报(附环境、社会及管制报告)IMAX CHINA:2018年年报(附环境、社会及管制报告)
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IMAXCHINAHOLDING,INC.

于开曼群岛注册成立之有限公司

股份代号:1970

2018年年报

ii IMAXCHINAHOLDING,INC.

主席报告书

致股东的信函 我们为IMAX家族引入新的合作伙伴,例如中国最

致股东: 大的国有房地产开发商之一华润置地的放映公司。

本人欣然向阁下呈示IMAXChina2018年的年度业绩。 总体而言,我们认为我们凭借去年的努力,2019年将

可取得更大的成功。

回顾过去,2018年是本公司关键的一年,相信我们的

成就为IMAXChina在2019年取得重大成功奠定了基础。 我欣然发现2019年我们已快马起程。在最近的2019年

中国春节假期,IMAX票房较2018年同期增加40%,而

我们的使命很简单,就是增强核心业务的各个方面。 行业则按年持平。到目前为止,我们的票房相比去年

我们致力提升IMAX体验?的独特性,更有效地在中国推 增长61%。我们的强劲表现主要归功于热门影片《流浪

广IMAX?品牌,进一步完善放映策略。根据我们2018年 地球》。该影片目前是中国有史以来票房最高的IMAX电

的票房纪录以及2019年的良好开局,显然该等努力已 影,超越《复仇者联盟3:无限战争》。迄今,该影片贡

经开始产生效益。 献了45百万美元的IMAX票房。我们的市场份额同样令

人印象深刻。尽管IMAX银幕仅占中国银幕总数约1%,

我们去年实现不少里程碑,其中包括: 但2019年中国春节首日,我们占有该影片票房收入的

11%,截至2019年2月26日,占该影片在中国的总票房

创下IMAX票房纪录337百万美元,较2017年增长 约8%。虽然数字本身令人印象深刻,但更重要的是,

16%,是行业增长率的两倍。 该影片视为中国首批高质量科幻电影之一,并可能导

致此类规模和产值的其他电影诞生。

《海王》上映,使我们第四季度票房纪录再创新

高,创下IMAX?影院首周末10百万美元的纪录。 基本上,IMAX能够在《流浪地球》和《海王》等全球大片

取得优异表现,原因在于我们的独特体验。该体验仅

推出全新的激光IMAX?体验,进一步为消费者提 可于IMAX影院获得,历经50多年不断改进,且去年推

供与众不同的IMAX体验。迄今为止,我们已就20 出全新激光IMAX体验后,效果更佳。该体验的益处相

个系统签署了协议。 当明显:画面更明亮、生动,音响效果更可令观众身

临其境。该体验已令IMAX版更上一层楼。自去年底在

我们举办新品牌活动,向消费者更深入传达「为 中国推出以来,我们已签约20个系统及安装11个系统

何选择IMAX?」。

我们与出售中国85%电影票的线上票务平台们开

展更密切的合作。

我们制作了更多的华语影片,占中国票房总数

30%,这一数据2017年为24%。

主席报告书(续)

(包括升级)。我们对合作伙伴的初步反响感到相当满 的资产实力及经营所得现金流量让我们有机会抓住战

意,并期待继续在全中国推广该体验。 略核心业务举措,同时我们在2018年透过股息及股份

购回已向股东返还资本27百万美元。

近来,我们亦相当著重营销。随著我们不断提升体验

的独特性,向消费者有效展示彼等在IMAX观看所喜爱 我们去年强劲的表现令本人深受鼓舞,相信上述主要

大片的益处及更高效回 应「 为 何选 择IMAX?」愈 加重要。 发展将继续通过我们的网络带来更多票房收入并提升

我们于2018年7月举行新的品牌推广活动,并已获迪士 业务的盈利能力。最后,本人谨借此机会衷心感谢全体

尼及华纳兄弟等主要制片厂采纳,彼等均支持我们的 员工、各位股东及业务合作伙伴一直以来对IMAXChina

新品牌策略,借此协助彼等于中国境内外推销去年推 的支持。

出的数部主力大片。

万分感谢。

我们举行了新市场推广活动,同时更努力地加强与主

要票务平台的战略合作。中国85%的电影票均于该类 RichardL.Gelfond

平台销售。提升我们在该类平台的定位十分重要,是

我们加强IMAX在各销售点以及本土与好莱坞影片发行

过程中的定位的重要机会。虽然仍未完全成功,但我

们深受进展的鼓舞,并相信近期的票房表现是我们改

善营销的部分成果。

在最近进行的猫眼首次公开发售,我们于2019年2月注

资15百万美元,成为其基石投资者。猫眼是中国最大

的票务平台,在此平台出售的电影票占中国全部电影

票销售约60%。投资猫眼,反映我们相信其业务可推

动消费者进入电影院,亦表明我们对中国整体消费娱

乐市场充满信心。

整体而言,凭借2018年的成绩,我们将能在未来年度

有更好发挥,2019年的前景更是一片光明。我们进一

步加强技术优势,提升IMAX的品牌知名度,完善放映

策略并与多个战略权益持有人建立新合伙关系。强劲

2 IMAXCHINAHOLDING,INC.

大中华影院及影片业务中IMAX品牌的独家被许可人,享有全球合作伙伴

是全球第二大及发展最快的主要电影市场,大中华上映IMAX影片的唯一商业平台

大中华最强大的娱乐品牌之一(1)

独一无二的电影体验及端对端电影解决方案

大中华最大的非传统影院网络,每块银幕的平均票房最高,高票价溢价

附注

1. 根据MilwardBrownResearch开展的一项调查

票房创纪录且利润提高

票房及电影 IMAXChina票房

2018年,我们的总票房收入增长16%至336.6百万美 30.0%

元,创历史新高。去年,我们在中国内地放映45部影

片,当中包括19部中国影片以及十大票房影片中的九 24.1%

22.7%

部影片。华语影片占总票房收入的30%,是由于我们

在各个重要发行档期为本土影片实施更完善的多影片

放映策略。例 如,我们于春节期间放映了《唐人街探案

2》、《捉妖记2》及《红海行动》,均成为热门大片。因

此,这七天内的票房增加75%。此外,凭借《我不是药 336.6

神》以及中国与好莱坞联合制作 的《 巨齿鲨》等 大片,我 295.7 290.8

们于暑期档取得优异表现。

2016年 2017年 2018年

大中华票房 中国华语影片百分比

2018年,好莱坞影片《复仇者联盟3:无限战争》亦创下纪录,成为大中华有史以来票房最高的好莱坞影片,票房

达45百万美元。其他重要影片包括《头号玩家》、《侏罗纪世界2》、《毒液:致命守护者》及《海王》等,于上映时均

创下不同纪录。我们好莱坞影片的票房表现、票房占比及市场份额仍较其他影院及影片强劲。

IMAXChina影院网络 IMAX网络及未完成影院合约量

2018年,我们安装了101个系统,其中70间为收入分

成影院,27间为销售及销售类租赁影院,并安装了4

639 个IMAX激光升级系统。我们共安装了11个IMAX激光系

94 统。

544

80

424 截至2018年12月31日,我们的大中华网络遍布185 个

66 316 城市共639间影院;未完成影院合约量为272间,其中

260 98间为全面收入分成影院、98间为混合收入分成影院

272

195 以及76间为销售及销售类租赁影院。

98

204 229 98

163

76

2016年 2017年 2018年 未完成影院

合约量

销售及销售类租赁影院 全面收入分成影院

混合收入分成影院

4 IMAXCHINAHOLDING,INC.

网络业务 网络业务收入

我们的网络业务收入全部来自票房收入,包括影片收

入及自收入分成安排和销售及销售类租赁安排所得的

票房收入。 64.1% 65.0%

55.8%

为获得IMAX放映时间及专有DMR转制服务,制片厂就

于我们网络上映的每部影片向我们支付固定比例的票

房;放映商亦会向我们支付使用我们设备放映DMR格 $48.1 $46.6 $47.7

式影片所得票房的约定比例。

得益于票房增长16%,网络业务收入增至47.7百万美 2016年 2017年 2018年

元。网络业务毛利率上升920个基点,反映我们固有的 网络业务收入 毛利率

业务营运能力。

影院业务收入 影院业务

64.8% 我们的影院业务包括设计、采购和为我们的放映商合

63.5% 作伙伴的影院提供优质数码影院系统,以及提供相关

54.6% 的项目管理、持续的维护服务及售后市场销售。影院

业务收入并不直接与票房结果关联,包含以下四个分

部:(1)销售及销售类租赁安排、(2)收入分成安排、(3)

$79.7 影院系统维护及(4)其他影院。

$69.6

$70.2

2018年,毛利率相对稳定,而每个影院系统的平均收

2016年 2017年 2018年 入增至1.4百万美元。收入较去年减少,是由于2017年

影院业务收入 毛利率 有14间新安装的销售及销售类租赁影院。

整体表现

2018年,我们的毛利及经调整利润分别为75.3百万美

元及44.3百万美元。我们的毛利率增长280个基点至 36.3% 37.7%

64%,经调整利润率亦增长140个基点至37.7%,显示 31.7%

了我们固有的业务营运能力和一直坚持控制成本。

$126.4 $117.5

$118.5

$37.6 $45.9 $44.3

2016年 2017年 2018年

总收入 经调整利润率

经调整利润

大中华十大IMAX影片

1 2 3 4 5

复仇者联盟3: 海王 红海行动 头号玩家 侏罗纪世界2

无限战争

6 7 8 9 10

碟中碟6: 毒液: 巨齿鲨 狂暴巨兽 唐人街探案2

全面瓦解 致命守护者

6 IMAXCHINAHOLDING,INC.

IMAX?激光影院

IMAX?激光影院:体验不同世界

IMAX激光系统与众不同的体验源于新一代4K激光放映系统,拥有全新的光学引擎和一整套IMAX专有技术。更高

的分辨率,更清晰、更明亮的画面,更强烈的对比度和更鲜明、绚丽的色彩汇聚于IMAX巨幕之上。

新体验亦搭配IMAX12声道音响系统,新增了侧面及头顶声道,旨在带来更广阔的声音动态范围及更加精准的声

音效果,创造震撼人心的音效体验。

清晰度:画面更加清晰、纯净、富有质感,更 色彩:IMAX激光系统让更宽广的色域成为可

多细节被呈现在观众眼前,让观众在巨幕上观 能,使IMAX银幕呈现更生动、鲜明、丰富的色

赏到逼真的世界。 彩。

亮度:激光投影技术为IMAX银幕带来更高的亮 音效:无论是银针落地的声音,还是火山爆发

度,让观众无论在观看2D还是3D电影时都能体 那石破天惊的威力,IMAX新一代12声道音响系

验到鲜活、栩栩如生的画面。 统都将让观众感受到更震撼人心的震撼音效。

对比度:IMAX激光系统将画面对比度提升到

了一个新高度,显著加强了每一帧画面的对比

度,令其更具纵深感,让观众仿佛置身于电影

之中。

董事会及经验丰富的

管理层团队

RichardGelfond JohnDavison 靳羽西

非执行董事兼主席 独立非执行董事 独立非执行董事

经验 经验 经验

拥有于IMAX任职24年的行业经验 担任FourSeasonsHoldingsInc.的财务 成立了靳羽西制作公司

总监兼执行副总裁 2004年,向欧莱雅出售中国化妆品业

务「羽西」

DawnTaubin MeganColligan 黎瑞刚

独立非执行董事 非执行董事 非执行董事

经验 经验 经验

梦工厂动画(DreamWorksAnimation)前 于IMAX任 职 1 个月,拥有20年行业经验 华人文化产业投资基金的创始主席

任市场推广总监

华纳兄弟影业(WarnerBrosPictures)前

任市场推广总裁

陈建德 JimAthanasopoulos 周美惠

行政总裁 财务总监兼营运总监 市场推广总监

执行董事 执行董事 执行董事

经验 经验 经验

于IMAX任职7年,拥有18年行业经验 拥有于IMAX任职18年的行业经验, 于IMAX任职12年,拥有21年行业经验

于IMAXChina任职7年

陈孜 袁鸿根

总法律顾问 影院发展部高级副总裁

兼联席公司秘书

经验 经验

于IMAX任职1年,拥有1年行业经验 拥有于IMAX任职17年的行业经验

8 IMAXCHINAHOLDING,INC.

目 录

IMAXCHINAHOLDING,INC.

2018年年报

公司资料 10

摘要 11

管理层讨论与分析 12

董事及高级管理层 47

董事报告 53

企业管治报告 96

环境、社会及管治报告 111

独立核数师报告 120

综合全面收益表 126

综合财务状况表 127

综合权益变动表 128

综合现金流量表 129

综合财务报表附注 130

财务概要 207

释义 208

词汇 211

公司资料

董事会 核数师

罗兵咸永道会计师事务所

执行董事 执业会计师

陈建德,行政总裁

JimAthanasopoulos,财务总监兼营运总监 公司总部

周美惠,市场推广总监 中华人民共和国

上海市黄浦区

非执行董事 南京西路128号

RichardGelfond(主席) 永新广场7楼

MeganColligan

黎瑞刚 注册办事处

c/oMaplesCorporateServicesLimited

独立非执行董事 POBox309

JohnDavison UglandHouse

靳羽西 GrandCayman,KY1-1104

DawnTaubin CaymanIslands

审计委员会 位于香港的主要营业地点

JohnDavison(主席) 香港

DawnTaubin 皇后大道东183号

RichardGelfond 合和中心54楼

薪酬委员会 主要股份过户登记处

靳羽西(主席) MaplesFundServices(Cayman)Limited

JohnDavison

MeganColligan 香港证券登记处

香港中央证券登记有限公司

提名委员会 香港

RichardGelfond(主席) 湾仔

靳羽西 皇后大道东183号

DawnTaubin 合和中心

17楼1712–1716室

联席公司秘书

陈孜 股份代号

陈蕙玲,FCIS,FCS(PE) 1970

授权代表 本公司网站

JimAthanasopoulos www.imax.cn

陈蕙玲,FCIS,FCS(PE)

10 IMAXCHINAHOLDING,INC.

摘要

财务摘要

2018年 2017年

总收入(千美元)(1) 117,520 126,474

毛利(千美元) 75,251 77,358

毛利率 64.0% 61.2%

年内利润(千美元) 42,765 43,713

年内利润率 36.4% 34.6%

每股利润(美元) 0.12 0.12

经调整利润(千美元) 44,283 45,949

经调整利润率 37.7% 36.3%

销售、一般及行政开支(千美元) (16,105) (14,530)

经调整EBITDA(千美元) 65,016 67,019

经调整EBITDA% 55.3% 53.0%

影院系统总签约量 60 95

 销售及销售类租赁安排 30 55

 收入分成安排 30 40

影院系统总安装量 101 120

 销售及销售类租赁安排 27 41

 收入分成安排 70 79

 激光IMAX升级系统 4 —

总票房收入(千美元) 336,633 290,819

每块银幕票房(千美元) 616 666

附注:

(1) 2018财政年度《国际财务报告准则》调整导致收入及销售成本分别减少3.6百万美元及4.6百万美元。

2019年展望

本公司预期于2019年安装约90至95间新影院。我们预期这些影院的安装组合及进度将与去年基本相似。我们亦

预期我们除以股份为基础的薪酬开支之外的销售、一般及行政开支将与2018年基本持平。

管理层讨论与分析

管理层讨论与分析

管理层讨论与分析

概览

本公司是大中华领先的娱乐技术公司、网络及影院业务的IMAX品牌独家被许可人及上映IMAX影片的唯一商业平

台。IMAX品牌是大中华最强大的娱乐品牌之一,代表最优质和最逼真的电影娱乐体验。

历史及概览

1998年,IMAXCorporation开始向博物馆与科学中心提供影院系统,IMAX业务随之在中国开始。多年来,业务的

重点已从机构影院向商业影院转移。于2018年12月31日,大中华已有639间IMAX影院,其中624间在商业区。此

外在未完成影院合约量中另有272间影院。本公司于2015年10月8日完成全球发售,股份在联交所上市。

我们认为率先进军市场和以往的成功,使我们成为大中华电影业的重要参与者,拥有广泛认可和消费者忠诚度。

我们绝大部分收入来自中国,且预期中国将成为我们未来增长的主要来源。我们的目标是在中国和大中华(以总

票房收入计,是全球第二大及发展最快的主要电影市场)向更多观众提供IMAX体验。

我们有三个主要分部,即(1)网络业务、(2)影院业务和(3)新业务及其他。

14 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

网络业务

我们的网络业务包括透过专有IMAXDMR转制流程以数字原底翻版技术,将好莱坞和华语影片转制成IMAX格式,

以及在大中华的IMAX影院网络放映该等影片。

我们的收入来自(1)影片、(2)收入分成安排及(3)销售及销售类租赁安排三个不同类别的IMAX格式影片票房所得收益

中分得的一定百分比。

影片方面,我们从制片厂合作伙伴将好莱坞和华语影片转制并发行予IMAX影院网络所获IMAX票房的若干分成中

赚取收入。此类安排使我们能分享影片票房方面的成功,同时降低制作影片所需的大量资本投资及管辖大中华

影片制作和发行的监管规定方面的风险。

我们的收入分成安排分为全面收入分成安排及混合收入分成安排两种方式。根据全面收入分成安排,我们向放

映商合作伙伴提供影院系统,并按一定比例IMAX票房收取持续费用,但不收取预付费用。根据混合收入分成安

排,我们按一定比例IMAX票房自放映商合作伙伴收取持续费用及相对少量预付费用,计入影院业务。根据混合

收入分成安排收取费用的比例通常低于全面收入分成安排。收入分成业务模式使我们的放映商合作伙伴能透过

减少预付费用,更迅速地扩大其IMAX影院网络,同时使我们的利益与他们的利益协调一致,以及让我们能够分

享其产生的票房。该等安排于协议期为我们的影院业务提供经常收入流,而IMAX无需投入建设和经营影院所需

的资本开支。

管理层讨论与分析(续)

销售及销售类租赁安排方面,我们一般要求缴付预付及持续费用,包括年度固定最低付款及超出最低付款的或

有租金。计入网络业务的或有租金于票房收入超出年度固定最低付款后确认。采纳新收入确认标准前,超出销

售或销售类租赁安排固定最低持续付款的或有款项于影院经营者呈报时确认为收入,惟须合理保证可收回。此

外,或有租金包括因当地消费者物价指数调整而变动的租金所变现的金额。采纳于2018年1月1日生效的新收入

确认标准后,将按上文所述仅就本公司销售类租赁安排持续确认或有租金。销售安排的或有租金按影院业务收

入估计及确认。

虽然我们网络业务大部分收入仍然来自好莱坞影片,但我们华语影片票房的百分比与往年比较由24.1%上升至

30.0%,而我们计划致力再提高以上百分比,尽可能增加整体票房。华语影片继续向好,显然与当地观众有共

鸣,尤其是在中国下线城市,而我们的业务在该等地区有相当的扩展。我们继续采用双制式策略,在同一放映期

推出多个华语影片,以把握市场的变化,亦让我们的业务伙伴在选片方面可以更灵活。我们网络的扩充及本地

制片厂和电影制作人的长期合作伙伴关系,有助我们改变方针。为进一步加强我们与本地制片厂和电影制作人

的联系,助力增加华语影片组合,我们仍然致力投资一只电影基金(「中国电影基金」)及一间有关华人文化产业

投资基金(「华人文化」)的实体。中国电影基金旨在投资华语主力大片。

16 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

影院业务

我们的影院业务包括设计、采购和为我们的放映商合作伙伴的影院提供优质数码影院系统,以及提供相关的项

目管理、持续的维护服务及售后市场销售。

影院业务收入并不直接与票房结果关联,包含以下四个分部:(1)销售及销售类租赁安排、(2)收入分成安排、(3)影

院系统维护及(4)其他影院。

根据销售及销售类租赁安排,我们通常收取固定预付费用及年度最低付款。采纳于2018年1月1日生效的新收入

确认标准后,销售安排的或有租金确认亦按影院业务估计及确认。根据混合收入分成安排,我们向放映商合作

伙伴收取相对少量预付费用。影院系统维护包括年度维护费用,初始期限为10至12年,可额外续期5至10年。其

他影院方面,我们从3D眼镜、银幕、音效、部件及其他物品的售后市场销售中获得收入。

新业务及其他

新业务及其他包括与任何其他发展中及╱或起步阶段的非核心业务活动有关的全部收入。

IMAX技术

IMAX影院系统结合IMAXDMR转制技术、先进的放映系统、曲面银幕和专有影院几何构造以及专业音效系统,所

带来的体验较传统影院更为强烈、逼真和刺激。这些均为控股股东IMAXCorporation超过50年的研发成果。作为

IMAX品牌和技术在大中华的独家被许可人,我们可充分使用IMAXCorporation基于专有技术开发的最先进的IMAX

影院系统。

作为全球领先的娱乐技术公司,我们致力在影院技术改进方面保持领先地位。近来,我们于商业影城推出激光

IMAX,该系统是本公司为IMAX影院设计的新一代激光放映系统。我们认为激光IMAX的解像度更高、画质更清晰

明亮、对比度更强,亦具备电影制作人目前可实现的最广色域。我们深信,激光IMAX可推动全球商业IMAX网络的

下一轮续约热潮及升级周期。

自我们推出激光IMAX以来,我们已与万影影业(中国最大的国有商业开发商华润置地有限公司的附属公司)及英

皇电影城(澳门)有限公司等领先放映商订立协议,共对20家IMAX影院进行安装,其中包括一处升级。

管理层讨论与分析(续)

我们的合作伙伴

我们与大中华影业中的许多主要参与者保持稳健且成功的合作关系。该等参与者包括约70个放映商,包括全球

最大的放映商万达电影(前称万达院线)以及星汇控股有限公司(前称希杰星汇控股有限公司)、广州金逸影视传

媒股份有限公司、江苏幸福蓝海影院发展有限责任公司、北京博纳国际影院投资管理有限公司、上海电影股份有

限公司和广东大地影院建设有限公司等市场上其他著名经营者。我们可以运用IMAXCorporation与好莱坞的独特

关系,包括与迪士尼、华纳兄弟及二十世纪霍士的长期片源供应。我们还与大中华著名的制作人、导演和制片厂

(如华谊兄弟传媒股份有限公司、博纳影业集团股份有限公司、万达影视传媒有限公司、安乐(北京)电影发行有

限公司、北京京西文化旅游股份有限公司和新丽传媒股份有限公司)合作,将华语影片转制为IMAX格式,从而在

IMAX影院网络上映。此外,我们与大型商业房地产开发商(如万达广场、华润及龙湖)合作,确定新的潜在IMAX

影院位置。

我们的竞争优势

我们认为,我们至今取得的成功和未来的增长潜力均受惠于下述竞争优势:

作为在大型及快速发展的大中华市场中强大的娱乐品牌;

好莱坞影片的来源广泛,并由不断发展的华语影片组合补充;

与约70名放映商有合作伙伴关系,造就无可比拟的网络;

领先的IMAX影院系统和技术带来独一无二的电影体验;

在整个电影业为放映商、制片厂、电影制作人和商业房地产开发商创造重要价值;及

管理层团队经验丰富,并获卓越股东支持。

我们的业务策略

我们的目标是透过下列策略在中国和大中华向更多观众提供独一无二的IMAX体验:

增加放映华语影片的数量及从该等电影收取的每年收入及全年票房收入百分比;

加强与中国制片厂及电影制作人合作,包括于本土影片中加入IMAXDNA,例如参考先前若干好莱坞影片做

法,使用IMAX摄影机及扩大银幕高宽比;

扩大中国的IMAX影院网络,包括推出我们新开发的激光IMAX技术;

18 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

增加与我们的放映商合作伙伴的策略收入分成安排(有相当的回报)的数量;

保持我们作为优质影院体验供应商的市场领导地位;

继续在大中华投资IMAX品牌;及

利用IMAX品牌,拓展和投资互补型业务。

管理层讨论与分析乃基于本公司依据《国际财务报告准则》编制的2018年财政年度综合财务报表,须与综合财务

报表及相关附注(属综合财务报表不可分割部分)一并阅读。

影响我们财务状况与经营业绩的重要因素

我们认为,财务状况与经营业绩经已并将一如既往受以下因素影响:

IMAX影院网络在大中华的扩张

IMAX影院网络在大中华持续扩张对于我们的成功至关重要。具体而言,我们拓展IMAX影院网络的速度一直并将

继续是我们经营业绩和增长的重要驱动力。

网络扩张

网络业务方面,我们的收入直接源于我们制片厂合作伙伴及放映商合作伙伴的IMAX影片票房。影院业务方面,

我们的收入主要源于放映商合作伙伴通过销售及销售类租赁安排或收入分成安排产生的收入及维护服务和售后

市场销售所得收入。因此,IMAX影院网络越大,我们主要分部收入和利润增加的机会越大。

管理层讨论与分析(续)

IMAX影院网络越大,所放映影片的整体IMAX票房收入潜力及IMAX平台可产生的额外收入对于制片厂而言价值定

位越高,有助我们继续从我们相信重视IMAX经济定位及为影片寻觅独特放映平台的制片厂吸引顶级好莱坞及华

语影片。随著我们不断吸引顶级IMAX影片,通过向观众提供一流的独特体验推动票房销售并取得额外票房,我

们对于放映商合作伙伴的价值亦相应提高,有助我们吸引新的放映商合作伙伴、与现有放映商合作伙伴再度合

作,借此增加我们销售及销售类租赁安排和收入分成安排的收入,同时进一步扩大IMAX影院网络规模,可实现

自我强化循环。

由于提供IMAX影片的转制成本固定,故我们认为网络业务具有较大拓展空间。随著我们的IMAX影院网络扩大,

我们的网络业务每间新增IMAX影院产生的收入均可促进经营利润上升,由于可变成本并不会相应增加,故我们

可达致更高的规模效益。

大中华的IMAX影院数量由2017年12月31日的544间增至2018年12月31日的639间。

未完成影院合约量

我们能否拓展IMAX影院网络取决于我们能否与放映商合作伙伴签订新影院协议并随著影院完成安装补充未完成

影院合约量。新建及翻新影城的影院系统的安装主要视乎放映商及╱或商业房地产开发商的项目施工时间安排,

而这非我们所能控制。虽然来自未完成影院合约量的收入于相关IMAX影院系统安装后而非签约时确认,但持续

补充未完成影院合约量仍可为IMAX影院网络持续扩张提供支撑,因此对于我们的长期成功至关重要。由于销售

及混合收入分成安排占比更高,因此我们未完成影院合约量中IMAX影院系统的数量由2017年12月31日的309个降

至2018年12月31日的272个,我们未完成影院合约量的账面值由2017年12月31日的149.3百万美元增至2018年12

月31日的157.1百万美元。未完成影院合约量中约28%为销售及销售类租赁安排,36%为 全面收入分成安排,36%

为混合收入分成安排。

根据我们拓展IMAX影院网络的策略,我们已在大中华划定多个「IMAX区域」。根据我们的分析,于该等区域内,

放映商若开设一间IMAX影院,并不会对相距最近的一间IMAX影院的业务和财务业绩产生不利影响。我们预计每

个IMAX区域一般仅开设一间IMAX影院,惟区域位置方面及有关我们与放映商订立的协议所载剔除部分的若干例

外情况除外。若相关地理区域的人口及╱或消费者需求上升至一定水平,以致在区内增设IMAX影院及创设新的

IMAX区域在商业上成为可行且不会对相距最近的一间IMAX影院的业务和财务业绩产生不利影响,则区域数量可

持续增加。截至2018年12月31日,我们在大中华确定约1,260个IMAX区域。

20 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

于2018年12月31日,我们在中国185个城市设有IMAX影院。我们计划与放映商合作伙伴及商业房地产开发商继续

合作物色新的IMAX影院区域,进 一步渗透主要一线和二线城市。我们亦计划进一步在三线和四线及以下城市扩大

IMAX影院网络,根据独立第三方咨询公司艺恩提供的资料,2018年业内在该等市场的票房约53亿美元,较2017

年增加9%。我们目前在中国的网络包括一线城市的92间影院、二线城市的283间影院、三线城市的129间影院和

四线及以下城市的118间影院。

IMAX影片票房报捷

影片来源

我们的财务表现受大中华IMAX网络上映影片数量(即「影片来源」)以及该等影片的票房表现的影响。我们采购好

莱坞及华语制片厂和电影制作人制作的影片,利用IMAXCorporation开发的IMAXDMR转制技术将该等影片转制

成IMAX格式。于2017年财政年度及2018年财政年度,中国分别有44部及45部IMAX影片放映并为我们带来收入。

IMAXCorporation已与好莱坞电影制作人及制片厂订立合约安排,将若干影片转制为IMAX格式,以供2019年财政

年度及2020年财政年度上映。我们计划于中国IMAX影院网络放映该等影片,然而,鉴于中国对于好莱坞影片的

影片配额的限制及审查规则,我们无法向阁下保证该等IMAX格式好莱坞影片都会上映。

获得满意的IMAX格式好莱坞及华语影片来源,对于促进IMAX影院总票房及每块银幕平均票房超越非IMAX影院来

说至关重要。我们所选择影片来源的实力对于维 持IMAX影院通常收取的票价溢价亦颇为重要。我们慎重选择认为

最受当地观众欢迎的影片以将其转制为IMAX格式,其后我们与制片厂和电影制作人密切合作,提高观影体验。除

转制为IMAX格式外,合作还可能包括独特的银幕高宽比及利用IMAX摄影机进行图像捕捉。因此,在中国,IMAX

影院每块银幕平均票房远高于传统影院。2018年财政年度,大中华IMAX影院每块银幕平均票房为0.62百万美元,

相比之下,根据艺恩提供的资料,2018年财政年度,中国所有银幕平均每块银幕票房约为0.15百万美元。IMAX影

院每块银幕平均票房越高,对于放映商而言更具吸引力,从而能够使我们扩大IMAX影院网络并透过新设影院产

生收入。

此外,由于签订收入分成安排的IMAX影院数量从2017年12月31日的340间大幅增至2018年12月31日的410间,且

我们2018年12月31日的未完成影院合约量亦包括签订收入分成安排的额外196个IMAX影院系统,因此电影票房表

现良好将继续对网络业务收入以及利润有重大影响。尽管我们于特定年度对影片运用组合方法缓和票房高潮及

低谷,我们认为影片票房成功的关键不仅在于选对好莱坞与华语影片,而且须确保两者比例均衡。

管理层讨论与分析(续)

影片上映日期与影片组合

审查制度及影片配额限制了每年可在中国上映的好莱坞影片数量。因此,平衡于大中华上映的IMAX影片的上映

日期与在中国上映的华语影片与好莱坞影片组合是影响我们业务的一项重要因素。过去数年,中国监管部门支持

电影业逐步放开,并推出多项政府措施促进电影业的发展,包括2012年与美国签订协议允许每年在先前的20部

好莱坞影片配额之外增加14部3D或IMAX影片在中国上映。然而,2012年与美国签订的协议于2017年届满,我们

需重新协商。重新协商的范围包括将于中国上映的好莱坞影片的配额及好莱坞制片厂对该等影片的票房分成。

如将于中国上映的好莱坞影片的数量增加至超出当前配额及╱或好莱坞制片厂的票房分成增加,可能会因增加

影片营销开支、有更多影片选择而对我们的业务产生积极影响或令IMAX票房分成与世界其他地区相若。然而,

我们不能向阁下保证好莱坞影片配额或好莱坞制片厂票房分成将增加或任何重新协商将使我们受益。

在确定好莱坞影片在中国上映的时间前,通常会设置较于其他市场短的前置时间。此外,在当年某些时期,华

语影片上映时受好莱坞影片的竞争较少。因此,向IMAX影院供应IMAX格式华语影片对于确保IMAX影院随时上映

IMAX影片以及迎合当地消费者对华语影片的需求非常重要。华语影片票房亦非常成功。根据艺恩提供的资料,

截至2018年12月31日,2018年中国十大票房影片中6部为华语影片。2018年,华语影片《红海行动》、《唐人街探

案2》、《我不是药神》、《西虹市首富》及《捉妖记2》为本公司十佳票房影片的一部分。我们在华语影片票房中的分

成比例也高于好莱坞影片,主要由于中国制片厂保留的票房比例高于好莱坞制片厂。根据艺恩提供的资料,华

语影片在中国总票房中所占比例较高,2018年财政年度及2017年财政年度分别为62.0%及54.0%。2018年财政年

度及2017年财政年度IMAX格式华语影片占我们中国票房的比例分别为30.0%及24.1%。

收入分成安排的比例

我们就IMAX影院系统向放映商收费产生收入。根据我们与放映商合作伙伴签订的销售安排,大部分收费于IMAX

影院系统安装前后支付,几乎我们来自此等销售的所有收入均可同时确认。根据收入分成安排,我们在IMAX影

院系统安装时收取少量费用或不收取预付费用。当放映商向我们报告票房结果时,我们将收到的任何有关安装

的首期付款以及一定比例的票房收入确认为收入。

我们的收入分成安排向我们提供IMAX影片在10至12年协议期内为我们的放映商合作伙伴产生经常性票房中的一

定比例,使我们从未来大中华IMAX影院票房的增长中受益。然而,由于我们可在放映商合作伙伴票房中所占的

分成比例因应放映商而不同且各个合约之间可能有所变动,因此任何因收入分成安排增加而带来的收入增长可

能会受到影响。

22 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

我们须增加流动资金以继续为购买及安装根据全面收入分成安排提供予放映商合作伙伴的IMAX影院系统提供资

金。然而,随著IMAX影院网络持续发展,我们认为流动资金的增加将被我们根据全部收入分成安排获得的经常

性收入的增加所抵销。

对我们盈利能力的影响

收入分成安排数量的增加将使我们享有经常性收入,亦会令我们对票房表现波动更加敏感。因我们可根据收入

分成安排产生的收入金额取决于个别影院放映影片的票房表现,故我们的收入波动性较大。倘根据收入分成安

排于IMAX影院放映的任何影片票房表现不佳,我们收到的票房收入金额将会减少。

我们根据混合收入分成安排安装的IMAX影院系统比例对我们的毛利及毛利率亦有影响。根据混合收入分成安排,

我们于系统安装时确认已收预付费用收入及所有相关成本,而预付费用通常仅包含影院系统及安装相关成本。

于系统安装期间,我们就各混合收入分成安排录得的毛利及毛利率甚微,而其后纪录收入的期间基本上并无相

应的影院系统成本,因此所录得的毛利及毛利率大幅提高。由于混合收入分成影院增加且毋须相应增加与各自

系统相关的成本,故该等影院所赚票房收入分成增加。

收入分成安排数量由2017年财政年度的340项增至2018年财政年度的410项。由于收入分成安排下我们参与的程

度以及资本承担更高,我们能够为放映商的IMAX影片或IMAX影院启动市场推广活动投入更多资源。今后,我们

计划继续向能够快速扩大其影院网络以及拥有票房潜力或有目共睹的IMAX影院成功记录的优质影院组合的放映

商推广收入分成安排。不过,我们虽有意扩大收入分成安排,我们的放映商合作伙伴却可能还有其他商业考虑,

未必会选择收入分成安排取代销售安排。

中国整体经济和市场状况以及监管环境

我们业务的持续增长依赖中国城镇化和生活水平的提高,我们认为此等因素推动人们对娱乐的需求。我们相信

中国整体经济增长和可支配收入水平一直而且将会继续受多个宏观经济因素的影响,包括全球经济以及中国政

府宏观经济、财政和货币政策的变化等。

过去数年,经济增长与发展对中国娱乐业影响甚巨,个人和家庭能够增加其愿意用于电影票的开支金额。我们

认为对于中国消费者而言,娱乐消费将成为未来十年的重要增长点。2018年,中国票房增加至92亿美元,2010

年至2018年的年复合增长率达25.0%。

管理层讨论与分析(续)

由于大部分新IMAX影院均设于大型商场内,我们也受中国房地产市场波动的影响。经济高增长时期通常伴随著

额外发展。经济增速较低或市场下行时,情况则相反。虽然我们认为影院业过往相比其他行业对经济衰退更具

弹性且影院等休闲设施对商场开发商越来越重要,但若中国房地产市场增长放缓,商业房地产开发商可能会受

到不利影响,继而导致市场对新IMAX影院整体需求下降,进而对我们的业务和前景产生不利影响。

竞争

中国市场面临诸多风险,包括法律法规的变更、货币波动、竞争加剧及经济低迷或衰退、贸易禁令、限制或其他

壁垒风险等经济状况的变动、可能影响本公司放映商及制片厂合作伙伴的其他条件变动以及消费者开支。任何

该等领域的不利发展会影响本公司未来收入及现金流,可能导致本公司无法实现预期增长。

我们维持定价和利润率的能力

我们的经营成本中很大一部分是网络业务的相对固定成本,比如每部影片的DMR转制成本和影院系统折旧费。

因此,能否维持我们的定价和利润率成为推动公司业绩的一个重要因素。在我们扩大IMAX影院网络并与更多放

映商合作伙伴合作的过程中,我们可能被期望向承诺增加更多IMAX影院系统或约定预付费用安装多个IMAX影院

系统的现有放映商提供销量折扣。我们可能有策略地向某些放映商提供其他折扣或特许权以维持或获得市场份

额。鉴于成本基础相对固定,我们因价格调整致使收入大幅减少将会对我们的盈利能力产生不利影响。

季节性影响

我们的业务具有季节性,影院业务的盈利能力往往在下半年表现更为突出。我们大多数放映商会选择在年末安

装IMAX影院系统,为将会放映大量华语影片的中国春节假期做准备。因此,我们的影院业务通常于下半年录得

更高水平的收入与利润。

汇率波动

我们的收入大部分以人民币计值。不过,我们以美元或基于美元汇率以人民币从IMAXCorporation购买IMAX影院

设备和影片。此外,若干雇员的薪金以美元支付。美元兑人民币汇率一旦大幅上升,我们的成本即会增加,我们

的盈利能力亦会受到不利影响。我们并无签订且目前不打算签订任何远期合约对冲汇率波动风险,我们的业绩

可能会受到汇率波动的影响。

此外,美元与其他货币(主要是人民币)之间汇率的波动,可影响我们编制财务报表时美元的换算。外汇交易汇

兑为美元时,全面收益表使用年度平均汇率及财务状况表使用收盘汇率。外汇损益计入综合全面收益表。

24 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

全面收益表中部分项目的描述

2018年财政年度,本公司采纳《国际财务报告准则》第15号「客户合约收入」(《国际财务报告准则》第15号),使用

修订追溯过渡方式应用新准则并进行累计追补调整。本公司仅将新收入标准应用于首次应用日期未完成的合约,

即开放合约。因此,目前的分部呈列与上年度不一致。

收入

我们的收入大部分来自三个主要分部—网络业务、影院业务和新业务及其他。

网络业务

我们的网络业务指票房结果产生的全部可变收益,包括三个分部:

影片,本公司从制片厂合作伙伴将好莱坞和华语影片转制并发行予IMAX影院网络所获IMAX票房的若干分成

中赚取收入。影片收入于放映商合作伙伴呈报时确认;

收入分成安排,分为全面收入分成安排及混合收入分成安排两类。根据全面收入分成安排,本公司向放映

商合作伙伴出租IMAX影院系统并提供相关服务,按相关IMAX影院的一定比例IMAX票房换取或有租金持续费

用。根据全面收入分成安排,客户无须支付预付费用。根据混合收入分成安排,本公司按相关IMAX影院的

一定比例IMAX票房收取或有租金持续费用。本公司亦收取低于直接销售交易的固定预付费用,计入影院业

务分部。收入分成安排的或有租金收入于放映商合作伙伴呈报时确认;及

销售及销售类租赁安排,包括超出若干固定最低持续付款的或有租金。或有租金于票房收入超出年度固定

最低付款后确认。采纳《国际财务报告准则》第15号前,超出销售或销售类租赁安排固定最低持续付款的或

有款项于影院经营者呈报时确认为收入,惟须合理保证可收回。此外,或有租金包括因当地消费者物价指

数调整而变动的租金所变现的金额。采纳于2018年1月1日生效的《国际财务报告准则》第15号后,将按上文

所述仅就本公司销售类租赁安排持续确认或有租金。销售安排的或有租金按影院业务收入估计及确认。

管理层讨论与分析(续)

影院业务

影院业务指主要来自放映商合作伙伴通过销售及销售类租赁或收入分成安排产生的所有固定收入及维护服务和

售后市场销售所得收入。影院业务收入并不直接与票房结果关联,包含以下四个分部:

销售及销售类租赁安排,包括根据销售或销售类租赁安排设计、制 作及安装IMAX影院放映系统设备,收取预

付及持续费用,包括年度固定最低付款及超出最低付款的或有租金。预付费用根据系统配置及影院位置而

有所不同。预付费用均于系统签约至系统安装期间分期付予本公司。预付费用总额及未来年度最低付款的

现值以及上文所述网络业务所讨论的销售安排的或有租金于安装各间IMAX影院系统及放映商验收时确认;

收入分成安排,本公司根据混合收入分成安排收取少量固定的预付费用。此外,本公司按相关IMAX影院的

一定比例IMAX票房收取或有租金持续费用(计入上述网络业务收入分部)。收入分成安排预付费用收入于安

装IMAX影院系统及放映商验收时确认;

影院系统维护,本公司自提供持续维护服务产生收入。已确认收入主要包括放映商合作伙伴根据全部销售

及销售类租赁安排和收入分成安排应付的年度维护费;及

其他影院,本公司从3D眼镜、银幕、音效、部件及其他物品的售后市场销售中获得收入。

新业务及其他

新业务及其他包括任何其他发展中及╱或起步阶段非核心业务活动相关的全部收入。

26 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

下表载列所示年度各业务分部收入及各自占总收入的百分比:

2018年财政年度 2017年财政年度

千美元 % 千美元 %

网络业务

影片 26,059 22.2% 27,436 21.7%

收入分成安排—或有租金 21,619 18.4% 18,748 14.8%

销售及销售类租赁安排—或有租金 — — 430 0.3%

小计 47,678 40.6% 46,614 36.9%

影院业务

销售及销售类租赁安排 42,455 36.1% 56,220 44.5%

收入分成安排—预付费用 6,604 5.6% 6,788 5.4%

影院系统维护 19,224 16.4% 15,082 11.9%

其他影院 1,316 1.1% 1,560 1.2%

小计 69,599 59.2% 79,650 63.0%

新业务及其他 243 0.2% 210 0.2%

合计(1) 117,520 100.0% 126,474 100.0%

附注:

(1) 2018年财政年度《国际财务报告准则》调整导致收入及销售成本分别减少3.6百万美元及4.6百万美元

管理层讨论与分析(续)

销售成本

我们的销售成本主要包括根据我们与IMAXCorporation的公司间协议所购买的所有数字重版影片(不包括自2018年

起根据《国际财务报告准则》第15号列账为自IMAXCorporation收取的影片收入减项的好莱坞影片)的版权成本、销

售及销售类租赁以及混合收入分成安排下的IMAX影院系统和相关服务成本、全面收入分成安排下IMAX影院系统

资本化折旧及系统安装和放映商验收各自IMAX影院系统时的若干一次性成本(如IMAX影院开幕的市场推广成本、

佣金及保修期间提供维护服务的成本)。

下表载列所示年度我们各业务分部的销售成本及所占收入百分比:

2018年财政年度 2017年财政年度

千美元 % 千美元 %

网络业务

影片 4,890 18.8% 9,082 33.1%

收入分成安排—或有租金 11,813 54.6% 11,500 61.3%

销售及销售类租赁安排—或有租金 — — — —

小计 16,703 35.0% 20,582 44.2%

影院业务

销售及销售类租赁安排 13,493 31.8% 15,768 28.0%

收入分成安排—预付费用 4,759 72.1% 5,511 81.2%

影院系统维护 6,402 33.3% 5,652 37.5%

其他影院 731 55.5% 1,083 69.4%

小计 25,385 36.5% 28,014 35.2%

新业务及其他 181 74.5% 520 247.6%

合计(1) 42,269 36.0% 49,116 38.8%

附注:

(1) 2018年财政年度《国际财务报告准则》调整导致收入及销售成本分别减少3.6百万美元及4.6百万美元

28 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

毛利与毛利率

下表载列所示年度我们各业务分部的毛利与毛利率:

2018年财政年度 2017年财政年度

千美元 % 千美元 %

网络业务

影片 21,169 81.2% 18,354 66.9%

收入分成安排—或有租金 9,806 45.4% 7,248 38.7%

销售及销售类租赁安排—或有租金 — — 430 100.0%

小计 30,975 65.0% 26,032 55.8%

影院业务

销售及销售类租赁安排 28,962 68.2% 40,452 72.0%

收入分成安排—预付费用 1,845 27.9% 1,277 18.8%

影院系统维护 12,822 66.7% 9,430 62.5%

其他影院 585 44.5% 477 30.6%

小计 44,214 63.5% 51,636 64.8%

新业务及其他 62 25.5% (310) (147.6%)

合计(1) 75,251 64.0% 77,358 61.2%

附注:

(1) 2018年财政年度《国际财务报告准则》调整导致收入及销售成本分别减少3.6百万美元及4.6百万美元,利润率影响达260个

基点

管理层讨论与分析(续)

销售、一般及行政开支

下表载列所示年度我们产生的销售、一般及行政开支及所占总收入百分比:

2018年财政年度 2017年财政年度

千美元 % 千美元 %

雇员薪金及福利 5,397 4.6% 5,468 4.3%

以股份为基础的薪酬开支 1,810 1.5% 2,230 1.8%

差旅及交通 962 0.8% 916 0.7%

广告及市场推广 2,061 1.8% 1,118 0.9%

专业费 2,307 2.0% 1,981 1.6%

其他雇员费用 536 0.5% 377 0.3%

设施 1,366 1.2% 1,414 1.1%

折旧 691 0.6% 764 0.6%

外汇 104 0.1% (590) (0.5%)

其他费用 871 0.6% 852 0.7%

合计 16,105 13.7% 14,530 11.5%

重组开支及相关减值

2017年6月,本公司宣布实行成本削减计划以节约成本,借此提高盈利能力、营运杠杆及自由现金流。2018年,

本公司对VR试点计划进行战略评估后决定关闭上海VR中心。重组开支及相关减值包括雇员遣散成本及合约终止

成本和物业、厂房及设备相关减值。2018年财政年度及2017年财政年度,我们的重组开支及相关减值分别为0.1

百万美元及0.6百万美元。

其他经营开支

其他经营开支主要包括技术许可协议与商标许可协议所许可商标和技术相关的应付IMAXCorporation的年度许可

费,合计占我们收入的5%。2018年财政年度及2017年财政年度,我们的其他经营开支分别为6.7百万美元及7.1

百万美元。

利息收入

利息收入指我们持有的各种定期存款和应收关联方短期贷款所产生的利息。定期存款均不超过90日。我们2018

年财政年度及2017年财政年度的利息收入分别为1.6百万美元及0.7百万美元。

所得税开支

我们须缴纳中国和香港所得税。我们还需要在台湾缴纳预扣税。中 国和香港征收的企业所得 税(「 企业所得税」)税

率通常分别为25%和16.5%。我们的实际税率与法定税率不同,且每年均存在差异,主要由于许多永久性差异、

补贴、投资及其他税收抵免、不同司法权区以不同比率提取的所得税准备金、香港采用属地征税体系、当年颁布

的法定税率升降、对递延税项资产进行可收回性评估引致的变化等因素所致。

我们2018年财政年度及2017年财政年度的所得税开支分别为11.2百万美元及12.1百万美元。2018年财政年度及

2017年财政年度的实际税率分别为20.7%及21.7%。

30 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

按年比较经营业绩

综合全面收益表

下表载列所示年度综合全面收益表项目及占收入百分比:

2018年财政年度 2017年财政年度

千美元 % 千美元 %

收入(1) 117,520 100.0% 126,474 100.0%

销售成本(1) (42,269) (36.0%) (49,116) (38.8%)

毛利 75,251 64.0% 77,358 61.2%

销售、一般及行政开支 (16,105) (13.7%) (14,530) (11.5%)

重组开支及相关减值 (112) (0.1%) (636) (0.5%)

其他经营开支 (6,702) (5.7%) (7,087) (5.6%)

经营利润 52,332 44.5% 55,105 43.6%

利息收入 1,622 1.4% 725 0.6%

所得税前利润 53,954 45.9% 55,830 44.1%

所得税开支 (11,189) (9.5%) (12,117) (9.7%)

本公司拥有人应占年内利润 42,765 36.4% 43,713 34.6%

其他全面(亏损)收入:

其后或会重新归类为损益的项目:

外币兑换调整变化 (8,273) (7.0%) 8,333 6.6%

其后不会重新归类为损益的项目:

 以公允价值计量且其变动计入其他全面

  收入的金融资产之公允价值变动 (2,018) (1.7%) — —

其他全面(亏损)收入 (10,291) (8.8%) 8,333 6.6%

本公司拥有人应占年内全面收入总额 32,474 27.6% 52,046 41.2%

附注:

(1) 2018年财政年度《国际财务报告准则》调整导致收入及销售成本分别减少3.6百万美元及4.6百万美元

管理层讨论与分析(续)

经调整利润

经调整利润并非《国际财务报告准则》的业绩指标。此指标并不代表也不应被用于替代依据《国际财务报告准则》

厘定的年内毛利或利润。此指标并不一定表示现金流量是否足以满足我们的现金要求或我们的业务会否盈利。

此外,我们关于经调整利润的定义可能与其他公司所使用其他类似名称的指标不具可比性。

下表载列所示年度的经调整利润:

2018年 2017年

财政年度 财政年度

千美元 千美元

年内利润 42,765 43,713

经调整:

 以股份为基础的薪酬开支 1,810 2,230

 重组开支及相关减值 112 636

 上述项目的税务影响 (404) (630)

经调整利润 44,283 45,949

2018年财政年度与2017年财政年度的比较

收入

我们的收入由2017年财政年度的126.5百万美元减至2018年财政年度的117.5百万美元,减幅为7.1%,是由于影院

业务收入减少10.1百万美元及网络业务收入增长1.1百万美元所致,详情载于下文。

采纳新收入标准前,我们于2018年财政年度的收入为121.1百万美元,减幅为4.3%。

网络业务

网络业务收入由2017年财政年度的46.6百万美元增至2018年财政年度的47.7百万美元,增 幅为2.3%,主要是由于

2018年财政年度的票房收入较上一年增加45.8百万美元,增幅为15.8%。采用新收入标准前,2018年财政年度网

络业务收入为52.2百万美元,增幅为12%。

影片

根据《国际财务报告准则》第15号,就自IMAXCorporation收取DMR收入的影片而言,向IMAXCorporation支付DMR

成本不会被视为换取其向本集团转让明确物品或服务。因此,支付该等影片DMR转制成本将视为向客户付款,且

扣减自IMAXCorporation赚取的DMR收入。该会计变动的影响为2018年财政年度进口影片的收入及影片成本均减

少4.6百万美元。

32 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

影片收入由2017年财政年度的27.4百万美元减至2018年财政年度的26.1百万美元,减幅为5.0%,是由于尽管票房

收入增加,惟受上述《国际财务报告准则》第15号影响所抵销。采用新收入标准前,2018年财政年度影片收入将

增加11.6%至30.6百万美元。IMAX影片票房收入由2017年财政年度的290.8百万美元增至2018年财政年度的336.6

百万美元,增幅为15.8%,是由于2018年财政年度本公司影片来源表现强劲,包括《复仇者联盟3:无限战争》、

《海王》、《红海行动》及《头号玩家》。IMAX格式华语影片占中国票房百分比由2017年财政年度的24.1%升至2018

年财政年度的30.0%,我们占华语影片票房百分比(12.5%)高于好莱坞影片(9.5%)。

每块银幕的票房收入由2017年财政年度的0.67百万美元减至2018年财政年度的0.62百万美元,减幅为7.5%,是由

于IMAX影院网络持续扩大至下线城市、整体行业银幕增加及新影院发展未成熟所致。我们的网络由2017年财政

年度的544间增至2018年财政年度的639间,网络扩大17.5%。

下表载列我们2018年财政年度及2017年财政年度在大中华上映的IMAX格式影片数量:

2018年 2017年

财政年度 财政年度

好莱坞影片 26 30

好莱坞影片(仅香港及台湾) 12 7

华语影片 19 14

上映的IMAX影片总数 57 51

收入分成安排—或有租金

收入分成安排所得或有租金由2017年财政年度的18.7百万美元增至2018年财政年度的21.6百万美元,增幅为

15.3%,主要是由于2018年财政年度根据收入分成安排经营的IMAX影院数量多于2017年财政年度所致,惟部分被

每块银幕的票房收入减少所抵销。2017年财政年度末,我们根据收入分成安排经营340间影院,而2018年财政年

度末经营410间影院,增幅为20.6%。

全面收入分成安排所得或有租金由2017年财政年度的15.4百万美元增至2018年财政年度的17.6百万美元,增幅为

14.5%,主要是由于2018年财政年度全面收入分成网络扩大所致,IMAX影院数量由2017年财政年度的260间同比

增加21.5%至2018年财政年度的316间,惟被每块银幕的票房收入减少所抵销。

混合收入分成安排所得或有租金由2017年财政年度的3.3百万美元增至2018年财政年度的4.0百万美元,增幅为

19.3%,主要是由于2018年财政年度混合收入分成网络扩大,IMAX影院数量由2017年财政年度的80间增加17.5%

至2018年财政年度的94间,惟部分被每块银幕的票房减少所抵销。

管理层讨论与分析(续)

销售及销售类租赁安排—或有租金

采纳新收入确认标准前,本公司的销售及销售类租赁安排包括超出固定最低持续付款的或有租金。计入网络业

务的或有租金于票房收入超出年度固定最低付款后确认。超出销售或销售类租赁安排固定最低持续付款的或有

款项于影院经营者呈报时确认为收入,惟须合理保证可予收回。此外,或有租金包括因当地消费者物价指数调

整而变动的租金所变现的金额。采纳于2018年1月1日生效的新收入确认标准后,将按上文所述仅就销售类租赁

安排持续确认或有租金。销售安排的或有租金按影院业务收入估计及确认。

由于受 到《 国际财务报告准则》第15号的影响,有关销售安排的影院系统或有租金1.0百万美元已于影院业务确认。

影院业务

影院业务所得收入由2017年财政年度的79.7百万美元减至2018年财政年度的69.6百万美元,减幅为12.6%。

下表载列于所示日期按类型及地理位置划分的大中华经营中的IMAX影院明细:

商业 于12月31日

2018年 2017年 增幅(%)

中国 609 513 18.7%

香港 5 5 —

台湾 10 9 11.1%

624 527 18.4%

机构(1) 15 17 (11.8%)

合计 639 544 17.5%

附注:

(1) 机构IMAX影院包括博物馆、动物园、水族馆及其他不放映商业影片的目的地娱乐场所。2018年财政年度,2间机构影院

已结业。

34 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

下表载列2018年财政年度及2017年财政年度按业务安排安装的IMAX影院系统数量:

2018年 2017年

财政年度 财政年度

销售及销售类租赁安排 27 41

收入分成安排 70 79

激光IMAX升级系统 4 —

影院系统安装总数 101(1) 120

附注:

(1) 2018年财政年度,我们安装了97个新的IMAX影院系统并按收入分成安排安装了4个激光IMAX升级系统。

销售及销售类租赁安排

来自销售及销售类租赁安排的影院业务收入由2017年财政年度的56.2百万美元减至2018年财政年度的42.5百万美

元,减幅为24.5%,主要原因是2018年财政年度较2017年财政年度减少14个系统销售及销售类租赁的确认收入。

2017年财政年度,我们确认了41个新影院系统的销售收入,总额为53.2百万美元,而2018年财政年度,我们确认

了27个新影院系统的销售收入,总额为38.6百万美元。

销售及销售类租赁安排下每个新系统的平均收入由2017年财政年度的1.3百万美元略增至2018年财政年度的1.4百

万美元,是由于2018年财政年度推出全新激光IMAX系统。

收入分成安排—预付费用

混合收入分成安排所得预付收入由2017年财政年度的6.8百万美元略减至2018年财政年度的6.6百万美元,减幅为

2.7%,主要是由于2018年财政年度下半年美元贬值,影响2017年财政年度及2018年财政年度相同混合收入分成

安装每个系统的平均收入。

影院系统维护

影院系统维护收入由2017年财政年度的15.1百万美元增至2018年财政年度的19.2百万美元,增幅为27.5%。IMAX

网络中影院数量由2017年财政年度的544间增至2018年财政年度的639间,导致2018年财政年度的维护收入增长。

新业务及其他

2018年财政年度及2017年财政年度新业务及其他所得收入持平,为0.2百万美元。

销售成本

我们的销售成本由2017年财政年度的49.1百万美元减至2018年财政年度的42.3百万美元,减幅为13.9%,主要是

由于影院业务销售成本减少2.6百万美元、网络业务销售成本减少3.9百万美元及新业务及其他销售成本减少0.3

百万美元所致。

管理层讨论与分析(续)

网络业务

网络业务的销售成本由2017年财政年度的20.6百万美元减少18.8%至2018年财政年度的16.7百万美元,是由于采

用《国际财务报告准则》第15号(如下文详述 )以 及全面收入分成网络由2017年财政年度的260间影院扩张至2018年

财政年度的316间影院导致相关折旧成本增加。采用新收入标准前,2018年财政年度销售成本将增加3.3%至21.3

百万美元。

影片

根据《国际财务报告准则》第15号,就自IMAXCorporation收取DMR收入的影片而言,向IMAXCorporation支付DMR

成本不会被视为换取其向本集团转让明确物品或服务。因此,支付该等影片DMR转制成本将视为向客户付款,

且扣减自IMAXCorporation赚取的DMR收入。在采纳《国际财务报告准则》第15号后,于2018年财政年度就进口影

片自IMAXCorporation收取DMR收入及向IMAXCorporation支付DMR转制成本均减少4.6百万美元。根据过往确认标

准,影片的销售成本于2018年财政年度为9.4百万美元,较2017年财政年度增加3.9%。

影片的销售成本由2017年财政年度的9.1百万美元减至2018年财政年度的4.9百万美元,减幅为46.2%,是由于采

纳上文所述《国际财务报告准则》第15号导致成本减少,以及本年度我们片源的中文电影DMR转制成本较低,惟

被2018年财政年度新的全球品牌推广导致影片营销开支较2017年财政年度增加所抵销。

收入分成安排—或有租金

收入分成安排所得或有租金的销售成本由2017年财政年度的11.5百万美元增至2018年财政年度的11.8百万美元,

增幅为2.7%,主要是由于全面收入分成网络扩大(2018年财政年度的影院数量为316间,而2017年财政年度则为

260间)导致相关折旧费用增加,被因2018年财政年度较2017年财政年度减少5份全面收入分成安排的安装产生的

一次性预付成本减少所抵销。

影院业务

影院业务的销售成本由2017年财政年度的28.0百万美元减至2018年财政年度的25.4百万美元,减幅为9.4%,主要

是由于销售及销售类租赁安排下的IMAX影院系统减少了14个,惟被销售及销售类租赁下的系统混合成本因我们

新开发的激光IMAX系统而增加所抵销。

销售及销售类租赁安排

我们影院业务销售及销售类租赁安排的销售成本由2017年财政年度的15.8百万美元减至2018年财政年度的13.5百

万美元,减幅为14.4%,主要是由于2018年财政年度确认了27项销售及销售类租赁安排的影院系统安装成本,而

2017年财政年度为41项,加上2018年财政年度系统成本组合因安装激光IMAX系统而增加。

收入分成安排—预付费用

混合收入分成安排安装的销售成本由2017年财政年度的5.5百万美元减至2018年财政年度的4.8百万美元,减幅为

13.6%,主要是由于2017年财政年度及2018年财政年度14项混合收入分成安排影院系统安装的系统成本因美元

贬值而减少,加上佣金及市场推广成本减少。

36 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

影院系统维护

有关影院系统维护的影院业务销售成本由2017年财政年度的5.7百万美元增至2018年财政年度的6.4百万美元,增

幅为13.3%,是由于IMAX影院网络规模扩大,由2017年财政年度的544间增至2018年财政年度的639间,从 而产生

额外成本所致。

新业务及其他

新业务及其他的成本由2017年财政年度的0.5百万美元减至2018年财政年度的0.2百万美元。该等成本主要是由于

2018年财政年度在上海关闭VR中心。

毛利及毛利率

我们2018年财政年度的毛利为75.3百万美元,占总收入的64.0%,而2017年财政年度为77.4百万美元,占总收入

的61.2%。毛利减少主要归因于影院业务毛利减少7.4百万美元,惟 部分被网络业务毛利增加4.9百万美元所抵销。

毛利率上升主要是由于IMAX影院网络规模扩大及票房收入增加,加上我们业务的营运杠杆所致。

网络业务

网络业务毛利由2017年财政年度的26.0百万美元增至2018年财政年度的31.0百万美元,增幅为19.0%,而网络业

务毛利率由2017年财政年度的55.8%升至2018年财政年度的65.0%,主要是由于整体票房收入增加及全面收入分

成安排的安装减少导致一次性预付成本减少所致,惟部分被收入分成安排的IMAX影院网络持续增长导致折旧成

本增加所抵销。采用新收入标准前,2018年财政年度的毛利率为59.3%。

影片

影片毛利由2017年财政年度的18.4百万美元增至2018年财政年度的21.2百万美元,增幅为15.3%,而影片业务毛

利率由2017年财政年度的66.9%升至2018年财政年度的81.2%,主要是由于中国数目相若的影片之整体票房收入

增加15.8%,以及华语影片占收入百分比增加而DMR成本降低使华语影片的表现及利润率均高于好莱坞影片,加

上《国际财务报告准则》第15号的影响达1,200个基点所致。

收入分成安排—或有租金

收入分成安排所得或有租金毛利由2017年财政年度的7.2百万美元增至2018年财政年度的9.8百万美元,减幅为

35.3%。2017年财政年度及2018年财政年度,毛利率分别为38.7%及45.4%。

全面收入分成安排所得或有租金毛利由2017年财政年度的3.9百万美元增至2018年财政年度的5.8百万美元,增幅

为49.4%,而毛利率由2017年财政年度的25.5%增至2017年财政年度的33.1%,主要是由于整体票房收入增加及

因2018年财政年度少装5个系统导致一次性预付成本减少所致,惟部分被全面收入分成网络扩大导致折旧成本增

加所抵销。

混合收入分成安排所得或有租金毛利由2017年财政年度的3.3百万美元增至2018年财政年度的4.0百万美元,增幅

为19.3%,是由于混合收入分成网络中IMAX影院由2017年财政年度的80间增长17.5%至2018年财政年度的94间。

管理层讨论与分析(续)

销售及销售类租赁安排—或有租金

由于受 到《 国际财务报告准则》第15号的影响,有关销售安排的影院系统或有租金1.0百万美元已于影院业务确认。

影院业务

影院业务毛利由2017年财政年度的51.6百万美元减至2018年财政年度的44.2百万美元,减幅为14.4%。同期,我

们的毛利率由64.8%略减至63.5%。毛利减少的主要原因是根据销售及销售类租赁安排安装的影院减少14间,惟

部分被影院网络扩张产生若干营运杠杆导致影院系统维护的毛利增加所抵销。毛利率减少的主要原因是2018年

财政年度安装新推出的激光IMAX系统成本增加。

销售及销售类租赁安排

我们影院业务来自新IMAX影院系统销售的毛利由2017年财政年度的40.5百万美元减至2018年财政年度的29.0百万

美元,减幅为28.4%,主要原因是2018年财政年度根据销售及销售类租赁安排安装的影院减少14间。我们的毛利

率由2017年财政年度的72.0%减至2018年财政年度的68.2%,是由于2018年财政年度安装新推出的激光IMAX系统

成本增加。

收入分成安排—预付费用

混合收入分成安排产生的预付费用毛利由2017年财政年度的1.3百万美元增加0.5百万美元至2018年财政年度的

1.8百万美元,主要是由于毛利率由2017年财政年度的18.8%增至2018年财政年度的27.9%。利润率增加是由于佣

金及市场推广费用减少使系统成本下降以及美元贬值所致。

影院系统维护

由于影院网络扩张使维护业务产生若干营运杠杆,我们影院系统维护的毛利由 2017 年财政年度的9.4百万美元

增至2018年财政年度的12.8百万美元,增幅为36.0%。毛利率由2017年财政年度的62.5%升至2018年财政年度的

66.7%。

新业务及其他

2018年财政年度新业务及其他的毛利为0.1百万美元,而2017年财政年度的亏损为0.3百万美元,增加是由于2018

年财政年度上海VR中心关闭。

销售、一般及行政开支

销售、一般及行政开支由2017年财政年度的14.5百万美元增至2018年财政年度的16.1百万美元,增幅为10.8%,

主要是由于:(i)在全球推出新品牌活动加上IMAX影院网络增加导致广告及市场推广成本增加0.9百万美元;(ii)外

汇变动0.7百万美元,是由于美元贬值导致2018年财政年度汇兑亏损为0.1百万美元,而2017年财政年度则有汇兑

收益0.6百万美元;(iii)因进行中的法律事宜而导致专业费增加0.3百万美元,惟部分被因2018年财政年度首次公开

发售前股权奖励的归属期结束而导致的以股份为基础的薪酬减少0.4百万美元所抵销。

38 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

重组开支及相关减值

重组开支及相关减值由2017年财政年度的0.6百万美元减至2018年的0.1百万美元。2017年6月,本公司宣布实行

成本削减计划以节约成本,从而提高盈利能力、营运杠杆及自由现金流。2018年,本公司对VR试点计划进行战

略评估后,决定关闭上海VR中心。重组开支及相关减值主要包括雇员遣散成本、设施费用、合约终止成本和物

业、厂房及设备相关减值。

本公司已就关闭上海VR中心确认0.1百万美元的资产减值。

其他经营开支

其他经营开支由2017年财政年度的7.1百万美元减至2018年财政年度的6.7百万美元,减幅为5.4%,主要是由于(i)

2017年财政年度产生海关罚款0.3百万美元,而2018年财政年度并无相关海关罚款;(ii)技术许可协议与商标许可

协议所许可商标和技术相关的应付IMAXCorporation的年度许可费减少0.3百万美元,惟部分被贸易应收款项拨备

增加0.2百万美元所抵销。

利息收入

利息收入由2017年财政年度的0.7百万美元增至2018年财政年度的1.6百万美元,增幅为123.7%,是由于2018年财

政年度利率上升及短期存款结余由2017年财政年度的15.3百万美元增至88.0百万美元所致。

所得税开支

我们的所得税开支由2017年财政年度的12.1百万美元减至2018年财政年度的11.2百万美元,减幅为7.7%。所 得税

开支减少主要是由于我们的所得税前经营利润由2017年财政年度的55.8百万美元减少1.9百万美元至2018年财政

年度的54.0百万美元。我们2017年财政年度的实际税率为21.7%,2018年财政年度则为20.7%。

年内利润

2018年财政年度,我们录得年内全面利润32.5百万美元,而2017年财政年度为52.0百万美元,主要是由于我们的

年内利润由2017年财政年度的43.7百万美元减少0.9百万美元至2018年财政年度的42.8百万美元,以及其他全面

收入因由2017年财政年度的收入8.3百万美元(包括外币兑换调整产生的收入8.3百万美元)变为2018年财政年度

的亏损10.3百万美元(包括外币兑换调整产生的亏损8.3百万美元及以公允价值计量且其变动计入其他全面收入的

金融资产除税后之公允价值变动亏损2.0百万美元)而减少18.6百万美元。2018年财政年度外币兑换调整录得亏损

8.3百万美元是由于2018年12月31日的美元收盘汇率与2017年12月31日的收盘汇率相比上升,而2017年财政年度

录得收入8.3百万美元是由于2017年12月31日的美元收盘汇率与2016年12月31日的收盘汇率相比下降。2018年财

政年度的年内全面利润包括以股份为基础的薪酬费用1.8百万美元(2017年财政年度为2.2百万美元)。

管理层讨论与分析(续)

经调整利润

经调整利润包括经调整以股份为基础的薪酬、重组开支及相关减值和相关税款的影响后的年内利润,2017年财

政年度为45.9百万美元,而2018年财政年度为44.3百万美元,减少3.6%。

流动性及资本资源

于12月31日

2018年 2017年

千美元 千美元

流动资产

其他资产 2,405 2,960

影片资产 221 —

存货 3,434 5,612

预付款项 3,399 1,971

应收款项融资 8,785 8,450

贸易及其他应收款项 40,717 53,995

现金及现金等价物 120,224 116,678

流动资产总值 179,185 189,666

流动负债

贸易及其他应付款项 18,395 18,522

应计项目及其他负债 8,838 10,161

所得税负债 6,334 4,458

递延收入 18,453 23,545

流动负债总额 52,020 56,686

流动资产净值 127,165 132,980

于2018年12月31日,我们的流动资产净值为127.2百万美元,而2017年12月31日为133.0百万美元。2018年财政年

度流动资产净值减少主要归因于贸易及其他应收款项减少13.3百万美元、存货减少2.2百万美元及所得税负债增

加1.9百万美元,惟被应计项目及其他负债减少1.3百万美元、递延收入减少5.0百万美元、现金及现金等价物增加

3.5百万美元及预付款项增加1.4百万美元所抵销。

我们的现金及现金等价物结余以多种货币计值。下表按货币对于各年末我们的现金及现金等价物结余进行细分:

于12月31日

2018年 2017年

以美元计值的现金及现金等价物 $64,664 $79,572

以人民币计值的现金及现金等价物(千元) ¥377,779 ¥213,487

以港元计值的现金(千元) $4,159 $34,657

40 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

资本管理

我们管理资本的目标是保障我们持续经营的能力,从而为股东带来回报及为其他权益持有人提供利益,同时保

持最佳的资本结构以降低资本成本。

我们将资本结构视为总权益及长期债项的总和减现金及短期存款。我们管理资本结构并予以调整,以获得可用

资金,除借此大幅提高股东回报外,还可支持董事会有意从事的业务活动。董事会并未设立资金定量回报的管

理标准,而是依赖本集团管理层的才能维持业务未来的发展。

为执行现时运作及支付行政费用,我们将动用现有流动资金,并按需要筹募额外款项。管理层持续审计资金管

理方式,并且认为该管理方式就本集团的相对规模而言属合理。

现金流量分析

下表载列所示年度我们经营活动所得现金净额、投资活动所用现金净额以及融资活动所得现金净额:

2018年 2017年

财政年度 财政年度

千美元 千美元

经营活动所得现金净额 56,356 35,338

投资活动所用现金净额 (22,773) (27,452)

融资活动(所用)所得现金净额 (27,428) 936

汇率变化对现金的影响 (2,609) 1,953

年内现金及现金等价物增加 3,546 10,775

年初现金及现金等价物 116,678 105,903

年末现金及现金等价物 120,224 116,678

经营活动所得现金

2018年财政年度

2018年财政年度,我们的经营活动所得现金净额约为56.4百万美元。我们2018年财政年度录得年内所得税前利润

54.0百万美元、影片资产摊销正调整5.9百万美元、物业、厂房及设备折旧10.8百万美元以及股权及其他非现金薪

酬结算1.8百万美元,减去我们的已付税项11.9百万美元、我们的影片资产投资净额6.1百万美元及流动资金变动

1.2百万美元。流动资金的变动主要包括:(i)应收款项融资增加4.7百万美元;(ii)贸易及其他应付款项减少0.9百万

美元;(iii)应计项目及其他负债减少0.5百万美元;(iv)预付款项增加1.6百万美元;及(v)递延收入减少2.6百万美元,

惟部分被贸易及其他应收款项减少9.9百万美元所抵销。

管理层讨论与分析(续)

2017年财政年度

2017年财政年度,我们的经营活动所得现金净额约为35.3百万美元。我们2017年财政年度录得年内所得税前利

润55.8百万美元、影片资产摊销正调整7.2百万美元、物业、厂房及设备折旧9.0百万美元以及股权及其他非现金

薪酬结算2.3百万美元,减去我们的已付税项12.7百万美元、我们的影片资产投资净额7.1百万美元及流动资金变

动19.9百万美元。流动资金的变动主要包括:(i)贸易及其他应收款项增加10.1百万美元;(ii)应收款项融资增加10.0

百万美元;(iii)贸易及其他应付款项减少8.9百万美元;及(iv)应计项目及其他负债减少1.0百万美元,惟部分被递延

收入增加10.8百万美元所抵销。

投资活动所用现金

2018年财政年度

2018年财政年度,我 们的投资活动所用现金净额约为22.8百万美元,主要与根据全面收入分成安排在我们放映商

合作伙伴影院中安装IMAX影院设备而投资24.1百万美元有关,惟部分被合资企业就中国电影基金偿还的贷款2.6

百万美元所抵销。

2017年财政年度

2017年财政年度,我们的投资活动所用现金净额约为27.5百万美元,主要与以下项目相关:(i)根据全面收入分成

安排在我们放映商合作伙伴影院中安装IMAX影院设备而投资24.6百万美元;及(ii)就中国电影基金的持续建设向合

资企业提供贷款2.6百万美元。

融资活动(所用)所得现金

2018年财政年度

2018年财政年度,我们的融资活动所用现金净额约为27.4百万美元,主要是由于:(i)向本公司拥有人派息21.5百

万美元;(ii)支付购回股份6.1百万美元;及(iii)结算受限制股份单位及期权0.6百万美元,惟部分被发行普通股0.8百

万美元所抵销。

2017年财政年度

2017年财政年度,我们的融资活动所得现金净额约为0.9百万美元,主要是由于发行普通股2.0百万美元,惟部分

被结算受限制股份单位及期权1.1百万美元所抵销。

合约义务与资本承担

租赁承担

2019年财政年度及2020年财政年度,我们的租赁承担分别为1.2百万美元和0.9百万美元,主要是在上海租赁办公

场所及仓库。

42 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

资本承担

于2018年12月31日,我们已订约但尚未拨备的资本开支为29.0百万美元(2017年:30.0百万美元),而已授权但尚

未订约的资本开支为零美元(2017年:零美元)。

资本开支及或有负债

资本开支

我们的资本开支主要用于收购IMAX影院系统。于2018年财政年度及2017年财政年度,我们的资本开支分别为25.1

百万美元及24.9百万美元。

未来,对于我们的影院业务,我们计划将大部分资本开支用于持续扩大收入分成安排下的IMAX影院网络,以执

行现有的未完成影院合约量以及未来订单。预计于2019年财政年度,我们将产生约26.6百万美元的资本开支,主

要用于扩大全面收入分成安排下的IMAX影院网络、激光IMAX升级系统及投资中国电影基金。

或有事项

日常业务过程会出现诉讼、索偿及法律程序。根据我们的内部政策,于任何有关诉讼、索偿或法律程序方面,我

们将于亏损已经发生且亏损金额可合理估算时计提负债拨备。

2013年3月,IMAX(Shanghai)Multimedia(本公司于中国的全资附属公司)收到海关总署上海办事处(「海关」)通知

被选中进行海关稽查(「稽查」)。稽查过程中,海关发现IMAXShanghaiMultimedia于2011年10月至2013年3月期间

少缴若干进口IMAX影院系统适用的运费及保险费部分的关税及税项。尽管IMAXShanghaiMultimedia的进口代理同

意承担少缴款项的过失责任,该事宜已首先移交海关缉私局(「缉私局」)调查,再移交上海市人民检察院第三分

院进一步审查。截至2017年12月31日止年度,应缉私局要求,IMAXShanghaiMultimedia已向缉私局缴纳人民币1

百万元(约0.15百万美元),弥 补少缴款项所欠金额。本 公司获悉,由于少付金额逾人民币200,000元,故该事宜可

能视为刑事案件而非行政事件。截至2017年12月31日止年度,本公司就可能因该事宜导致的罚款预提0.3百万美

元。2018年8月8日,在上海市人民检察院第三分院审查此事后,IMAXShanghaiMultimedia获悉其物流部门(并非

IMAXShanghaiMultimedia自身),连同其他被告(包括进口代理及IMAXShanghaiMultimedia相关雇员)面临刑事指

控。继2018年10月24日和2019年1月22日两次开庭后,截至我们2018年年度业绩公告日期,法院尚未作出判决。

本公司获悉,罚款金额可能相当于少付金额的三至五倍。截至2018年12月31日止年度,本公司并未就该事宜预

提额外金额。由于罚款的实际金额仍然未知,因此本公司谨此提醒,倘法院最终裁定IMAXShanghaiMultimedia物

流部门须就相关少付税项承担责任,实际罚款可能高于或低于预提金额或预计范围。

管理层讨论与分析(续)

除上文及其他章节所披露者外,于2018年12月31日,我们并无已发行及尚未偿还或同意发行的借贷资本、银行

透支、贷款或其他类似债务、承兑负债或承兑信用证、债权证、按揭、质押、租购承担、担保或其他重大或有负

债。董事确认,我们的承担和或有负债自2018年12月31日以来并无重大变动。

流动资金

我们主要以经营活动所得现金流量满足流动资金需求。2018年财政年度经营活动所得现金流量为56.4百万美元,

而2017年财政年度为35.3百万美元。随着IMAX影院网络持续扩大,我们认为经营活动所得现金流量将继续增加并

拨付现有业务经营资金及收入分成安排所需初始资本开支。

我们于2018年7月13日订立不超过人民币200.0百万元(约30.0百万美元)的无担保循环融资,以满足持续流动资金

需求。2018年12月31日,流动资金贷款的已提取及可用总额分别为零及人民币200.0百万元。

债务报表

于2018年12月31日:

我们并无任何银行借款或已承诺银行借贷;

我们并无来自IMAXCorporation或任何关联方的任何借款;及

我们并无任何租购承担或银行透支。

自经审计财务报表结算日期2018年12月31日以来,我们的债务并无重大不利变动。

近期发展

2019年1月17日,本公司全资附属公司IMAXChina(HongKong),Limited(作为投资人)与猫眼娱乐(「猫眼」)(作为

发行人)及摩根士丹利亚洲有限公司(作为保荐人、包销商及包销商代表)订立基石投资协议。根据该协议,IMAX

China(HongKong),Limited同意以15百万美元按猫眼股份全球发售的最终发售价认购若干猫眼股份。该项投资受

若干限制,其中包括自该项全球发售日期起计六个月的禁售期。2019年2月4日,猫眼完成全球发售,IMAXChina

(HongKong),Limited成为猫眼股东,持有约0.706%权益。

资产负债表外安排

于2018年12月31日,我们并无资产负债表外安排。

44 IMAXCHINAHOLDING,INC.

管理层讨论与分析(续)

主要财务比率

下表载列所示日期及年度的若干财务比率。由于我们认为经调整资本负债比率及经调整利润率不包括以股份为

基础的薪酬、重组开支及相关减值和相关税款的影响,较未经调整数目更具意义地呈现了财务业绩,因此我们

呈列了经调整资本负债比率及经调整利润率。

2018年 2017年

资本负债比率(1) 29.8% 32.9%

经调整利润率(2) 37.7% 36.3%

附注:

(1) 资本负债比率以总负债除以总权益再乘以100计算。

(2) 经调整利润率以年内经调整利润除以收入再乘以100计算。

资本负债比率

资本负债比率由2017年12月31日的32.9%降至2018年12月31日的29.8%,主要是由于递延收入减少5.1百万美元及

应计项目及其他负债减少1.3百万美元所致。

经调整利润率

我们的经调整利润率自2017年12月31日的36.3%升至2018年12月31日的37.7%,主要是由于IMAX影院网络增长、

票房收入增加及我们业务的营运杠杆导致毛利率由2017年的61.2%升至2018年的64.0%。

股息政策及可分派储备

2018年11月,本公司通过了其股息政策。根据该政策,本公司在建议或宣派股息时,应留存为满足流动资金要

求、未来增长及股东价值所需的充足现金储备。建议派息及股息金额由董事会酌情决定,将视乎我们的整体业务

状况及策略、现金流量、财务业绩及资金需求、股东权益、法定及监管限制及董事会认为相关的其他因素而定。

董事会建议就2018年财政年度派付末期股息每股0.02美元(相等于每股约0.157港元)。末期股息分派亦须于股东

大会上经股东批准后方可作实。

此外,本公司是于开曼群岛注册的控股公司,透过附属公司经营业务,其中四间附属公司在中国注册成立。因

此,可用于向股东派息及偿还债务的资金取决于我们从该等附属公司收取的股息。我们的中国附属公司不得在

弥补过往年度亏损及扣除法定储备之前分配利润。

管理层讨论与分析(续)

于2018年12月31日,本公司的总权益为77.9百万美元。根据开曼群岛公司法、本公司组织章程大纲或组织章程细

则(「组织章程细则」)条文,本公司股份溢价账可用于向股东作出分派或派付股息,惟紧随建议作出分派或派付

股息当日后,本公司仍有能力偿付日常业务过程中的到期债务。

股息

截至2018年12月31日止年度,本公司宣派并派付2017年财政年度末期股息每股0.04美元(相等于每股约0.314港

元)及2018年财政年度上半年中期股息每股0.02美元(相等于每股约0.157港元)。

于2019年2月26日举行的董事会会议,董事会建议向股东派发末期股息每股0.02美元(相等于每股约0.157港元)。

预期建议2018年末期股息将约于2019年5月31日向股东派发,惟须待股东于应届股东周年大会批准后方可作实,

且视乎有否关于暂停办理股份过户登记手续日期、纪录日期及付款日期的另行公布而定。2018年末期股息不设

以股代息选择。

重大收购或出售

截至2018年12月31日止年度,我们概无进行任何重大收购或出售。

重大投资

因我们在IMAXHongKongHolding(持有TCL-IMAX娱乐(一间由IMAXHongKongHolding(由IMAXCorporation间接全

资拥有)及升隆(香港)有限公司(由TCL多媒体科技控股有限公司全资拥有)各持有50%权益的合资企业)50%的权

益)中持有优先股,因此我们有权享有TCL-IMAX娱乐就自大中华获得的利润向IMAXHongKongHolding支付的任

何分红及股息。TCL-IMAX娱乐从事高端家庭影院系统设计、开发、生产及全球销售,该系统融入了IMAX针对更

广泛的家庭环境所开发的放映和音效技术。TCL-IMAX娱乐于2016年下半年开始在大中华发售家庭影院系统。截

至2018年12月31日止年度,我们并无自TCL-IMAX娱乐收取任何分红或股息。

我们在TCL-IMAX娱乐中并无起到管理或营运作用,毋须对其承担责任,亦无拥有权利,同时我们亦毋须履行任

何与TCL-IMAX娱乐有关的资金责任(有关资本融资或承担损失)。

本公司预期于2019年安装约90至95间新影院。我们预期这些影院的安装组合及进度将与去年基本相似。我们亦

预期我们除以股份为基础的薪酬开支之外的销售、一般及行政开支将与2018年基本持平。

46 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事及高级管理层

董事

下表呈列有关董事会成员的部分资料:

董事会成员

姓名 年龄1 职位 委任日期

RichardLewisGelfond 63岁 非执行董事兼主席 2015年5月27日

陈建德 63岁 执行董事 2015年5月27日

JimAthanasopoulos 48岁 执行董事 2015年5月27日

周美惠 49岁 执行董事 2015年5月27日

GregAdamFoster(1) 56岁 非执行董事 2015年5月27日

MeganColligan(2) 46岁 非执行董事 2019年2月26日

黎瑞刚 49岁 非执行董事 2015年5月27日

靳羽西 71岁 独立非执行董事 2015年5月27日

JohnMarshalDavison 60岁 独立非执行董事 2015年9月21日

DawnTaubin 60岁 独立非执行董事 2015年9月21日

附注:

(1) GregAdamFoster先生于2018年12月31日辞任公司非执行董事。

(2) MeganColligan女士于2019年2月26日获委任为公司非执行董事。

各董事履历载列如下:

主席兼非执行董事

RichardGelfond先生,63岁,自2015年5月27日起,为本公司主席兼非执行董事。彼自2010年8月30日2起为本公

司董事,并于2014年8月4日获委任为董事会主席。作为本公司主要股东IMAXCorporation的行政总裁,Gelfond先生

就本集团的业务与营运提供策略建议及指引。自2009年及1994年起,Gelfond先生分别担任IMAXCorporation的唯

一行政总裁及执行董事。自1999年至2009年及自1996年至2009年,彼亦分别担任IMAXCorporation的联席主席及

联席行政总裁。自1994年至1999年,Gelfond先生亦担任IMAXCorporation的副主席。1979年至1994年间,Gelfond

先生曾于一间律师事务所及一所投资银行工作。Gelfond先生于1976年5月自美国纽约州立大学石溪分校毕业,获

得文学学士学位;且于1979年6月自美国西北大学法学院毕业,获得法学博士学位。Gelfond先生是纽约州立大学

石溪分校旗下的StonyBrookFoundation,Inc.理事会主席,亦是电影艺术与科学学会成员,并于图尔卡纳湖盆地研

究所(专注于肯尼亚图尔卡纳湖盆地研究的非营利自发组织)国际顾问委员会任职。

1 年龄乃按2018年12月31日计算

2 Gelfond先生于2010年8月30日加入本公司担任董事。彼于2012年4月2日自董事会辞职,但于2014年4月8日重新获委任为

董事。

董事及高级管理层(续)

执行董事

陈建德先生,63岁,自2015年5月27日起,为本公司执行董事,负责本集团的整体策略指引及业务经营。自2011年

8月1日起,陈先生任本集团行政总裁。陈先生为TCL-IMAX娱乐有限公司(TCL集团股份有限公司与IMAXCorporation

的合资企业)董事会成员,自2017年6月起亦为文投控股股份有限公司(上海证券交易所:600715)独立董事。自

2000年至2011年,陈先生曾任职索尼影视娱乐(中国)高级副总裁、首席代表及总经理。此前,自1998年至1999

年,陈先生曾于AlliedSignal(China)HoldingCorp(. 一间航空航天、汽车及工程公司)任副总裁,自1995年至1998

年,于波音(中国)投资有限公司任副总裁,自1990年至1995年,于西雅图DDBAdvertising/PRCorp.任副总裁。陈

先生于1991年12月自美国华盛顿大学毕业,获得通讯学博士学位,且于1982年自中国复旦大学毕业,主修英语

专业。陈先生现担任复旦大学校友会副主席。

JimAthanasopoulos先生,48岁,自2015年5月27日起,为本公司执行董事,负责本集团的整体策略指引及业

务经营。自2015年5月起,Athanasopoulos先生担任本公司财务总监兼营运总监;自2011年8月1日起,彼担任

本集团财务总监兼企业营运部高级副总裁。Athanasopoulos先生于2000年加入IMAXCorporation。担任目前职位

之前,Athanasopoulos先生自2010年至2011年曾任IMAXCorporation合资影院发展部高级副总裁,负责监管IMAX

Corporation的合资影院在全球范围内首次投入使用的执行情况。自2008年至2010年亦曾任IMAXCorporation影

院发展部副总裁。自2004年至2008年,Athanasopoulos先生作为全球影院发展团队的主要成员,致力扩展IMAX

Corporation商业网络,于IMAXCorporation业务模式自机构客户转向多元化及自胶卷影片转向数字化期间签约新

影院逾460间。加入IMAXCorporation前,Athanasopoulos先生于多伦多毕马威供职七年,职务涉及鉴证及破产实

践。Athanasopoulos先生于1993年6月自加拿大多伦多大学毕业,获得商学学士学位。彼于1997年2月成为特许会

计师,亦为安大略省特许会计师公会成员。

周美惠女士,49岁,自2015年5月27日起,为本公司执行董事,负责本集团的整体市场推广指引及业务经营。自

2015年5月起,周女士担任市场推广总监兼人力资源部主管,自2012年起,担任本集团影院市场推广及营运部以

及人力资源部高级副总裁。周女士于2006年加入IMAXCorporation。担任现有职位之前,周女士曾任职影院市场

推广及营运部副总裁。过去12年,周女士曾在大中华地区、日本、韩国、泰国、马来西亚、新加坡、印度及菲律

宾策划及成立逾600间IMAX新影院。加入本公司前,自1997年至2005年,周女士任职台湾WarnerVillageCinemas

Co.,Ltd(WarnerBros.及VillageRoadshowCinemas(现称为VieshowCinemas)的合资企业)电影营运部总经理,负

责监管台湾岛九个站点第一国际影城的建立及营运。涉猎电影业前,周女士曾于多间国际知名酒店工作,包括

于1997年供职于洲际酒店集团及自1995年至1997年供职于香格里拉酒店集团。周女士于2006年6月以荣誉论文获

国立台湾大学授予EMBA学位。1991年至1994年,周女士就读于瑞士理诺士国际酒店管理学院的酒店管理专业,

并于1994年6月以优异成绩毕业。周女士于1991年6月获得台湾国立清华大学外国语言文学学士学位。

48 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事及高级管理层(续)

非执行董事

MeganColligan女士,46岁,于2019年2月26日被任命为本公司非执行董事。她负责为本集团的业务和运营提供

策略建议和指引。MeganColligan女士于2019年2月加入IMAXCorporation担任执行副总裁兼IMAXCorporation业务分

部IMAX娱乐部总裁。此前,Colligan女士于2006年至2017年担任派拉蒙影视公司的高级管理人员,最近担任的职

位为营销及发行部的全球总裁。此前,Colligan女士于2002年至2006年曾任福斯探照灯影业的副总裁,亦曾担任

FentonCommunication的媒体策划、BrillMediaHoldingsandMediaCentral的宣传总监以及米拉麦克斯影业(Miramax

Films)的宣传人员。投身电影业之前,Colligan女士于PaineWebber担任公共财政方面的投资银行分析员。Colligan

女士毕业于哈佛大学,取得美国历史及非裔美国人研究文学士学位。彼为美国电影艺术与科学学院(UnitedStates

AcademyofMotionPictureArtsandSciences)成员,现担任公共关系执行委员会及「FutureofFilm」小组委员会成

员。Colligan女士为BigBrothersandBigSistersofGreaterLosAngeles所颁发2013SherryLansingAward的得奖者。

彼自获奖后,担任该组织的理事会成员,亦为市场委员会的主席,以及WomeninEntertainment小组委员会以及奖

学金委员会的联席主席,以及执行委员会及基金发展委员会成员。

黎瑞刚先生,49岁,自2015年5月27日起,为本公司非执行董事。其于2014年4月8日获委任为本公司董事,负责就

本集团的业务与营运提供策略建议及指引。黎 先生为华人文化产业投资基金及CMCInc(. 前身为「CMCHoldings」)

的创始主席,CMCHoldings是中国领先的投资及营运集团,侧重传媒、科技及消费者三大领域。在此之前,黎先

生曾任从事中国多媒体电视、无线电广播及出版业务的上海东方传媒集团有限公司(「SMG」)主席及行政总裁。

黎先生亦曾任上海文化广播影视集团总裁及上海广播电影电视发展有限公司节目部副主任。自2010年10月起,

黎先生为WPPplc(纳斯达克:WPPGY)非执行董事,自2016年10月起担任电视广播有限公司(股份代号:511)非

执行董事兼副主席及邵氏兄弟控股有限公司(股份代号:953)非执行董事兼主席。黎先生毕业于中国复旦大学,

并于1991年7月获得新闻文学学士学位,1994年7月,获得复旦大学新闻文学硕士学位。自2001年8月至2002年4

月,黎先生为美国哥伦比亚大学的访问学者。2004年1月,其获上海新闻出版社新闻工作高级专业技术资格鉴定

委员会认定为高级编辑。

独立非执行董事

靳羽西女士,71岁,自2014年8月25日起,为本公司独立董事,并于2015年5月27日获委任为独立非执行董事,

负责就本集团的业务与营运提供独立策略建议及指引。靳女士是一名曾获美国艾美奖的电视节目主持人及制片

人,于娱乐业拥有丰富的经验。1972年,靳女士成立了靳羽西制作公司并制作了首部大型美国电视节目,一个

名叫「看东方」的周播节目,1986 年,彼制作并主持在中国国家电视网络中央电视台播出的电视系列节目《世界

各地》。靳女士亦制作了大量纪录片,包括「中国的墙与桥」(荣获艾美奖)、「变化中的中国」、系列片「亚洲四小

龙」、「怎样在亚洲经商」及「SeekingMissChina」。靳女士于1992年创立「羽西」品牌化妆品公司,随后于2004年由

欧莱雅收购。靳女士现为欧莱雅中国的名誉副主席。彼于2007年推出「羽西之家」家居精品店,备受中国日益增

董事及高级管理层(续)

长的中产阶级青睐。靳女士亦为九部畅销书籍的作者。靳女士亦是环球小姐大赛中国区董事,并在中国举办选

美年度慈善晚宴。靳女士于1969年5月自夏威夷杨伯翰大学毕业,获得文学学士学位。靳女士自2006年起出任上

海国际电影节国际推广大使。

JohnDavison先生,60岁,自2015年9月21日起,为本公司独立非执行董事,负责向本集团提供独立策略建议

及指引。自2005年起,Davison先生担任豪华酒店及度假酒店管理公司FourSeasonsHoldingsInc.财务总监及执行

副总裁,于2002年加入时出任项目融资部高级副总裁。除管理集团财务活动(包括全球财务申报及管理、远期规

划、税务及财务活动)外,Davison先生亦监管FourSeasonsHoldingsInc.的资讯系统及技术领域。加入FourSeasons

HoldingsInc.之前,自1983年至1987年,Davison先生曾于多伦多毕马威审计及商业调查实践部供职四年,随后自

1987年至2001年于IMAXCorporation供职14年,任职总裁、营运总监及财务总监。自2017年5月起,Davison先生为

CanadaGooseHoldingsInc(.多交所:GOOS)董事会成员。Davison先生自1986年9月起为特许会计师,现为安大

略省特许会计师公会成员。Davison先生自1988年8月起为特许企业价值评估师,现为加拿大特许企业价值评估师

协会成员。Davison先生于1983年11月自加拿大多伦多大学维多利亚学院毕业,获得商学学士学位。

DawnTaubin女士,60岁,自2015年9月21日起,为本公司独立非执行董事,负责向本集团提供独立策略建议及

指引。自2013年8月至2015年1月,Taubin女士担任梦工厂动画(DreamWorksAnimation() 一间从事开发、制作及推

广动画片及相关人物角色的动画工作室)市场推广总监,负责管理该工作室的剧场及电视节目在全球的市场推广

及发行营运。在加入梦工厂动画之前,Taubin女士曾于影片制作及发行公司华纳兄弟影业(WarnerBrosPictures)供

职19年,其中6年在该公司任职市场推广总裁。加入华纳兄弟影业之前,Taubin女士曾于MGMStudios(一间制作

及发行电影及电视节目的娱乐公司)担任宣传部副总裁。Taubin女士于1980年6月自美国加利福尼亚大学圣塔芭芭

拉分校毕业,获得通讯研究学士学位。Taubin女士亦曾于2011年至2013年担任美国加利福尼亚州橙县查普曼大学

道奇电影学院公共关系与广告课程的教授。

高级管理层

本集团高级管理层成员如下:

姓名 年龄 职位

陈建德 63岁 行政总裁

JimAthanasopoulos 48岁 财务总监兼营运总监

周美惠 49岁 市场推广总监

陈孜 36岁 总法律顾问兼联席公司秘书

袁鸿根 55岁 影院发展部高级副总裁

50 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事及高级管理层(续)

高级管理层

陈建德先生,63岁,自2011年8月1日起,为本集团行政总裁,负责指引本公司在大中华地区的扩张及制定并执

行策略,使本公司保持于大中华娱乐业的领先地位及持续发展。彼于2015年5月27日获委任为本公司执行董事。

有关陈先生的履历详情,请参阅「董事及高级管理层—董事」。

JimAthanasopoulos先生,48岁,自2015年5月起,担任本公司财务总监兼营运总监。自2011年8月1日起,

Athanasopoulos先生任本集团企业营运部财务总监兼高级副总裁。Athanasopoulos先生负责整体管理本集团金融

及财务各方面事宜。彼于2015年5月27日获委任为执行董事。有关Athanasopoulos先生的履历详情,请参阅「董事

及高级管理层—董事」。

周美惠女士,49岁,自2015年5月起,担任市场推广总监兼人力资源部主管。自2012年起,周女士任本集团影院

市场推广及营运部以及人力资源部高级副总裁。周女士负责联络影院营运商确保影院开幕及电影推出成功进行。

周女士于2015年5月27日获委任为执行董事。有关周女士的履历详情,请参阅「董事及高级管理层—董事」。

陈孜女士,36岁,自2018年5月2日起担任本公司总法律顾问,彼负责监督本集团法律、及 行政事宜。加入本公司

前,陈女士于宝维斯律师事务所香港及北京办公室担任律师,负责并购及私募股权投资事宜。彼亦曾于半岛集

团担任法律顾问。陈女士自中国政法大学取得法学学士学位,自哥伦比亚大学法学院取得法学硕士学位。陈女

士自2010年11月起为纽约律师协会会员。

袁鸿根先生,55岁,自2011年9月起一直担任本集团影院发展部高级副总裁。袁先生于2001年8月加入

IMAXCorporation,出任销售总监,并于2005年晋升为影院发展部副总裁。于IMAXCorporation任职的逾17年间,

袁先生在IMAX影院网络从2001年的两间影院扩展至目前的逾600间影院的过程中发挥了重要作用,在建立及拓展

本公司与主要策略合作伙伴(包括万达电影院线股份有限公司、星汇控股有限公司及上海电影股份有限公司)的关

系中亦发挥了至关重要的作用。加入IMAXCorporation之前,自1998年至2001年,袁先生为BayshorePacificGroup

上海代表办事处业务发展部的首席代表。袁先生毕业于中国上海科学技术大学(现称上海大学),1985年7月获得

环境化学学士学位,并于2002年6月自澳大利亚昆士兰阳光海岸大学获得工商管理硕士学位。

董事及高级管理层(续)

联席公司秘书

陈孜女士,为本公司总法律顾问,于2018年6月6日获委任为联席公司秘书。有关陈女士的履历详情,请参阅「董

事及高级管理层—高级管理层」。

陈蕙玲女士(FCIS,FCS(PE)),于2015年5月27日获委任为联席公司秘书。陈女士为卓佳专业商务有限公司企业服

务董事,亦为特许秘书,是香港特许秘书公会及英国特许秘书及行政人员公会资深会员,持有香港特许秘书公会

颁布之执业者认可证明。陈女士拥有逾20年的公司秘书领域经验。彼现担任海丰国际控股有限公司(股份代号:

1308)及雷蛇(股份代号:1337)联席公司秘书和中国多金属矿业有限公司(股份代号:2133)、及高鑫零售有限公

司(股份代号:6808)的公司秘书。陈女士曾任台泥国际集团有限公司(股份代号:1136,已于2017年11月20日除

牌)和中国枫叶教育集团有限公司(股份代号:1317,于2018年8月28日离任)的公司秘书。

52 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告

董事谨此提呈本报告连同本公司与本集团截至2018年12月31日止年度之经审计财务报表。

主要业务及附属公司

本公司连同本集团是大中华领先的电影技术供应商、影院及影片业务中IMAX品牌的独家被许可人及上映IMAX影

片的唯一商业平台。本公司为一间投资控股公司,其附属公司主要从事娱乐行业,专精于数字及菲林动画技术。

本公司附属公司名单连同注册成立地点、主要业务及已发行股份╱已缴足股本详情载于综合财务报表附注34。

全球发售所得款项用途

本公司于2015年10月8日在联交所上市。扣除相关开支后,本公司上市所得款项净额约为443百万港元。截至2018

年12月31日止年度,本公司将上市所得款项作以下用途:

首次公开发售所得款项净额

可用 已用 未用

千港元 千港元 千港元

购买IMAX影院系统及扩展本公司未完成影院

 合约量中收入分成安排的一次性开幕成本 177,200 177,200 —

为IMAX影院系统储备存货 88,600 — 88,600

成立电影基金 66,450 — 66,450

建立本公司DMR实力 66,450 4,758 61,692

流动资金 44,300 44,300 —

总计 443,000 226,258 216,742

本公司计划于2019年继续按照招股章程所述方式利用上市所得款项。

财务业绩

本集团截至2018年12月31日止年度之业绩载于本年报第126页的综合全面收益表。载于本年报第207页之本集团

最近五年财务概要乃摘自本年报及招股章程。

董事报告(续)

储备

本公司截至2018年12月31日之储备及可供分派予股东之储备变动详情载于综合财务报表附注33。根据开曼群岛

公司法、本公司组织章程大纲或组织章程细则(「组织章程细则」),本公司股份溢价账可用于向股东作出分派或

派付股息,惟紧随建议作出分派或派付股息当日后,本公司仍有能力偿付日常业务过程中的到期债务。本集团

储备变动反映于综合财务报表的综合权益变动表内。

股息

截至2018年12月31日止年度,公司宣派并派付了每股0.04美元(相等于每股约0.314港元)的2017年末期股息、以

及每股0.02美元(相等于每股约0.157港元)的2018中期股息。

于2019年2月26日举行的董事会会议,董事会建议向股东派发末期股息每股0.02美元(相等于每股约0.157港元)。

预期建议2018年末期股息将约于2019年5月31日向股东派发,惟须待股东于应届股东周年大会批准后方可作实,

且视乎有否关于暂停办理股份过户登记手续日期、纪录日期及付款日期的另行公布而定。2018年末期股息不设

以股代息选择。

物业、厂房及设备

本年度之物业及设备变动详情载于综合财务报表附注11。

业务回顾

本集团截至2018年12月31日止年度之业务回顾载于本年报「管理层讨论与分析」一节(为董事报告的一部分)。

ESG报告及企业管治报告

截至2018年12月31日止年度的ESG报告及企业管治报告分别载于本年报「ESG报告」及「企业管治报告」两节,属于

董事报告内容。

股本

本公司股本变动详情载于综合财务报表附注23。

慈善捐献

截至2018年12月31日止年度,本集团作出慈善捐献合共83,000港元。

54 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

董事

截至2018年12月31日止年度及直至本报告日期之董事

执行董事:

陈建德(行政总裁)

JimAthanasopoulos

周美惠

非执行董事:

RichardGelfond(主席)

GregFoste(r于2018年12月31日起辞任)

MeganColligan(于2019年2月26日起获委任)

黎瑞刚

独立非执行董事:

靳羽西

JohnDavison

DawnTaubin

轮席退任董事

根据本公司组织章程细则,DawnTaubin女士、RichardGelfond先生、MeganColligan女士及周美惠女士须于应届

股东周年大会上退任。所有退任董事均合资格并愿意于应届股东周年大会上重选连任。

董事服务合约

有意于应届股东周年大会上重选连任的董事概无与本公司订立不可于一年内免付补偿(法定补偿除外)而终止的

服务合约。

董事酬金

有关董事酬金的详情载于综合财务报表附注25。概无订有董事放弃或同意放弃任何酬金的安排。

董事于交易、安排或合约的权益

除本年报「关连交易」一节所披露者及集团公司之间的合约外,于本年度末或截至2018年12月31日止年度,概无

本公司或其附属公司身为订约方且本公司董事及董事的关连实体直接或间接拥有重大权益的其他重大交易、安

排或合约仍具效力。

董事报告(续)

董事于股份、相关股份及债权证的权益

于2018年12月31日,董事于本公司及其相联法团的股份、相关股份及债权证的权益(须登记于本公司根据《证券

及期货条例》第352条须存置之登记册内)载于第85页。

董事购买股份或债权证的权利

除本节所载本集团中本公司采纳的长期激励计划(「长期激励计划」)、购股权计划(定义见下文)及受限制股份单

位计划(定义见下文)外,年内本公司或其附属公司并非任何令本公司董事或最高行政人员或彼等的配偶或未满

18岁的子女可藉收购本公司或任何其他法团的股份或债权证而获益之安排的订约方。

获准许弥偿保证条文

本公司组织章程细则规定,每名董事均可从本公司资产获得弥偿,以补偿因履行职务时进行或未进行任何行为

而招致的任何责任、法律行动、诉讼、索赔、要求、费用、赔偿或支出(包括法律支出)。

目前已实施以董事为受益人的获准许弥偿保证条文,而于截至2018年12月31日止年度该条文亦一直有效。本公

司继续购买董事责任险,可为董事及本公司附属公司之董事提供适当保障。

董事于合约及竞争业务之权益

除RichardGelfond先生及MeganColligan女士于IMAXCorporation担任董事及高级管理层职位以及若干董事在IMAX

Corporation中拥有的权益(如下文「董事及最高行政人员于本公司及任何相联法团的股份、相关股份及债权证中

的权益及淡仓」所载)外,董事概无在与本集团业务(直接或间接)竞争或可能竞争的本集团业务以外任何业务中

拥有权益。

姓名 于本公司任职 于IMAXCorporation任职

RichardGelfond 非执行董事兼主席 行政总裁兼执行董事

MeganColligan 非执行董事 执行副总裁兼IMAXCorporation业务分部

 IMAX娱乐部总裁

概无于年末或截至2018年12月31日止年度仍然有效、对本集团业务而言属重大、本集团为订约方且董事拥有重

大权益的合约。

管理合约

截至2018年12月31日止年度,概无新订或已有涉及本公司全部或大部分业务的管理及行政管理的合约。

56 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

豁免

获得独立股东批准及作出公告规定之豁免

本公司已申请且联交所已授予本公司豁免,在下述各项协议的全部持续时间 内( 详情载于下文各项交易的描述),

豁免严格遵 守《上市规 则 》第 14A.105 条 有关下述各项不获豁免持续关连交易的公告 及( 如 适用)独立股东批准规定。

设定金额上限规定之豁免

本公司亦已申请且联交所已授予本公司豁免,在该等协议的持续时间内(详情载于下文各项交易的描述),豁免

严格遵守《上市规则》第14A.53(1)条设定上述各项不获豁免持续关连交易(人员借调协议(定义见下文)除外)应付

费用金额上限的规定。

持续期间不超过三年的规定之豁免

本公司已申请且联交所已授予本公司豁免,在该等协议的持续时间内(详情载于下文各项交易的描述),豁免严

格遵守《上市规则》第14A.52条有关下述各项不获豁免持续关连交易的持续时间不超过三年的规定。

豁免条件

上述豁免已根据以下条件授出:

(a) 本公司将于随后年度及中期报告中:(i)以 与招股章 程「 附录一—会计师报告 」附 注 28(a)相 同的形式披露计算各

项无金额上限的不获豁免持续关连交易应付费用及应收费用、各项无金额上限的不获豁免持续关连交易应

付及应收IMAXCorporation的费用的基准详情,连同根据主发行协议(定义见下文)应付的转制费用及发行费

用明细( 如 属重大);(ii)披露IMAXCorporation根据设备供应协 议( 定义见下文)向本集团供应的IMAX影院系统数

目;(iii)披露IMAXCorporation根据DMR服务协议( 定 义见下文)转制 的IMAX影片数目;及(iv)披 露本公司于大中华

及大中华以外地区放映并将根据DMR服务协议(定义见下文)及主发行协议(定义见下文)向IMAXCorporation

收取或支付转制费用或发行费用的IMAX格式好莱坞影片及IMAX格式华语影片数目;

(b) 独立非执行董事将审核无金额上限的不获豁免持续关连交易,并于本集团的年报中确认于审核的财政年度

内及年度审核时的交易已根据《上市规则 》第 14A.55条所载方式进行。如独立非执行董事无法根据《上市规

则》第14A.55条确认该等事宜,本集团须重新遵守《上市规则》有关公告及╱或独立股东批准的规定;及

董事报告(续)

(c) 倘任何无金额上限的不获豁免持续关连交易的应付费用或应收费用的计算基准发生任何重大变更,本公司

将遵守《上市规则》第14A章有关公告及独立股东批准的规定。

关连交易

须遵守申报及公告规定的持续关连交易

截至2018年12月31日止年度,本集团与IMAXCorporation(控股股东)持续订立若干交易,根据《上市规则》,该等

交易为关连交易。

IMAXCorporation为IMAXBarbados(持有本公司10%以上的股本,为本集团主要股东及「关连人士」)的控股公司

(《上市规则》界定之「联系人」),因此根据《上市规则》被视为「关连人士」。根据《上市规则》,IMAXCorporation的

所有成员公司均视为IMAXBarbados的「联系人」及本集团的「关连人士」。因此,本集团与IMAXCorporation或IMAX

Barbados的交易属关连交易。

截至2018年12月31日止年度,本集团与IMAXCorporation持续进行下列不获豁免关连交易。该等交易须遵守《上市

规则》第14A章的申报及公告规定,惟获豁免遵守独立股东批准规定:

1. 人员借调协议

(a) 人员借调协议介绍

(i) 标的事项

2011年8月11日,IMAXShanghaiMultimedia与IMAXCorporation订立人员借调协议(「人员借调协议」),

期限自2011年8月11日起至2036年10月28日止。根据人员借调协议,截至2018年 12月31日止年度,

IMAXCorporation同意将全球销售及放映商关系部兼影院发展部总裁DonSavant先生借调给IMAX

ShanghaiMultimedia。

人员借调协议于2015年9月21日、2016年5月25日及2016年5月26日修订。

详情亦请参阅本公司2018年2月28日之公告。

(ii) 期限及终止

人员借调协议为期25年,任何一方可向另一方提供书面通知终止该协议。

58 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

根据《上市规则》的规定,人员借调协议应设有固定期限,且持续期间不应超过三年,惟交易性质要求

有更长期限的特殊情况除外。

董事认为,人员借调协议为期25年乃属恰当,原因是考虑到该等雇员的相关行业经验及知识,从IMAX

Corporation借调该等雇员至IMAXShanghaiMultimedia将有益于本集团的业务发展。

(iii) 费用

IMAXShanghaiMultimedia须就所借调雇员花费在IMAXShanghaiMultimedia相关事宜上的实际时间,按

比例向IMAXCorporation支付有关雇员的所有工资及福利成本,作为补偿。截至2018年12月31日止年

度,DonSavant先生花费在本集团相关事宜上的时间比例约为50%。人员借调协议的应付费用亦包括

给予所借调雇员的以股份为基础的薪酬。

(b) 年度上限及交易金额

根据《上市规则》第14A.53条,我们已将2018年财政年度、2019年财政年度及2020年财政年度人员借调协议

应付费用最高总额的年度上限设为5,800,000美元。该年度上限根据下列基准计算:(i)截至2016年12月31日

止三个年度及截至2017年6月30日止六个月,根据人员借调协议向借调人员支付的过往工资及以股份为基

础的薪酬;(ii)未来几年借调雇员的估计数目;及(iii)预计未来几年支付予该等借调雇员的工资及以股份为基

础的薪酬。

截至 2018年 12月 31日止年度,IMAXCorporation根据人员借调协议收取本集团约1,450,000美元。此费用包

括支付截止2018年12月31日止年度DonSavant先生对本集团提供服务的薪酬成本以及支付Francisco(Tony)

Navarro-Sertich先生(于2016年及2017年借调于本集团)提供服务产生的若干薪酬成本。

(c) 《上市规则》规定

由于预期2018年财政年度、2019年财政年度及2020年财政年度人员借调协议的最高相关百分比将(按年)超

过0.1%但低于5%,且符合一般商业条款,因此根据《上市规则》第14A.76(2)(a)条,人员借调协议将获豁免遵

守《上市规则》第14A章独立股东批准的规定,但须遵守申报及公告的规定,惟上 文「—豁免—获得独立股东

批准及作出公告规定之豁免」所载豁免除外。

于2020年财政年度末,本公司将重新遵守《上市规则》第14A章申报、公告及独立股东批准的规定,如适用,

包括有关额外三年期间人员借调协议应付最高费用总额的新年度金额上限设定的规定。

董事报告(续)

2. 商标许可协议

(a) 商标许可协议介绍

(i) 标的事项

2011年10月28日,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong各自与IMAXCorporation订立商标许可

协议(「商标许可协议」),协议均于2011年10月28 日生效,为期25年,可重续。根据上述协议,IMAX

Corporation同意授予IMAXShanghaiMultimedia在中国的独家权利及授予IMAXHongKong在香港、澳门

及台湾的独家权利,以使用「IMAX」、「IMAX3D」和「THEIMAXEXPERIENCE」标志、相关标识以及IMAX

Corporation就其在各相应区域的影院及影片业务可能不时批准的其他标志(「商标」)。

根据商标许可协议,IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong均有权将获授的权利仅转授予:(i)根

据IMAXCorporation批准的协议租赁、拥有或经营IMAX影院的第三方;及(ii)其他第三方和IMAXShanghai

Multimedia及IMAXHongKong各自的联属方(在各情况下均经IMAXCorporation批准)。

若根据应急协议条款发放托管文件,除根据商标许可协议使用商标的现有权利外,IMAXShanghai

Multimedia和IMAXHongKong均应获授将标志及标识用于制造及安装IMAX数码氙灯放映系统、IMAX激

光数码放映系统及nXos2音频系统的权利。

商标许可协议于2015年9月21日修订。

60 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

(ii) 期限

在下一段的规限下,各份商标许可协议均于2011年10月28日生效,为期25年,而IMAXShanghai

Multimedia或IMAXHongKong(如适用)可选择按合资格中立第三方顾问确定的公允市值许可费(不超过

所有适用总收入的6%)重续25年。

若根据应急协议条款发放托管文件,商标许可协议的期限应为自发放日期起12年。

根据《上市规则》的规定,商标许可协议的持续期间不应超过三年,惟交易性质要求有更长期限的特殊

情况除外。

董事认为,商标许可协议拥有为期25年且可重续期限乃属恰当,原因如下:

(a) 由于只有根据商标许可,我们方可使用「IMAX」品牌在大中华开展IMAX影院业务,因此为期25年

的商标许可协议从本质上对本公司有利;

(b) 为期25年的商标许可协议为我们提供帮助和保护,让我们能够进行长远的规划及投资;

(c) 由于为期25年的商标许可协议期限足以涵盖与我们的放映商合作伙伴的现有安排(从安装开始跨

越12年)且可续期,因此该协议亦为我们的放映商合作伙伴提供帮助和保护;及

(d) 商标许可协议的上述持续期间符合正常的商业惯例。

(iii) 终止

各份商标许可协议受有限的终止条文规限。在下述情况下,各份商标许可协议将自动立即终止:(i)与 商

标许可协议订约方相同的人士所订立的、于相同日期生效的技术许可协议(定义见下文)终止或届满;

(ii)IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)被责令或被判定破产;或(iii)任何订约方的资产

被任何政府征用。

此外,倘(i)IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)严重违反相关商标许可协议或各订约

方订立的其他公司间协议;或(ii)IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong质疑IMAXCorporation对许

董事报告(续)

可商标的所有权,IMAXCorporation在发出通知表示其有意终止相关商标许可协议后,且IMAXShanghai

Multimedia或IMAXHongKong自接获有关通知起30日内未纠正有关违约行为,则IMAXCorporation有权

终止商标许可协议。

倘IMAXCorporation违反相关商标许可协议的任何重要条款,且未能在收到IMAXShanghaiMultimedia

及IMAXHongKong向其送达终止商标许可协议的通知起30日内纠正有关违约行为,IMAXShanghai

Multimedia和IMAXHongKong亦可终止商标许可协议。

IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong(i)根据IMAXCorporation批准的协议授予第三方租赁、拥有

或经营IMAX影院的权利;及(ii)授予其他第三方及IMAXShanghaiMultimedia与IMAXHongKong各自的联

属方(在各情况下均经IMAXCorporation批准)的权利在商标许可协议终止和届满后依然有效。

(iv) 费用

于初始期限,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong均须按季向IMAXCorporation支付各自影院和

影片业务产生的总收入的2%作为许可费。若商标许可协议续期,续期期间适用的许可费须由合资格中

立第三方顾问根据商标许可协议授予IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong的权利的公允市值确

定,但在任何情况下均不得超过其各自总收入的6%。

IMAXCorporation亦已分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong协定,商标许可协议应付费用

的调整(包括追溯调整)须保证付款额符合公平基准,可由具司法管辖权的法院或政府或税务机关厘

定,或由IMAXCorporation分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong共同协定。

(b) 年度上限及交易金额

商标许可协议的应付许可费上限将参照上述厘定有关许可费的公式厘定。

因涉及对本集团作出长达21年的未来表现假设,故董事无法提供任何有意义的金额上限估计。

董事亦已考虑股东会否批准三年或更长期间后不设金额上限。由于可能导致商标许可协议会否在整个期限

实施更加不确定,故董事认为该考虑不恰当或不符合股东利益。鉴于IMAX商标对本集团业务至关重要,董

事认为短于初始期限的商标许可协议不符合股东的利益。此外,如上所述,商标许可协议拥有延长期限属

市场惯例。

62 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

截至2018年12月31日止年度,IMAXCorporation根据商标许可协议收取本集团约2,507,000美元。

(c) 《上市规则》规定

由于商标许可协议的最高相关百分比将(按年)超过0.1%但低于5%,且商标许可协议符合一般商业条款,故

根据《上市规则》第14A.76(2)(a)条,商标许可协议将获豁免遵守《上市规则》第14A章的独立股东批准规定,惟

须遵守申报及公告规定,惟上文「—豁免—获得独立股东批准及作出公告规定之豁免」所载豁免除外。

倘商标许可协议于25年初始期限届满后重续,本公司将须就有关重续遵守当时《上市规则 》第 14A章所有适

用的申报、公告及╱或独立股东批准规定,惟获联交所豁免严格遵守适用规定则除外。

倘根据应急协议条款发放托管文件,且根据商标许可协议授出的IMAX品牌独家商标许可的12年期限超出该

等协议的25年初始期限,本公司将须就商标许可协议期限超出该等协议的25年初始期限的部分,遵守《上市

规则》第14A章所有适用的申报、公告及╱或独立股东批准规定,惟获联交所豁免严格遵守适用规定则除外。

3. 技术许可协议

(a) 技术许可协议介绍

(i) 标的事项

于2011年10月28日,IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong各自与IMAXCorporation订立技术许可

协议(「技术许可协议」),自2011年10月28日起为期25年,可予重续。据此,IMAXCorporation同意授予

IMAXShanghaiMultimedia在中国的独家权利及授予IMAXHongKong在香港、澳门和台湾的独家权利,

以使用与IMAXCorporation根据设备供应协议(定义见下文)和服务协议(定义见下文)向IMAXShanghai

Multimedia和IMAXHongKong分别提供的设备和服务有关的技术,仅用于有关设备和服务的推广、销

售、出租、租赁、操作和维护(「技术」)。

根据技术许可协议,IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong均有权将获授的权利仅转授予(i)根据

IMAXCorporation批准的协议租赁、拥有或经营IMAX影院的第三方;及(ii)其他第三方和IMAXShanghai

Multimedia和IMAXHongKong各自的联属方(在各情况下均经IMAXCorporation批准)。

董事报告(续)

若根据应急协议条款发放托管文件,除根据技术许可协议使用技术的现有权利外,IMAXShanghai

Multimedia和IMAXHongKong均应获授在美国、加拿大或欧盟将有关技术用于制造和安装IMAX数码氙

灯放映系统、IMAX激光数码放映系统及nXos2音频系统的权利。

技术许可协议于2015年9月21日修订。

(ii) 期限

在下一段的规限下,各份技术许可协议自2011年10月28日起为期25年,IMAXShanghaiMultimedia或

IMAXHongKong(如适用)可选择按合资格中立第三方顾问确定的公允市值许可费(不超过所有适用总

收入的9%)重续25年。

若根据应急协议条款发放托管文件,技术许可协议期限自发放日期起为期12年。

根据《上市规则》的规定,技术许可协议的有效期不应超过三年,惟交易性质要求更长期限的特殊情况

除外。

董事认为技术许可协议的25年可重续期限乃属恰当,理由与上文「关连交易—须遵守申报及公告规定

的持续关连交易—2.商标许可协议」一节所载理由相同。

(iii) 终止

技术许可协议均受有限终止条文规限。在下述情况下,各技术许可协议将立即自动终止:(i)与技术许

可协议具有相同订约方及生效日期的商标许可协议终止或届满;(ii)IMAXShanghaiMultimedia及IMAX

HongKong(如适用)遭责令或宣判破产;或(iii)任何订约方的资产被任何政府征用。

倘(i)IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)严重违反相关商标许可协议或各订约方之间

订立的其他公司间协议;或(ii)IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong质疑IMAXCorporation对许可

技术的拥有权,则在IMAXCorporation已送达表示有意终止相关技术许可协议的通知,而IMAXShanghai

Multimedia或IMAXHongKong在接获通知后30天内并无纠正有关违约行为的情况下,IMAXCorporation

有权终止技术许可协议。

64 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

倘IMAXCorporation违反相关技术许可协议的任何重要条款,且未于接获IMAXShanghaiMultimedia

和IMAXHongKong向其送达终止技术许可协议的通知起30天内纠正有关违约行为,IMAXShanghai

Multimedia和IMAXHongKong亦可终止技术许可协议。

IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong(i)根据IMAXCorporation批准的协议授予第三方租赁、拥有

或经营IMAX影院的权利;及(ii)授予其他第三方和IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong各自的联

属方的权利(在各情况下均经IMAXCorporation批准),于技术许可协议终止和届满后仍然有效。

(iv) 费用

于25年初始期限内,IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong各自须按季向IMAXCorporation支付影

院和影片业务总收入的3%作为许可费。若技术许可协议续期,续期后的许可费须由合资格中立第三方

顾问根据技术许可协议授予IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong的权利的公允市值确定,惟无

论如何不得超过彼等各自总收入的9%。

IMAXCorporation亦已分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong协定,技术许可协议应付费用

的调整(包括追溯调整)须保证付款额符合公平基准,可由具司法管辖权的法院或政府或税务机关厘

定,或由IMAXCorporation分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong共同协定。

(b) 年度上限及交易金额

技术许可协议的应付许可费上限将参照上述厘定有关许可费的公式厘定。基于与上文「关连交易—须遵守

申报及公告规定的持续关连交易—2.商标许可协议」一节所载相同的原因,董事认为不宜采用固定金额上

限,而参照公式计算技术许可协议的应付许可费乃公平合理亦符合股东的整体利益。

截至2018年12月31日止年度,IMAXCorporation根据技术许可协议收取本集团约3,761,000美元。

(c) 《上市规则》规定

由于技术许可协议的最高相关百分比将(按年)超过0.1%但低于5%,且技术许可协议符合一般商业条款,故

根据《上市规则》第14A.76(2)(a)条,技术许可协议将获豁免遵守《上市规则》第14A章的独立股东批准规定,惟

须遵守申报及公告规定,惟上文「—豁免—获得独立股东批准及作出公告规定之豁免」所载豁免除外。

董事报告(续)

倘技术许可协议于25年初始期限届满后重续,本公司将须就有关重续遵守当时《上市规则 》第 14A章所有适

用的申报、公告及╱或独立股东批准规定,惟获联交所豁免严格遵守任何适用规定则除外。

倘根据应急协议条款发放托管文件,且根据技术许可协议授出的IMAX技术独家技术许可的12年期限超出该

等协议25年的初始期限,本公司将须就技术许可协议期限超出该等协议25年初始期限的部分,遵守《上市规

则》第14A章所有适用的申报、公告及╱或独立股东批准规定,惟获联交所豁免严格遵守任何适用规定则除

外。

4. DMR服务协议

(a) DMR服务协议介绍

(i) 标的事项

于2011年10月28日,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong分别与IMAXCorporation订立DMR服务

协议(「DMR服务协议」)。DMR服务协议向我们提供华语影片,供在大中华IMAX影院网络放映。根据

DMR服务协议,IMAXCorporation与IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong均同意:

(a) 若IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)拟与发行商在彼等各自地区订 立DMR生 产

服务协议,以 转制大中 华DMR影 片,并在彼等各自地区的IMAX影院上映该等影片,IMAXShanghai

Multimedia或IMAXHongKong(如适用)须就订立有关协议征求IMAXCorporation的事先批准,以便

IMAXCorporation确保有关影片的性质及内容不会对IMAX品牌造成潜在损害,而作为转制费用的

对价,IMAXCorporation须履行DMR转制服务;

(b) 若IMAXCorporation直接订立安排,在大中华以外的地区发行大中华DMR影片,IMAXCorporation

须向IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)支付IMAXCorporation收到的在大中华以

外的地区推销该等大中华DMR影片赚得的部分票房的50%;及

66 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

(c) 应IMAXCorporation要求,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong(如适用)须授予IMAX

Corporation在大中华以外的地区发行大中华原版影片的发行权,亦须向IMAXCorporation转让保留

在大中华以外的地区推销该等影片赚得的任何发行费用的权利。

DMR服务协议随后于2014年4月7日及2015年9月21日修订。

(ii) 期限及终止

各DMR服务协议均自2011年10月28日起生效,为期25年,IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong

(如适用)可选择是否重续25年。各DMR服务协议将于发生下述任何情况时终止:

(a) 经各方同意;

(b) IMAXCorporation或IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)破产或无力偿债,或任何

政府征用任何一方的资产(此时DMR服务协议须自动立即终止);

(c) 若IMAXCorporation严重违反DMR服务协议,经IMAXHongKong或IMAXShanghaiMultimedia(如适

用)选择;

(d) 若IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)严重违反DMR服务协议或IMAXCorporation

与IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)订立的任何其他公司间协议,经IMAX

Corporation选择;

(e) 任一商标许可协议届满或终止(谨此说明,其导致两份DMR服务协议均终止);或

(f) 托管文件发放。

根据《上市规则》的规定,DMR服务协议应有固定期限,且持续期间不应超过三年,惟交易性质要求更

长期限的特殊情况除外。

董事认为,DMR服务协议拥有25年的重续期限符合本集团的利益,因为25年的重续期限将确保本集团

能持续获得IMAXCorporation提供的DMR转制服务,使其能够上映华语影片,这将为本集团提供长期确

定性成本及持续的收入来源。我们预计,我们自身的DMR转制能力将能满足有关将华语影片数字原底

翻版为IMAX影片的可预见需求。然 而,DMR服务协议将会保留,以为我们提供后备及超额转制能力(如

需要)。

董事报告(续)

(iii) 费用

DMR服务协议的应付费用如下:

(a) IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)须向IMAXCorporation支付有关转制大中华

DMR影片的转制费用,相当于DMR转制服务的实际成本加所有相关实际成本的10%;

(b) IMAXCorporation须向IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)支付IMAXCorporation

收到的在大中华以外的地区推销大中华DMR影片赚得的部分票房的50%;及

(c) 若IMAXCorporation选择取得大中华原版影片在大中华以外地区的发行权,IMAXCorporation须向

IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)支付在大中华以外的地区推销该等影片赚得

的发行费用的50%。

本公司及IMAXCorporation已进行详尽比较分析,确保DMR服务协议的应付费用乃根据一般商业条款公

平磋商厘定。详情请参阅招股章程「关连交易—董事确认」。DMR服务协议双方于2014年4月修订DMR

服务协议的若干条款并协定成本加DMR转制服务的10%应付费用。DMR服务协议的原定应付费用为成

本加15%,乃由双方于订立DMR服务协议时公平磋商厘定。因此,董事认为厘定应付转制费用的公式

中使用的百分比乃符合商业条款或更优条款,且属公平合理及符合股东的整体利益。

IMAXCorporation亦已分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong协定,DMR服 务协议应付费用

的调整(包括追溯调整)须保证付款额符合公平基准,可由具司法管辖权的法院或政府或税务机关厘

定,或由IMAXCorporation分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong协定。

(b) 年度上限及交易金额

DMR服务协议的应付费用上限将参照根据上述DMR服务协议厘定应付费用的公式厘定。

DMR服务协议的应付转制费用视乎转制服务的实际成本及须转制为IMAX格式方可在大中华IMAX影院放映的

华语影片数量而定。由于其中涉及在长达21年期限内大中华对IMAX格式华语影片的需求以及转制成本作出

假设,故董事无法提供任何有意义的金额上限估计。

68 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

截至2018年12月31日止年度,IMAXCorporation向本集团收取DMR转制费用约1,062,000美元。转制的大中华

DMR影片数量为19部。

截至2018年12月31 日止年度,概无于大中华以外的地区放映大中华DMR影片,故本集团收取╱应收IMAX

Corporation的发行费用为零美元。概无于大中华以外的地区放映大中华原版影片,故 本集团收取╱应 收IMAX

Corporation的发行费用为零美元。

(c)《上市规则》

规定由于DMR服务协议的最高相关百分比率预计(按年)超过0.1%但少于5%且DMR服务协议符合一般商业条

款,因此根据《上市规则》第14A.76(2)(a)条,DMR服务协议将获豁免遵守《上市规则》第14A章独立股东批准的

规定,但须遵守申报及公告规定,惟上文「—豁免—获得独立股东批准及作出公告规定之豁免」所载豁免除

外。

倘DMR服务协议于25年的初始期限届满后重续,本公司须就该重续遵守当时《上市规则》第14A章所有适用的

申报、公告及独立股东批准规定,惟获联交所豁免严格遵守任何适用规定除外。

5. 服务协议

(a) 服务协议介绍

(i) 标的事项

于2014年1月1日,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong各自与IMAXCorporation订立于2014

年1月1日生效的无限期服务协议(「服务协议」),据此,IMAX Corporation同意分别向IMAX Shanghai

Multimedia及IMAXHongKong提供若干服务(经我们选择),包括(a)财务及会计服务;(b)法律服务;(c)人

力资源服务;(d)IT服务;(e)市场推广服务;(f)影院设计服务;及(g)影院项目管理服务。

服务协议随后于2014年4月7日、2015年9月21日及2017年2月23日修订。

董事报告(续)

(ii) 期限及终止

各份服务协议自2017年1月1日起为期三年,除非发生下述任何情况后终止:

(a) 经各方同意;

(b) IMAXCorporation或IMAXShanghaiMultimedia(若为IMAXCorporation与IMAXShanghaiMultimedia订

立的服务协议)或IMAXHongKong(若为IMAXCorporation与IMAXHongKong订立的服务协议)破产

或无力偿债,或任何政府征用服务协议任何一方的资产,此时服务协议须自动立即终止;

(c) 若任何一方严重违反服务协议,经未违约方选择;

(d) 与服务协议订约方相同的人士订立的商标许可协议届满或终止;或

(e) 托管文件发放。

(iii) 费用

IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong根据服务协议应付的总服务费按以下基准计算:

(a) 可变服务费:就IT服务、市场推广服务、影院设计服务及影院项目管理服务与影院支持服务而

言,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong须按月向IMAXCorporation支付金额相当于提供有

关服务的实际成本加一般间接费用之110%的款项;及

(b) 固定服务费:IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong须就财务及会计服务、法律服务及人力

资源服务按月向IMAXCorporation支付总额17,500美元。

固定服务费由IMAXCorporation根据美国消费者物价指数逐年调整。

上述固定服务费乃根据当前IMAXCorporation向IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong提供的服务

量而定。若服务量大幅增加或减少,各方已同意会友好协商新的固定服务费。

70 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

IMAXCorporation亦已分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong协定,服务协议应付费用的调

整(包括追溯调整)须保证付款额符合公平基准,可由具司法管辖权的法院或政府或税务机关厘定,或

由IMAXCorporation分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong协定。

(b) 交易金额

截至2018年12月31日止年度,本集团向IMAXCorporation支付服务协议费用约499,000美元。

(c) 《上市规则》规定

根据《上市规则》第14A.53条,我们分别将2017年、2018年及2019年的服务协议最高应付费用总额年度上限

设为6,000,000港元、7,000,000港元及8,000,000港元。该等年度上限乃基于以下各项计算:(i)服务协议的过

往交易金额;(ii)本集团业务发展计划;(iii)IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong应付影院系统维护成

本的预期增加;及(iv)本公司取得缓冲金额以灵活应对根据服务协议应付的服务费意外增加。

由于服务协议的最高相关百分比率按全年计算少于25%,且总对价不足10,000,000港元,又属于一般商业条

款,因此根据《上市规则》第14A.76(2)(b)条,服务协议豁免遵守独立股东批准的规定,但须遵守《上市规则》

第14A章有关申报及公布的规定。

6. IMAXShanghaiServices协议

(a) IMAXShanghaiServices协议介绍

(i) 标的事项

2015年5月12日,爱麦克斯(上海)影院技术服务有限公司(「IMAX Shanghai Services」)与IMAX

Corporation订立服务协议(「IMAXShanghaiServices协议」),自2014年1月1日起为期两年且可重续期

限,据此,IMAXShanghaiServices同意向IMAXCorporation就其于大中华以外地区的影院营运提供若干

服务,包括(i)向IMAX影院提供定期防护维修服务;(ii)向IMAX影院提供紧急技术服务;(iii)向IMAX影院放

映商提供24小时电话服务热线及远程技术支持;(iv)提供质量审计及显示质量服务;及(v)提供特殊放映

支持。

IMAXShanghaiServices协议随后于2017年2月23日修订。

董事报告(续)

(ii) 期限及终止

IMAXShanghaiServices协议自2014年1月1日起计为期两年,可自动续期1年,除非任何一方于当时有

效期间届满前至少30日发出不续期的书面通知。

IMAXShanghaiServices协议可能会由任何一方书面通知终止,而无须提供任何理由。

(iii) 费用

IMAXCorporation根据IMAXShanghaiServices协议应付的服务费须为IMAXShanghaiServices每月就提供

有关服务及备件所产生的实际费用之110%的款项。IMAXCorporation每月向IMAXShanghaiServices支

付服务费。IMAXCorporation亦同意按IMAXShanghaiServices的要求提前支付不超过前六个月的总服务

费。

IMAXCorporation与IMAXShanghaiServices已协定,必要时将审阅IMAXShanghaiServices协议应付的服

务费,并由双方书面调整,确保应付服务费符合公平基准。

(b) 年度上限及交易金额

根据《上市规则》第14A.53条,我们分别将2017年、2018年及2019年的IMAXShanghaiServices协议最高应付

费用总额年度上限设为6,000,000港元、7,000,000港元及 8,000,000 港元。该等年度上限乃基于以下各项计

算:(i)IMAXShanghaiServices协议的过往交易金额;(ii)本集团业务发展计划;(iii)IMAXCorporation应付影院

系统维护成本的预期增加;及(iv)本公司取得缓冲金额以灵活应对根据IMAXShanghaiServices协议应付的服

务费意外增加。

截至2018年12月31日止年度,本集团根据IMAXShanghaiServices协议向IMAXCorporation支付约148,000美

元。

(c) 《上市规则》规定

由于IMAXShanghaiServices协议的最高相关百分比率将(按年)少于25%,且总对价将少于10,000,000港元,

并按正常商业条款进行,因此IMAXShanghaiServices协议根据《上市规则》第14A.76(2)(b)条将豁免遵守《上市

规则》第14A章的独立股东批准规定,惟须遵守申报及公告规定。

72 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

须遵守申报、公告及独立股东批准规定的持续关连交易(受所获豁免规限)

本集团已订立以下持续关连交易,该等交易须遵守《上市规则》第14A章的申报、公告及独立股东批准规定,惟上

文「—豁免—获得独立股东批准及作出公告规定之豁免」所载联交所授予的豁免除外:

1. 设备供应协议

(a) 设备供应协议介绍

(i) 标的事项

于2011年10月28日,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong分别与IMAXCorporation订立设备供应

协议(「设备供应协议」),根据该协议,IMAXCorporation同意向IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHong

Kong提供其制造的与影院系统有关的若干设备(包括放映系统、音效系统、银幕、3D偏光观影眼镜、

眼镜清洗机及其他IMAX产品或设备),分别供IMAXShanghaiMultimedia在中国及IMAXHongKong在香

港、澳门及台湾销售或租赁。

设备供应协议随后于2014年4月7日及2015年9月21日修订。

(ii) 期限

设备供应协议自2011年10月28日起计为期25年,且IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适

用)可选择再续25年,从初始期限届满后立即开始。

根据《上市规则》的规定,设备供应协议期限不应超过三年,惟交易性质要求更长期限的特别情况除外。

董事认为,就设备供应协议而言,25年的可重续期限属合适,使该协议的期限与商标许可协议及技术

许可协议的期限一致。鉴于设备供应协议对本集团业务至关重要,25年的可重续期限能为本集团提供

长期确定的供应及成本,符合本公司及股东的整体利益。

董事报告(续)

(iii) 终止

设备供应协议受有限的终止条文规限。若发生下列情况,IMAXCorporation或IMAXShanghaiMultimedia

及IMAXHongKong(如适用)可向另一方送达通知,终止各自的设备供应协议:(a)另一方被责令或被裁

定破产或任何政府征用其资产;(b)另一方未能履行设备供应协议或(IMAXCorporation除外 )其 他公司间

协议的重大义务,且在已接获有关违约书面通知后30日内继续违约;或(c)托管文件发放。

(iv) 费用

设备供应协议的应付购买价须为相当于生产相关设备的实际成本及与生产流程有关的一般间接费用加

额外10%的金额。

本公司及IMAXCorporation已进行详尽比较分析,确保设备供应协议的应付费用乃根据一般商业条款公

平磋商厘定。详情请参阅招股章程「关连交易—董事确认」。设备供应协议双方于2014年4月修订设备

供应协议的若干条款并协定设备供应协议的应付购买价为成本加10%。设备供应协议原定应付购买价

为成本加15%,乃由双方于订立设备供应协议时公平磋商厘定。因此,董事认为厘定应付购买价的公

式中使用的百分比符合商业条款或更优条款,属公平合理且符合股东的整体利益。

IMAXCorporation亦已分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong协定,设备供应协议应付费用

的调整(包括追溯调整)须保证付款额符合公平基准,可由具司法管辖权的法院或政府或税务机关厘

定,或由IMAXCorporation分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong共同协定。

(b) 年度上限及交易金额

设备供应协议的应付费用上限将参照上述设备供应协议厘定应付购买价的公式厘定。

设备供应协议的应付费用视IMAXCorporation向本集团提供的相关设备的成本而定。由于其中涉及在长达21

年期限内我们在大中华的业务对IMAX设备的需求水平作出假设,故董事无法提供任何有意义的金额上限估

计。因此,董事认为设定固定的金额上限不适当,且参照公式计算设备供应协议的应付费用属公平合理且

符合股东的整体利益。

74 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

截至2018年12月31日止年度,根据设备供应协议安装的IMAX影院系统数量为101,而本集团向IMAX

Corporation支付╱应付的购买价约34,735,000美元。

(c) 《上市规则》规定

由于设备供应协议的最高相关百分比率将(按年)超过5%,且总对价预期超过10,000,000港元,及在无上文

「—豁免—获得独立股东批准及作出公告规定之豁免」所载联交所授予之豁免的情况下,设备供应协议须

遵守《上市规则》第14A章的申报、公告及独立股东批准规定。

倘设备供应协议于25年的初始期限届满后重续,本公司须就该重续遵守当时《上市规则》第14A章所有适用

申报、公告及独立股东批准规定,惟获联交所豁免严格遵守任何适用规定除外。

2. 主发行协议

(a) 主发行协议介绍

(i) 标的事项

于2011年10月28日,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong各与IMAXCorporation订立主发行协议

(「主发行协议」)。主发行协议规定,可提供给我们好莱坞影片,以供在大中华IMAX影院网络放映。根

据主发行协议,IMAXCorporation与IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong均同意:

(a) IMAXCorporation如欲在中国及╱或在香港、澳门及台湾发行IMAX格式好莱坞影片,IMAXShanghai

Multimedia及IMAXHongKong(如适用)须各向IMAXCorporation支付转制任何该等IMAX格式好莱坞

影片的相关费用,IMAXCorporation则收取该等IMAX格式好莱坞影片在彼等各自地区的部分票房

作为对价;及

(b) IMAXCorporation如欲在中国及╱或在香港、澳门及台湾发行IMAX原版影片,IMAXCorporation须

授予IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong(如适用)在彼等各自地区发行该等IMAX原版影

片的发行权,并须授予IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong保留在彼等各自地区推销该等

IMAX原版影片所得任何发行费用的权利,而IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong(如适用)

均须支付该等发行费用的50%作为对价。IMAXCorporation亦 保留在大中华推销任何IMAX原版影片

所得的所有其他收入。

董事报告(续)

主发行协议随后于2014年4月7日及2015年9月21日修订。

(ii) 期限及终止

各主发行协议均自2011年10月28日起生效,为期25年,可由IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHong

Kong选择是否续期25年。各主发行协议将于发生下述任何情况时终止:

(a) 经各方同意;

(b) IMAXCorporation或IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)破产或无力偿债,或任何

政府征用任何一方的资产,则主发行协议须自动立即终止;

(c) 若IMAXCorporation严重违反主发行协议,经IMAXHongKong或IMAXShanghaiMultimedia(如适用)

选择;

(d) 若IMAX Shanghai Multimedia或IMAX Hong Kong(如适用)严重违反IMAX Corporation与IMAX

ShanghaiMultimedia或IMAXHongKong(如适用)订立的主发行协议或任何其他公司间协议,经

IMAXCorporation选择;

(e) 任一商标许可协议届满或终止(谨此说明,两份主发行协议均会终止);或

(f) 托管文件发放。

根据《上市规则》的规定,主发行协议应有固定期限,且持续不超过三年,惟交易性质要求更长期限的

特殊情况除外。

董事认为,主发行协议有25年的可重续期限符合本集团的利益,可确保本集团持续获得IMAX格式好莱

坞影片及IMAX原版影片在大中华上映,为本集团提供长期稳定成本的持续收入来源。

76 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

(iii) 费用

在中国和香港、澳门及台湾(如适用)转制IMAX格式好莱坞影片应向IMAXCorporation支付以下费用:

(a) 每部2D格式且片长在2.5小时或以下的IMAX格式好莱坞影片的金额等于以下两项的乘积:150,000

美元;及该付款产生时所厘定的IMAXChina影院百分比(若为IMAXCorporation与IMAXShanghai

Multimedia订立的主发行协议)或IMAXHongKong影院百分比(若为IMAXCorporation与IMAXHong

Kong订立的主发行协议);

(b) 每部3D格式且片长在2.5小时或以下的IMAX格式好莱坞影片的金额等于以下两项的乘积:200,000

美元;及该付款产生时所厘定的IMAXChina影院百分比或IMAXHongKong影院百分比(视情况而

定);

(c) 每部片长超过2.5小时的IMAX格式好莱坞影片(不论是2D或3D格式)的金额由IMAXCorporation全权

酌情决定,惟不得超过上述第(a)及(b)段按比例计算片长超过2.5小时部分的金额;

(d) 此外,就任何3D转制而言,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong须向IMAXCorporation支付

一笔额外费用,金额等于以下两项的乘积:3D转制的实际成本加一般间接费用;及在该付款产

生时所厘定的IMAXChina影院百分比或IMAXHongKong影院百分比(视情况而定),百分比即大中

华使用IMAX影院系统的所有IMAX影院占全球所有IMAX影院的百分比;及

(e) 尽管上述第(a)、(b)及(c)段有所规定,若发行IMAX格式好莱坞影片的所有或绝大多数IMAX影院位

于中国、香港、澳门及╱或台湾,则IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong(如适用)须各向

IMAXCorporation支付以下两项乘积的款项:(A)该等IMAX格式影片相关DMR转制服务实际成本的

110%;及(B)IMAXChina影院百分比或IMAXHongKong影院百分比(视情况而定)。

董事报告(续)

关于上文(d)段就3D转制应付的额外费用,IMAXDMR流 程包括传统影片影像及音频的数字原底翻版,但

不包括2D影片转制为3D影片。年内根据主发行协议转制的所有2D及3DIMAX影片均分别由相关2D影片

及3D影片转制而来,概无2D影片转制为 3D影 片。2D影片转制为3D影片的流程颇为耗时且昂贵,因此,

2010年以来,IMAXCorporation并无将2D影片转制为3D影片,目前,预计IMAXCorporation最近亦不会提

供该服务。然而,鉴于主发行协议期限较长,已纳入该服务以应对以下可能性:未来IMAXCorporation

研发以快速且具成本效益的方式将2D影片转制为3D影片的技术时,IMAXCorporation可能将积极提供

该服务。

上文(e)段所述实际成本费用基准的110%拟用于在大中华发行IMAX格式好莱坞影片,且并无或仅少量

于大中华以外的IMAX影院(主发行协议并无确定须于大中华以外地区上映影片的IMAX影院数量以保留

实际灵活度)发行。在此情况下,有关费用按IMAXCorporation并无预期就大中华以外地区的影片收到

大量收入以抵销DMR转制成本的基准计算,因此本集团悉数支付DMR服务协议规定的转制费用乃属适

当。截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度,概无影片应用该费用基准,且本集团预期不会于

未来大量影片中应用该费用基准。

作为IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong向IMAXCorporation支付转制费用的对价,IMAX

Corporation须向IMAXShanghaiMultimedia支付IMAXCorporation根据任何相关DMR生产服务协议所收取

的在中国推销该等IMAX影片所得的部分票房,并向IMAXHongKong支付其在香港、澳门及台湾推销所

得的部分票房。

就发行IMAX原版影片而言,IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong须各向IMAXCorporation支付在

其各自地区推销该等IMAX原版影片所得发行费用的50%。IMAXShanghaiMultimedia及IMAXHongKong

(视情况而定)须各向IMAXCorporation汇付有关在中国或香港、澳门及台湾(视情况而定)推销任 何IMAX

原版影片的所有收入(包括但不限于影片租金)。

本公司与IMAXCorporation已进行详细比较分析,以确保主发行协议规定的应付费用乃基于一般商业条

款公平磋商而定。

78 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

详情请参阅招股章程「关连交易—董事确认」。本公司根据主发行协议应收及应付IMAXCorporation的

费用乃经双方于订立主发行协议时公平磋商并考虑以下事项厘定:

由于本公司根据主发行协议应付的IMAX影片转制费用为固定费用,故对本集团而言,预期较好莱

坞影片产生的收入愈显微小。IMAX影院网络不断扩张及票价上涨,均会使该等影片的大中 华IMAX

票房总额增加,进而增加本集团收入;及

就放映IMAX影片应付本集团的大中华票房百分比(即通常就好莱坞影片所支付票房费用的9.5%

及通常就华语影片所支付票房费用的12.5%)为与相关制片厂而非IMAXCorporation有效协定的费

用,而IMAXCorporation本身并无获得任何部分费用,仅为将其所收到在大中华放映IMAX影片产

生的部分票房转交本集团。制作华语影片的制片厂所付较高票房百分比通常与IMAXCorporation

于大中华以外地区赚取的票房百分比一致,而好莱坞影片百分比较低,表明相较美国及世界其他

地区,好莱坞制片厂就其影片在大中华赚取的总体数额减少。

因此,董事认为,厘定应付费用的公式所使用的每部电影费用货币金额乃基于商业条款或更优条款,

属公平合理且符合股东的整体利益。

IMAXCorporation亦已分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong协定,主发行协议应付费用的

调整(包括追溯调整)须保证付款额符合公平基准,可由具司法管辖权的法院或政府或税务机关厘定,

或由IMAXCorporation分别与IMAXShanghaiMultimedia和IMAXHongKong(如适用)协定。

(b) 年度上限及交易额

主发行协议规定的应付费用上限将参照上述厘定有关费用的公式厘定。

主发行协议规定的应付费用取决于在大中华发行的IMAX影片的数量。由于其中涉及对长达21年在大中华发

行IMAX影片数量作出的假设,因此董事无法提供任何有意义的金额上限估计。

董事报告(续)

截至2018年12月31日止年度,本公司已根据主发行协议支付╱应付转制费用并于大中华发行的IMAX格式好

莱坞影片数目为26部。本集团向IMAXCorporation支付╱应付的转制费用约为5,011,000美元,而本集团根据

主发行协议自IMAXCorporation收取╱应收的收入为20,741,000美元。

截至2018年12月31日止年度,IMAXCorporation于大中华发行且本公司已根据主发行协议支付╱应付发行费

用的IMAX原版影片的数目为2部,而本集团向IMAXCorporation支付╱应付的发行费用为85,000美元。

(c) 《上市规则》规定

由于主发行协议的最高相关百分比将(按年)超过5%,且总对价预期超过10,000,000港元,若无上 文「—豁免

—获得独立股东批准及作出公告规定之豁免」所述联交所豁免,主发行协议须遵守《上市规则》第14A章的申

报、公告及独立股东批准规定。

倘主发行协议于25年的初始期限届满后重续,本公司须就该重续遵守当时《上市规则 》第 14A章所有适用的

申报、公告及独立股东批准规定,惟获联交所豁免严格遵守任何适用规定除外。

获豁免关连交易

除上述持续关连交易外,我们截至2018年12月31日止年度获豁免遵守《上市规则》第14A章申报、年度审计、公告

及独立股东批准规定的持续关连交易包括DMR软件许可协议和工具及设备供应合约(均载于招股章程「关连交易

—获豁免关连交易」)。

80 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

已付╱应付年度上限表及交易额

本集团就持续关连交易截至2018年12月31日止年度已付及已收的总额、截至2018年12月31日止财政年度的年度

上限和截至2019年12月31日止年度的年度上限详情载列如下。

截至2018年 截至2018年 截至2019年

12月31日止年度 12月31日 12月31日

已收╱应收 止年度的年度 止年度的年度

或已付╱应付 金额上限 金额上限

对方的总金额 (美元, (美元,

交易 (美元) 另有指明除外) 另有指明除外)

人员借调协议 1,450,000 5,800,000 5,800,000

商标许可协议(1) 2,507,000 不适用 不适用

技术许可协议(1) 3,761,000 不适用 不适用

DMR服务协议(1) 1,062,000 不适用 不适用

服务协议 499,000 7百万港元 8百万港元

IMAXShanghaiServices协议 148,000 7百万港元 8百万港元

设备供应协议(1) 34,735,000 不适用 不适用

主发行协议—收入(1) 20,741,000 不适用 不适用

主发行协议(1)—转制费用及发行费用(1) 5,096,000 不适用 不适用

附注:

(1) 联交所已授予豁免设定金额上限的规定,请参阅上文「—豁免—设定金额上限规定之豁免」。

审阅持续关连交易

本公司核数师根据香港鉴证业务准则第3000号(修订本)「历史财务资料审核或审阅以外之鉴证业务」并参考香港

会计师公会颁布的实务说明第740号「关于香港上市规则所述持续关连交易的核数师函件」执行本集团不获豁免持

续关连交易的报告工作。核数师已根据《上市规则》第14A.56条发出载有对本集团披露的持续关连交易的调查结

果与结论的函件:

a. 核数师并无注意到任何事项令其相信该等经披露持续关连交易未获本公司董事会批准;

b. 就本集团提供货品或服务所涉交易而言,核数师并无注意到任何事项令其相信该等交易在所有重大方面未

有按照本集团的定价政策进行;

董事报告(续)

c. 核数师并无注意到任何事项令其相信该等交易在所有重大方面未有按照规管该等交易的有关协议进行;及

d. 就各项不获豁免持续关连交易之总金额而言,核数师并无注意到任何事项令其相信该等经披露持续关连交

易超出本公司所设年度上限。

该核数师函件副本已由本公司递交联交所。此外,本报告所披露之本公司所有不获豁免持续关连交易构成关联

方交易,载于综合财务报表附注29。所有载于综合财务报表附注29的其他关联方交易,并不属于《上市规则》定

义的「持续关连交易」或「关连交易」。

本公司独立非执行董事已审阅该等交易并确认不获豁免持续关连交易:

(a) 在本集团的正常和经常业务过程中订立;

(b) 以一般或更好的商业条款订立;及

(c) 根据规管彼等的协议按公平合理的条款订立且符合股东的整体利益。

本公司独立非执行董事进一步确认,无金额上限的不获豁免持续关连交易乃按《上市规则》第14A.55条所载方式

订立。

关于上文所载截至2018年12月31日止年度之持续关连交易,本集团已遵守集团定价政策。

过往关连交易—于IMAXVIRTUALREALITYCONTENTFUND,LLC的投资

2017年10月19日,本公司全资附属公司IMAXChina(HongKong),Limited(「IMAXHongKong」)订立交易,对

2016年11月14日于特拉华州注册成立的有限公司IMAXVirtualRealityContentFund,LLC(「VR基金」)投资,承诺以

认购总金额5.0百万美元换取VR基金19.5%权益(「VR基金认购」)。因VR基金由控股股东及本公司关连人士IMAX

Corporation的间接附属公司IMAXVR,LLC所管理,故VR基金亦为IMAXCorporation的间接附属公司。因此,根据《上

市规则》第14A章,IMAXHongKong与VR基金订立VR基金认购属本公司关连交易。

82 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

VR基金认购前,VR基金并无资产亦无重大业务。IMAXHongKong于2017年出资总额约106,000美元,2018年约

873,000美元。VR基金自成员公司收取承诺总金额约5.0百万美元。IMAXHongKong于接获IMAXVR,LLC发出的资

本催缴通知后已付上述注资额。VR基金认购的承诺总出资额经订约方参考(其中包括)VR基金的预期经营成本及

预期投资后公平磋商厘定。IMAXHongKong的注资以内部资源拨付。

VR基金主要为协助融资创建交互式虚拟现实内容体验供多种虚拟现实平台使用。本公司相信投资VR基金与本集

团当前的业务策略一致,可对不同类型的虚拟现实试点场地及内容进行试验。2018年,本公司于有关VR试点创

新的策略回顾中决定关闭上海VR场地。自此,IMAXCorporation决定于2019年1月解散VR基金。本公司无须再对

VR基金出资。

除持有VR基金19.5%权益的IMAXCorporation附属公司IMAXTheatreHolding(CaliforniaII)Co.外,就董事作出一切合

理查询后所知、所悉及所信,VR基金的其他成员公司为独立第三方而并非本公司关连人士。董事于VR基金认购

中并无任何重大权益。董事(包括独立非执行董事)认为VR基金认购条款公平合理,以一般或更好的商业条款在

本集团的正常和经常业务过程中订立且符合股东的整体利益。

由于VR基金认购的最高适用百分比(定义见《上市规则》)为1.67%(即超过1%但低于5%),因此VR基金认购须遵守

申报及公告规定,但获豁免遵守《上市规则》第14A.76(2)条独立股东批准的规定。

董事会刚获悉,本公司编制本年报时无意间未有遵守《上市规则》第14A章以公布VR基金认购。董事会迅速采取措

施,作出本年报所载的适当披露,并将知会联交所该不合规情况。此外,本公司将采取下列措施加强内部监控,

确保日后遵守适用《上市规则》规定:

1. 本公司正委聘信誉良好且经验丰富的会计师事务所的内部审计顾问进行本集团的内部审计,审阅为符合《上

市规则》的关连交易规定而制定的内部控制措施,并为本公司推荐实施政策与程序。

2. 定期审阅内部审计顾问职能并评估有否需要聘请一名常驻全职内部审计团队成员进行审阅及内部审计。

董事报告(续)

3. 为使现行惯例形成条文,本公司将实施关连交易的相关政策,包括:

(i) 要求财务、内部审计及法律部门定期更新与传阅有关《上市规则》规定的备忘录,以识别及监察与IMAX

Corporation的任何交易,并确保及时内部通报潜在的关连交易;及

(ii) 与IMAXCorporation订立任何协议或交易前,要求业务部门提交有关协议或交易予法律部门审阅,以确

保符合《上市规则》。

4. 本公司将于2019年上半年及其后定期向高级管理层、财务及会计人员提供额外及持续的关连交易培训。

5. 本公司审计委员会将于2019年审阅本公司内部控制职能(尤其是关连交易方面)的实际运作。

除上文披露者外,董事确认本公司的所有关连交易均符合《上市规则》第14A章规定。

主要客户及供应商

本集团依靠供应商提供产品及服务,如影院技术、银 幕架、物流及系统安装服务。截 至2018年12月31日止年度,

本集团五大供应商合共占本集团采购总额约94.2%,最大供应商IMAXCorporation(本公司控股股东)占本集团采

购总额约66.8%。五大供应商平均为本集团供应产品及服务达7.51年。

本集团的客户主要为放映商。截至2018年12月31日止年度,本集团五大客户合共占本集团总收入约60.3%,最大

客户占本集团总收入约22.9%。五大客户平均成为本集团客户达5.85年。

本公司董事、彼等各自联系人或据董事所知持有本公司5%以上已发行股本的任何股东(IMAXCorporation除外)概

无于本集团五大客户及五大供应商中拥有任何权益。

84 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

董事及最高行政人员于本公司及任何相联法团的股份、相关股份及债权证中的权益

及淡仓

2018年12月31日,本公司董事及最高行政人员于本公司股份及债权证中拥有的权益以及于本公司任何相联法团

(定义见《证券及期货条例》第XV部)的股份或债权证中拥有:(i)根据《证券及期货条例》第XV部第7及8分部须知会本

公司及联交所的任何权益(包括根据《证券及期货条例》相关条文当作或视作持有的权益及╱或淡仓(如适用));

(ii)根据《证券及期货条例》第352条须登记于该条所指登记册的任何权益;或(iii)根据标准守则须知会本公司及联交

所的任何权益如下:

(a) 于股份中的权益

董事或最高行政人员姓名 股份数目 权益性质 概约百分比

陈建德 1,708,446(L)(1) 实益拥有人 0.48%

JimAthanasopoulos 3,357,771(L)(2) 实益拥有人 0.94%

周美惠 1,331,591(L)(3) 实益拥有人 0.37%

JohnDavison 84,699(L) 实益拥有人 0.02%

靳羽西 65,281(L) 实益拥有人 0.02%

DawnTaubin 84,699(L) 实益拥有人 0.02%

(L) 好仓

附注:

(1) 其中1,696,254股为购股权及╱或受限制股份单位。

(2) 其中3,325,586股为购股权及╱或受限制股份单位。

(3) 其中1,319,809股为购股权及╱或受限制股份单位。

(b)于相联法团股份中的好仓

董事或最高行政人员姓名 相联法团名称 普通股 权益性质 概约百分比

RichardGelfond IMAXCorporation 3,199,026(L)(1) 实益拥有人 5.11%

GregFoster(2) IMAXCorporation 1,049,309(L)(3) 实益拥有人 1.68%

JimAthanasopoulos IMAXCorporation 4,068(L) 实益拥有人 0.01%

(L) 好仓

附注:

(1) 其中2,938,647股为购股权及╱或受限制股份单位。

(2) 于2018年12月31日起辞任。

(3) 其中951,761股为购股权及╱或受限制股份单位。

董事报告(续)

除上文披露者外,于2018年12月31日,本公司董事或最高行政人员概无于本公司股份或债权证中拥有权益或于

本公司相联法团(定义见《证券及期货条例》第XV部)的股份或债权证中拥有:(i)根据《证券及期货条例》第XV部第7

及8分部须知会本公司及联交所的任何权益(包括根据《证券及期货条例》相关条文当作或视作持有的权益);(ii)根

据《证券及期货条例》第352条须登记于该条所指登记册的任何权益;或(iii)根据《上市规则》附录十所载上市发行人

董事进行证券交易的标准守则须知会本公司及联交所的任何权益。

于2018年12月31日,本公司董事及最高行政人员概无于本公司股份或债权证或本公司相联法团(定义见《证券及

期货条例》第XV部)的股份或债权证中拥有任何淡仓。

主要股东于本公司股份及相关股份中的权益及淡仓

于2018年12月31日,本公司已知悉以下主要股东于本公司股份及相关股份中的权益及淡仓已登记于根据《证券及

期货条例》第XV部第336条由本公司保管的主要股东名册内。该等权益不包括上文所披露有关本公司董事及最高

行政人员的权益。

于股份中拥有的权益及好仓

所持有或拥有 权益概约

股东名称 身份 权益的股份数目 百分比(%)

IMAXCorporation 受控法团权益(1) 243,262,600(L) 67.96

IMAXBarbados 实际权益 243,262,600(L) 67.96

附注:

(1) 243,262,600股股份由IMAXBarbados(IMAXCorporation的全资附属公司)直接持有。根据《证券及期货条例》,IMAXCorporation

视为拥有IMAXBarbados所持股份的权益。

除上文披露者外,根据本公司按《证券及期货条例》第336条所保管之登记册,截至2018年12月31日,概无其他人

士于本公司股份或相关股份中拥有实质权益或淡仓。

86 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

薪酬政策

截至2018年12月31日,本集团有约94名雇员,所有雇员均驻于大中华。

本公司通常基于一项或多项因素(如薪金、花红、长期奖励及适用规则及规例规定的福利)厘定雇员薪酬。本公

司旨在透过薪酬政策吸引及留住人才,激励表现及绩效并对突出表现给予奖励。为达致该目标及考虑到本公司

的绩效以及各部门的目标,本公司设立一套将薪酬与本集团年度绩效挂钩的激励机制。

本集团董事及高级管理层的薪酬由本公司薪酬委员会根据本公司的目标及宗旨审核。

本公司过往透过授予高级管理层长期激励计划项下的股票期权向彼等提供长期激励奖励,详情载于下文。本公

司预期未来会继续根据长期激励计划授予董事、高级管理层及其他雇员股票期权及╱或受限制股份单位。

长期激励计划

本公司于2012年10月采纳长期激励计划,协助本集团招募及留用指定雇员、董事及顾问,透过提供权益奖励,激

励彼等代表本公司及其附属公司尽最大努力工作。长期激励计划是一项综合性计划,允许设立其他子计划(「子

计划」)。任何子计划均与长期激励计划区分及独立开来,但有关根据长期激励计划获授权发行的股份总数的限

制整体上适用于长期激励计划及任何子计划(在不损害适用于该等子计划的任何限制的情况下)。上市后,本公

司并无根据长期激励计划发售或授予涉及股份发行的其他激励。

董事会已厘定可能发行的股份总数,或者根据长期激励计划可能授予的奖励为35,532,500股股份。

截至2018年12月31日止年度,本公司并无根据长期激励计划向本集团若干董事、高级管理层及雇员授出购股权。

截至2018年12月31日止年度,过往授出购股权的行使详情载列如下:

董事报告(续)

购股权数目

2018年 2018年

1月1日 年内届满╱ 12月31日

承授人姓名 授予日期 行使价 购股权期限 尚未行使年内获授予年内获行使失效╱注销 尚未行使

董事

陈建德 2012年10月29日1.8111美元 自授予日期起五年(1) 1,350,000 — — — 1,350,000

JimAthanasopoulos 2012年10月29日1.3583美元 自授予日期起五年(1) 1,215,000 — — — 1,215,000

2014年10月25日1.1852美元 自授予日期起三年(1) 1,518,800 — — — 1,518,800

周美惠 2012年10月29日1.3583美元 自授予日期起五年(1) 810,000 — — — 810,000

2014年2月21日 1.8093美元 自授予日期起3.7年(1) 270,000 — — — 270,000

高级管理层

DonSavant 2012年10月29日1.3583美元 自授予日期起五年(1) — — — — —

MichelleRosen(3) 2015年3月30日 1.3333美元 自授予日期起三年(2) 1,088,600 — (600,000) — 488,600

合计 6,252,400 — (600,000) — 5,652,400

附注:

(1) 归属计划于2015年10月8日、2015年10月29日、2016年10月29日及2017年10月29日分别为25%、20%、25%及30%。

(2) 归属计划于第一、第二及第三个授予日期周年日分别为33%、33%及34%。

(3) MichelleRosen辞任首席法律顾问及联席公司秘书,自2017年12月29日起生效。

截至2018年12月31日止年度(「报告期」),长期激励计划的400,000份购股权及200,000份购股权分别于2018年4月

11日及2018年4月17日获行使,行使价均为10.33995港元。紧接2018年4月11日及2018年4月17日前一个交易日

(即根据长期激励计划行使购股权的日期)的股份收市价均为28.45港元。2018年财务年度,概无购股权根据长期

激励计划遭注销或失效。

子计划:购股权计划

根据长期激励计划,于2015年9月21日,本公司采纳首次公开发售后购股权计划(「购股权计划」)。购股权计划的

条款符合《上市规则》第17章的条文。

购股权计划的目的

购股权计划旨在吸引技术娴熟及经验丰富的人才,让他们有机会获得本公司股权,鼓励他们继续为本集团服务,

并激励他们为本集团的未来发展及拓展作出贡献。

88 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

购股权计划的参与者

董事会可酌情根据购股权计划向本集团董事、雇员及顾问(「参与者」)授予购股权。

根据购股权计划可发行股份总数

于购股权计划有效期内任何时间,根据购股权计划可能授出的购股权涉及的股份总数上限应根据下列公式计算:

X=A–B–C

其中:

X= 根据购股权计划可能授出的购股权涉及的股份总数上限;

A=根据该计划及本公司任何其他购股权计划可能授出的购股权涉及的股份总数,即(a)上市日期已发行股份的

10%,或(b)新购股权批准日期(定义见下文)已发行股份的10%(视情况而定)(「购股权计划授权限额」);

B=根据购股权计划已授出购股权涉及的股份总数上限,如存在新购股权批准日期,则总数上限仅计及自最近

期新批准日期已授出购股权涉及的股份;及

C=根据本公司任何其他购股权计划及╱或任何其他股权激励计划(包括受限制股份单位计划)已授出购股权涉

及的股份总数上限。

「新购股权批准日期」指股东批准更新后的购股权计划授权限额之日。

厘定购股权计划授权限额时不会计及以下股份:

(a) 根据购股权计划(或本公司任何其他股份激励计划)条款已失效或透过作出现金付款已清偿的购股权涉及的

股份;及

(b) 根据受限制股份单位计划(或本公司任何其他股份激励计划)条款已注销或透过作出现金付款已清偿的受限

制股份单位涉及的股份。

此外,根据联交所于2015年10月7日发布之上市批准,根据购股权计划或任何其他购股权计划发行的股份总数不

得超过35,532,500股,占上市时本公司已发行股本的10%。

董事报告(续)

于2018年1月1日,根据购股权计划授出的购股权中,尚余有关554,673股股份(占本公司当时已发行股本约0.155%)

的购股权未行使。截至2018年12月31日止年度,本公司根据购股权计划向本集团三名董事、高级管理层及若干

雇员授出合共387,107股股份的购股权,占本公司截至本年报日期已发行股本约0.108%。于2018年12月31日,根

据购股权计划授出的购股权中,尚余有关941,780股股份(占本公司当时已发行股本约0.263%)的购股权未行使。

承授人根据购股权计划获授的购股权详情载列如下:

购股权下的股份数目

2018年 2018年

1月1日 年内届满╱ 12月31日

承授人姓名 授予日期 行使价 购股权期限 尚未行使年内获授予年内获行使失效╱注销 尚未行使

董事

陈建德 2017年3月7日 36.94港元 自授予日期起四年(1) 100,992 — — — 100,992

2018年3月7日 24.45港元 自授予日期起四年(2) — 97,083 — — 97,083

JimAthanasopoulos 2017年3月7日 36.94港元 自授予日期起三年(3) 84,671 — — — 84,671

2017年8月1日 21.43港元 自授予日期起三年(4) 136,518 — — — 136,518

2018年8月1日 23.10港元 自授予日期起三年(5) — 122,460 — — 122,460

周美惠 2016年4月25日 45.31港元 自授予日期起四年(6) 19,382 — — — 19,382

2017年3月7日 36.94港元 自授予日期起四年(1) 50,496 — — — 50,496

2018年3月7日 24.45港元 自授予日期起四年(2) — 69,345 — — 69,345

高级管理层

Francisco(Tony)

 Navarro-Sertich 2016年4月25日 45.31港元 自授予日期起16个月(7) 74,973 — — — 74,973

陈孜 2018年5月3日 28.00港元 自授予日期起四年(8) — 35,807 — — 35,807

雇员 2016年4月25日 45.31港元 自授予日期起四年(6) 45,224 — — — 45,224

雇员 2017年3月7日 36.94港元 自授予日期起四年(1) 42,417 — — — 42,417

雇员 2018年3月7日 24.45港元 自授予日期起四年(2) — 62,412 — — 62,412

合计 554,673 387,107 — — 941,780

附注:

(1) 归属计划于2018年3月7日、2019年3月7日、2020年3月7日及2021年3月7日分别为20%、25%、25%及30%。

(2) 归属计划于2019年3月7日、2020年3月7日、2021年3月7日及2022年3月7日分别为20%、25%、25%及30%。

(3) 归属计划于2018年3月7日、2019年3月7日及2020年3月7日分别为25%、35%及40%。

(4) 归属计划于2018年8月1日、2019年8月1日及2020年8月1日分别为25%、35%及40%。

(5) 归属计划于2019年8月1日、2020年8月1日及2021年8月1日分别为25%、35%及40%。

(6) 归属计划于2017年3月7日、2018年3月7日、2019年3月7日及2020年3月7日分别为20%、25%、25%及30%。

(7) 归属计划为于2017年4月25日及2017年8月18日分别归属20%及80%。

(8) 归属计划于2019年5月3日、2020年5月3日、2021年5月3日及2022年5月3日分别为20%、25%、25%及30%。

90 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

股份于2016年4月22日、2017年3月6日、2017年7月31日、2018年3月6日、2018年5月2日及2018年7月31日(即紧

接相关授予日期前的交易日)的收市价分别为45.10港元、36.10港元、20.65港元、24.45港元、27.55及22.90港元。

截至2018年12月31日,根据购股权计划可授出的股份总数为24,221,421股,占本公司截至2018年12月31日已发行

股本约6.767%及截至本年报日期已发行股本约6.798%。

报告期内,概无购股权按购股权计划获行使、注销或失效。

各参与者的最高配额

倘截至额外获授购股权日期(包括当日)止12个月内参与者因行使根据购股权计划已获授及将获授购股权(包括已

行使、已注销及尚未行使的购股权)而获发行及将获发行的股份(与有关期间根据本公司任何其他购股权计划所

授出购股权涉及的任何股份合计,但根据股东在股东大会的特别批准且建议参与者及其联系人放弃投票而授出

的购股权除外)总数超过不时已发行股份的1%,则该参与者不获授任何购股权。

根据购股权认购股份之期限

承授人可行使购股权的期限(「行使期」)为董事会作出要约时厘定并告知承授人的期限,自授出日期起计不得超

过十年。

根据《上市规则》相关限制,承授人可根据购股权计划的条款及授出购股权的条款,于行使期随时行使全部或部

分购股权(惟行使部分购股权时,须为一手买卖单位股份或其任何整数倍数)。倘购股权涉及的股份须待达成表

现或其他条件后方可归属,而有关条件未获达成,则购股权于购股权涉及的相关股份的有关条件未达成当日自

动失效。

董事报告(续)

接纳要约

倘本公司接获经承授人正式签立的授出通知副本及作为授出购股权对价之1.00港元(或董事会决定的任何其他货

币之其他金额)汇款,则该授出购股权要约已获参与者(「承授人」)接纳。相关汇款在任何情况下均不予退还。承

授人可全数或部分接纳要约,惟如部分接纳,则所接纳者须为股份一手买卖单位或其整数倍数。

有关要约于董事会厘定的期限内一直可供接纳,惟于期限届满后或作为要约对象的参与者不再为参与者后,则

不再可供接纳。倘要约于期限内未按要约所指明方式获接纳,将视为已不可撤回地拒绝而失效。

厘定行使价

承授人在行使购股权时认购股份所依据的每股股价(「行使价」)由董事会凭其绝对酌情权厘定,惟在任何情况下

均不得低于以下三者的最高者:

(a) 股份于授出日期(须为营业日)之收市价(以联交所发布的每日报价表所载者为准);

(b) 股份在紧接授出日期前五个营业日之平均收市价(以联交所发布的每日报价表所载者为准);及

(c) 股份面值。

购股权计划有效期

除根据购股权计划条款提前终止外,购股权计划自2015年9月21日采纳之日起为期十年。

子计划:受限制股份单位计划

根据长期激励计划,本公司于2015年9月21日采纳受限制股份单位计划(「受限制股份单位计划」),据此可授出受

限制股份单位(「受限制股份单位」)。由于受限制股份单位计划并无涉及由本公司授出可认购新股的购股权,故

该计划条款无须遵守《上市规则》第17章的条文。

92 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

于2018年1月1日,根据受限制股份单位计划授出的购股权中,尚余有关523,829股股份(占本公司当时已发行股

本约0.146%)的购股权未行使。截至2018年12月31日止年度,本公司根据受限制股份单位计划向本集团董事、高

级管理人员及雇员授出合共584,116份受限制股份单位,占本公司截至本年报日期已发行股本的0.163%。于2018

年12月31日,根据受限制股份单位计划授出的购股权中,尚余有关849,293股股份(占本公司当时已发行股本约

0.237%)的购股权未行使。未行使的受限制股份单位详情载列如下:

受限制股份单位下的股份数目

2018年 2018年

1月1日 年内届满╱ 12月31日

承授人姓名 授予日期 归属期 尚未行使 年内获授予 年内获行使 失效╱注销 尚未行使

董事

陈建德 2017年3月7日 自授予日期起四年(1) 80,099 — 16,019 — 64,080

2018年3月7日 自授予日期起四年(2) — 84,099 — — 84,099

JimAthanasopoulos 2017年3月7日 自授予日期起三年(3) 64,079 — 16,019 — 48,060

2017年8月1日 自授予日期起三年(4) 122,363 — 30,591 — 91,772

2018年8月1日 自授予日期起三年(5) — 108,305 — — 108,305

周美惠 2016年4月25日 自授予日期起四年(6) 12,327 — 3,852 — 8,475

2017年3月7日 自授予日期起四年(1) 40,050 — 8,010 — 32,040

2018年3月7日 自授予日期起四年(2) — 60,071 — — 60,071

高级管理层

袁鸿根 2016年4月25日 自授予日期起四年(6) 12,327 — 3,852 — 8,475

2017年3月7日 自授予日期起四年(1) 20,025 — 4,005 — 16,020

2018年3月7日 自授予日期起四年(2) — 36,042 — — 36,042

陈孜 2018年5月3日 自授予日期起四年(7) — 31,536 — — 31,536

雇员 2016年4月25日 自授予日期起四年(6) 52,647 — 17,333 2,825 32,489

雇员 2016年4月25日 自授予日期起两年(8) 14,300 — 13,230 1,070 —

雇员 2017年3月7日 自授予日期起四年(1) 82,984 — 17,616 10,254 55,114

雇员 2017年3月7日 自授予日期起两年(9) 22,628 — — 4,910 17,718

雇员 2018年3月7日 自授予日期起四年(2) — 143,767 — 19,222 124,545

雇员 2018年3月7日 自授予日期起两年(10) — 35,741 — 5,289 30,452

合计 523,829 499,561 130,527 43,570 849,293

附注:

(1) 归属计划如下:于2018年3月7日、2019年3月7日、2020年3月7日及2021年3月7日分别为20%、25%、25%及30%。

(2) 归属计划如下:于2019年3月7日、2020年3月7日、2021年3月7日及2022年3月7日分别为20%、25%、25%及30%。

(3) 归属计划如下:2018年3月7日、2019年3月7日及2020年3月7日分别为25%、35%及40%。

(4) 归属计划如下:于2018年8月1日、2019年8月1日及2020年8月1日分别为25%、35%及40%。

(5) 归属计划如下:于2019年8月1日、2020年8月1日及2021年8月1日分别为25%、35%及40%。

(6) 归属计划如下:于2017年3月7日、2018年3月7日、2019年3月7日及2020年3月7日分别为20%、25%、25%及30%。

(7) 归属计划如下:于2019年5月3日、2020年5月3日、2021年5月3日及2022年5月3日分别为20%、25%、25%及30%。

(8) 归属计划如下:于2018年3月7日为100%。

(9) 归属计划如下:于2019年3月7日为100%。

(10) 归属计划如下:于2020年3月7日为100%。

董事报告(续)

受限制股份单位并不附带任何于本公司股东大会投票、收取任何股息、转让的权利或其他权利(包括本公司清盘

所产生的权利)。

任何承授人不得因根据受限制股份单位计划授出的受限制股份单位而享有任何股东权利,除非及直至与受限制

股份单位有关的股份因该等受限制股份单位归属而已实际配发及发行或让予承授人为止(视情况而定)。

已发行股份

除因行使根据长期激励计划、购股权计划及受限制股份单位计划授出的购股权发行的股份外,截至2018年12月

31日止年度概无发行股份。

权益挂钩协议

除本节所载本集团的长期激励计划、购股权计划及受限制股份单位计划外,截至2018年12月31日止年度,本集

团概无新订或已有权益挂钩协议。

购买、出售或赎回本公司上市证券

截至2018年12月31日止年度,根据股东于2018年5月3日股东周年大会上授予董事的一般授权、以及董事会于2018

年10月27日通过的决议,公司在联交所购回了2,526,300股上市股份。下表列出了每个月购回的详细股份信息:

购回的 每股付出 每股付出 平均每股

月份 股份数量 最高价 最低价 支付的价格 付出总额

(港元) (港元) (港元) (港元)

2018年10月 304,000 18.66 16.72 17.64 5,362,137.39

2018年11月 1,619,700 20.00 17.80 18.9430,674,044.52

2018年12月 602,600 20.00 18.20 19.1111,515,404.92

2,526,300 47,551,586.83

董事会认为在股份购回前股份的交易价格并没有达到反映公司潜在价值的程度,并且该股份购回可加强每股盈

利和整体股东回报。

此外,公司还透过香港中央证券信托有限公司(受本公司委托管理其购股权计划的信托人)购买了169,703股上市

股份,以满足有关购股权及╱或受限制股份单位的归属。

除上述所列外,截至2018年12月31日止年度(「报告期」),本集团并无发行或授出可转换证券、行使任何转换或

认购权,亦无购买、出售或赎回上市股份。

94 IMAXCHINAHOLDING,INC.

董事报告(续)

已发行债权证

截至2018年12月31日止年度,本集团并无发行任何债权证。

充足公众持股量

就本公司所悉及董事所知,截至本年报刊发日期,本公司自上市日期起一直维持《上市规则》规定的公众持股量。

优先购买权

开曼群岛法例及本公司组织章程细则并无有关优先购买权的条文规定本公司向现有股东按比例发售新股。

税收减免

公司不知晓股东可因持有公司的股份而享有任何税务减免。

核数师

本公司外聘核数师罗兵咸永道会计师事务所将离任,而有关重新委任其为本公司核数师的决议将于本公司应届

股东周年大会提呈。

诉讼

截至2018年12月31日,本集团并无任何重大未决诉讼。

代表董事会

董事长

RichardGelfond

企业管治报告

董事会欣然公布截至2018年12月31日止年度之企业管治报告。

企业管治常规

本公司致力维持并确保高水准的企业管治常规,而本公司所采纳的企业管治原则符合本公司及股东之最佳利益。

本公司的企业管治常规根据企业管治守则所载原则、守则条文及若干最佳常规建议编制。董事会认为高企业管

治标准是本公司保障股东利益、提升企业价值、制定业务策略及政策和提高透明度与责任感至关重要的基础。

本公司于报告期内已遵守企业管治守则所有守则条文。

证券交易标准守则

为确保遵守标准守则,本公司于2015年9月21日采纳董事交易政策,其条款不逊于标准守则所载者。向董事作出

特定查询后,全体董事确认彼等于报告期内一直遵守标准守则所载有关董事进行证券交易的交易标准及行为守

则和本公司自身的董事交易政策。

IMAXCORPORATION的季度呈报

本公司的最终控股股东IMAXCorporation为一家于纽约证券交易所上市及《美国1934年证券交易法》(经修订)所规

定的申报公司。IMAXCorporation于每个季度在美国发布新闻公告公布季度(或年度)盈利业绩及向证券交易委员

会(「证券交易委员会」)递交有关季度(或年度)财务资料的报告。盈利新闻公告及证券交易委员会备案中的资料

根据美国公认会计原则呈报。

于IMAXCorporation发布盈利公告及向证券交易委员会备案的同时,本公司根据《上市规则》第13.09条和《证券及

期货条例》第XIVA部在联交所发布撷自本集团盈利公告及季度呈报主要摘要的公告。

董事会

董事会职能

董事会监管本公司,负责本集团的整体领导及控制。董事会致力透过督导及指导本集团业务交易而促使本集团

取得佳绩。董事会为本公司实施整体策略、行使多项保留权力(其中包括)批准及采纳年度预算、批准重大资本

投资及所产生重大债务和监管与监督管理层整体表现。董事会获提供所有必要资源,包括外聘核数师、外聘律

师及其他独立专业顾问的意见(如需要)。除须留待董事会批准的事项外,董事会委派高级管理层负责本公司的

日常管理。

96 IMAXCHINAHOLDING,INC.

企业管治报告(续)

董事会组成

本公司的董事会由均衡数目的执行及非执行董事(包括独立非执行董事)组成。

董事会现有九名成员,包括三名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事,如下:

执行董事:陈建德先生(行政总裁)、JimAthanasopoulos先生及周美惠女士;

非执行董事:RichardGelfond先生(主席)、MeganColligan女士及黎瑞刚先生;及

独立非执行董事:JohnDavison先生、靳羽西女士及DawnTaubin女士。

董事的履历资料载于本年报第47至52页「董事及高级管理层」一节。

除RichardGelfond先生及MeganColligan女士于IMAXCorporation担任董事及高级管理层职位外,董事会成员之间概

无任何特殊关系(包括财务、业务、家庭或其他重大或相关关系)。

主席及行政总裁

RichardGelfond先生及陈建德先生分别担任主席及行政总裁。主席提供指引,负责统筹及指导董事会工作。行政

总裁专注本公司整体业务发展与日常管理及经营。彼等各自的职责以书面形式明确区分。

独立非执行董事

本公司已接获各独立非执行董事根据《上市规则》第3.13条就其独立性发出的年度确认函,并认为彼等各人均为独

立人士。根据本公司组织章程细则,各独立非执行董事的任期三年。

委任及重选董事

根据本公司的组织章程细则,全体董事均须至少每三年轮值告退一次,而任何获委任以填补临时空缺或作为董

事会新增董事之新董事须于获委任后的首次股东周年大会上重选连任。

根据本公司组织章程细则,各非执行董事的任期三年。

企业管治报告(续)

董事的出席记录

报告期内,本公司召开四次董事会会议。董事的出席记录如下。

报告期出席╱

举行董事会

董事姓名 会议次数 出席率

执行董事

陈建德先生 4/4 100%

JimAthanasopoulos先生 4/4 100%

周美惠女士 4/4 100%

非执行董事

RichardGelfond先生 4/4 100%

GregFoster先生(1) 4/4 100%

黎瑞刚先生 1/4 25%

独立非执行董事

靳羽西女士 4/4 100%

JohnDavison先生 4/4 100%

DawnTaubin女士 4/4 100%

附注:

(1) GregAdamFoster先生于2018年12月31日辞任公司非执行董事。

全体董事均已出席于2018年5月3日举行的股东周年大会。

本公司预期根据企业管治守则的守则条文第A.1.1.条每个财政年度最少举行四次定期董事会会议,约每季度一次。

根据企业管治守则的守则条文第A.2.7条,除上述定期董事会会议外,在执行董事避席的情况下,董事会主席亦

于年内与非执行董事(包括独立非执行董事)举行会议。

98 IMAXCHINAHOLDING,INC.

企业管治报告(续)

董事的持续专业发展

各董事均充分了解其作为本公司董事的责任,并熟悉本公司的经营方式、业务活动及发展。

本公司认可董事参与适当的持续专业发展对促进及更新知识及技能以确保在掌握全面资讯及切合所需的情况下

为董事会作出贡献相当重要。本公司已为董事安排内部简报会,并向董事发放相关议题的阅读材料(如适用)。

获委任为本公司董事前,全体董事均已就作为香港上市公司董事的职能及责任和香港企业管治与《上市规则》获

得全面培训。本公司鼓励全体董事参与持续专业培训,促进及更新知识及技能,确保在掌握全面资讯及切合所

需的情况下为董事会作出贡献。

报告期内,董事出席香港律师事务所于2018年2月27日就年度报告规定更新提供的培训,亦出席香港律师事务所

于2019年2月26日就《上市规则》近期修订提供的另一培训。董事于报告期间的培训记录如下:

董事姓名 出席培训

执行董事:

陈建德 1/1

JimAthanasopoulos 1/1

周美惠 1/1

非执行董事:

RichardGelfond 1/1

GregFoster(1) 1/1

黎瑞刚 0/1(2)

独立非执行董事:

JohnDavison 1/1

靳羽西 1/1

DawnTaubin 1/1

附注:

(1) GregFoster先生于2018年12月31日辞任公司非执行董事。

(2) 报告期内,黎瑞刚先生参加了其担任董事的电视广播有限公司(股份代号:511)安排的关于丧失资格者的限制以及股东

周年大会上股东积极主义的培训。

企业管治报告(续)

董事委员会

董事会的职能及权力已获适当委任,并已设立适当董事委员会及订明书面职权范围,以管理及监督本集团的特

定事务。董事委员会的职权范围刊载于本公司及联交所网站,股东可提出要求查阅。董事会及董事委员会获提

供所有必要资源,包括外聘核数师、外聘法律顾问及其他独立专业顾问的意见(如需要)。

董事会的企业管治职能方面,董事会已制定本公司的企业管治政策并履行职责:一是制定及审阅本公司企业管治

政策及常规并向董事会提供建议;二是审查及监督本公司遵守法律及监管规定方面的政策及常规;三是制定及

监察本公司雇员及董事适用的行为守则;四是审查本公司遵守企业管治守则的情况及于企业管治报告的披露;

五是为本公司董事及高级管理层提供并监督培训和持续专业发展。

审计委员会

本公司已于2015年5月27日根据《上市规则》第3.21条及企业管治守则成立审计委员会及订明书面职权范围。该职

权范围于2018年11月30日被更新以反映《上市规则》的变化。审计委员会的主要职责为审阅及监督本集团的财务

报告程序和内部监控系统及风险管理系统、维持与本公司核数师的适当关系及向董事会提供意见和建议。

职能概要

审阅本集团半年度及年度财务业绩

审阅年度内部审计计划

审阅2018年外聘核数师的法定核数范围

审阅内部审计部、外聘核数师及监管人员的重大发现及管理层对彼等建议的回应

审阅本集团风险管理与内部监控系统及会计、财务申报与内部审计职能是否充足有效

审查并监督外聘核数师的独立性及委聘开展非核数服务

批准2018年外聘核数委任函件及费用

审计委员会由三名成员组成:独立非执行董事JohnDavison先生、DawnTaubin女士及非执行董事RichardGelfond

先生。JohnDavison先生为审计委员会主席。

100 IMAXCHINAHOLDING,INC.

企业管治报告(续)

报告期内,审计委员会举行两次会议,会议出席记录载列如下:

2018年举行╱

委员会成员姓名 出席会议次数 出席率

JohnDavison 2/2 100%

DawnTaubin 2/2 100%

RichardGelfond 2/2 100%

薪酬委员会

本公司已于2015年5月27日根据《上市规则》第3.25条及企业管治守则成立薪酬委员会及订明书面职权范围。薪酬

委员会的主要职责为协助董事会确定董事及高级管理层的薪酬政策及架构、评估董事及高级管理层的表现、审

批奖励计划及董事服务合约与确定全体董事及高级管理层的薪酬组合。获董事会授权后,全体董事及高级管理

层的薪酬组合由薪酬委员会根据委员会的书面职权范围确定。有关事宜根据本集团表现及董事和高级管理层成

员各自对本集团的贡献厘定。

薪酬委员会由三名成员组成:独立非执行董事靳羽西女士、JohnDavison先生及非执行董事MeganColligan女士。

靳羽西女士为薪酬委员会主席。

报告期内,薪酬委员会举行一次会议,会议出席记录载列如下:

2018年举行╱

委员会成员姓名 出席会议次数 出席率

靳羽西 1/1 100%

JohnDavison 1/1 100%

GregFoster(1) 1/1 100%

附注:

(1) GregFoster先生于2018年12月31日辞任公司非执行董事及薪酬委员会成员。

报告期间,薪酬委员会已审阅及就向雇员及董事授出购股权及受限制股份单位提出建议。

企业管治报告(续)

本公司各董事截至2018年12月31日止年度的薪酬详情载于本年报综合财务报表附注25。

截至2018年12月31日止年度,按薪酬等级划分的高级管理层成员薪酬详情载于本年报综合财务报表附注25。

提名委员会

本公司已遵照企业管治守则于2015年5月27日成立提名委员会并订明书面职权范围。提名委员会主要职责为识

别、甄选及向董事会推荐适当候选人出任本公司董事、监督评估董事会表现的程序。审阅董事会组成时,提名委

员会会考虑执行董事及非执行董事(包括独立非执行董事)的技能、知识及经验,以及致力维持执行董事及非执

行董事(包括独立非执行董事)的均衡。

提名委员会由三名成员组成:非执行董事RichardGelfond先生、独立非执行董事DawnTaubin女士及靳羽西女士。

RichardGelfond先生为提名委员会主席。

2018年11月,公司通过了一项董事提名政策以及董事会多元化政策。董事提名政策将确保董事会的组成蕴含技

能、经验以及视角多样化的平衡、以及董事会的延续和董事会层面恰当的领导力。董事会多元化政策规定了在

甄选董事时将予考虑的因素以实现董事会成员之间视角的多样化。

根据这些政策,甄选候选人时,董事会及提名委员会会考虑多项因素,包括但不限于性格、人品、独立性、多样

性、性别、年龄、文化及教育背景、能力、技能、经验、为公司服务的可行性、任期及董事会为达至多元化而对

董事不同背景、多元观点、专业经验、教育及技能的预期需求。此外,提名委员会从多元化角度报告董事会的组

成,并为董事会多元化政策的实行设置以及审阅可量化的目标。

在收到一项任命新董事的提议后,董事会和提名委员会应当基于上文所述标准对候选人进行评估,以确定候选

人是否有资格担任董事。提名委员会和╱或董事会应当根据优先顺序对候选人进行排序,提名委员会应当进而

向董事会作出建议。在适当的情况下,提名委员会和╱或董事会应当就董事选举在股东周年大会上向股东作出

建议。对于董事的重选连任而言,提名委员会和╱或董事会应当对退任董事对公司作出的整体贡献以及向公司

提供的服务、对董事会事务的参与程度以及在董事会上的表现作出审阅。提名委员会和╱或董事会也应当审阅

和决定退任董事是否仍然符合上文所述标准。提名委员会和╱或董事会应当进而就董事的重选连任在股东周年

大会上向股东作出建议。

102 IMAXCHINAHOLDING,INC.

企业管治报告(续)

于报告期间,提名委员会举行了一次会议,该委员会相信董事会组成足够多元化。会议出席记录载列如下:

2018年举行╱

委员会成员姓名 出席会议次数 出席率

RichardGelfond 1/1 100%

靳羽西 1/1 100%

DawnTaubin 1/1 100%

根据本公司组织章程细则,DawnTaubin女士、RichardGelfond先生、MeganColligan女士及周美惠女士须于应届

股东周年大会上退任。所有退任董事均合资格并愿意于应届股东周年大会上重选连任。

财务报告

董事的责任

董事深明彼等须负责根据国际会计准则理事会及国际财务报告诠释委员会颁布的《国际财务报告准则》和香港《公

司条例》的披露规定编制及真实而公允地呈列财务报表。

此责任包括设计、实施和维护与编制及真实而公允地呈列财务报表有关的内部监控,使财务报表不存在由于欺

诈或错误而导致的重大错误陈述;选择和运用恰当的会计政策;及作出合理的会计估计。于2018年12月31日,

董事并无发现任何可能对本公司持续经营的能力构成重大疑问的重大不明朗事件或情况。因此,董事已按持续

基准编制截至2018年12月31日止年度的财务报表。报告期内,董事评估本公司的财务报告流程,认为相关流程

充分有效。

核数师的责任

本公司外聘核数师罗兵咸永道会计师事务所发出之声明载于本年报第120至125页的独立核数师报告。

核数师的酬金

我们的外聘核数师罗兵咸永道会计师事务所于截至2018年12月31日止年度提供审计及非审计服务的费用载于综

合财务报表附注7。截至2018年12月31日止年度,我们的外聘核数师提供的主要非审计服务主要包括税务咨询服

务及编制环境、社会及管治报告。

内部监控

本公司及本集团自本公司成立以来一直设有内部审计职能。于2018年,内部审计职能依照年度审计计划及例行

测试获充分履行。本公司的审计委员会审核截至2018年12月31日止年度的内部审计职能及风险管理与内部监控

系统,认为该等职能及系统有效及充足。董事会就财务、营运及合规控制和风险管理功能等方面,对本公司及其

附属公司截至2018年12月31日止年度的内部监控系统进行审核。董事会根据由审计委员会所进行的审核评估内

部监控的效能。本公司遵守企业管治守则所载有关内部监控的守则条文。

企业管治报告(续)

联席公司秘书

陈孜女士,本公司总法律顾问,与公司秘书服务的外聘服务提供者卓佳专业商务有限公司(「卓佳」)的陈蕙玲女

士同为本公司联席公司秘书。

报告期内,卓佳于本公司的主要联络人为陈孜女士。报告期内,陈女士和陈蕙玲女士已接受不少于15个小时的

相关专业培训,以更新技能及知识。

股东权利

由股东召开股东特别大会

根据本公司组织章程细则第12.3条,董事会可于认为恰当的情况下召开股东特别大会。股东特别大会亦可经由两

名或以上股东向本公司的香港主要办事处提交书面申请(倘本公司不再设有主要办事处,则提交至注册办事处)

召开,书面申请中须陈明召开该大会的目的,并由申请人签署。申请人须于提交请求当日持有本公司附有权利

可于股东大会投票的最少十分之一的缴足股本。

股东大会亦可由身为认可结算所(或其代名人)的一名股东向本公司的香港主要办事处提交书面申请(倘本公司不

再设有主要办事处,则提交至注册办事处)召开,书面申请中须陈明召开该大会的目的,并由申请人签署。申请

人须于提交申请当日持有本公司附有权利可于股东大会投票的最少十分之一的缴足股本。

倘董事会未于提交申请当日起计21日内筹备召开于其后另21日内举行的大会,则申请人本人或代表所有申请人

总投票权二分之一以上的任何申请人,可按尽量与董事会召开大会方式相同的方式召开股东大会,惟如此召开

的任何大会不得于提交申请当日起计三个月届满后举行,而因董事会未召开大会致使申请人须召开大会产生的

所有合理开支均由本公司偿付。

股东建议一名人士竞选本公司董事的程序

股东建议一名人士竞选本公司董事的程序已由提名委员会审阅及建议,并于2015年9月21日获董事会批准及采纳。

104 IMAXCHINAHOLDING,INC.

企业管治报告(续)

投资者关系

股东的查询及建议

股东如欲对董事会或本公司提出任何查询或就股东大会提呈任何建议,可透过IRchina@imax.com直接送交IMAX

China投资者关系部。

上述联络资料的变动将张贴于本公司网站www.imax.cn,同时亦会于该网站刊登有关本公司业务发展及经营的资

料及最新状况和新闻稿及财务资料。

股东通讯政策

本公司的股东通讯政策于2015年9月21日获董事会批准及采纳。股 东通讯政策可于本公司网站www.imax.cn查阅。

组织章程细则的变动

本公司的现行组织章程细则于2015年9月21日采纳,并于本公司上市时生效,可于本公司及联交所网站查阅。报

告期间,本公司的组织章程细则并无任何变动。

股东大会

本公司于2018年5月3日举行股东周年大会。除上文所披露者外,报告期内并无召开其他股东大会。

风险管理

2016年1月,本公司制定风险管理计划,以确保根据统一指引来识别、评估、管理、监控及呈报本公司的所有重

大风险,并在有需要时上报高级管理层、审计委员会及董事会。该计划的根本宗旨为促进股东价值增长,确保履

行对权益持有人的承诺及维护本公司声誉和资本。

根据本公司的风险管理计划,本公司于2016年采纳风险管理政策,当中订明以常见风险管理方法进行的集团风

险管理政策与流程。

风险管理理念

风险承担对本公司业务而言属必要及可接受。有效的管理风险可维持竞争力,亦是通过实施良好商业惯例来确

保本公司达致战略、经营及管治目标,保障公司声誉、价值及诚信,从而创造股东价值的不可或缺部分。

企业管治报告(续)

风险管理涵盖本公司业务的所有方面,是制定战略计划、编制经营计划及预算、完成具体项目审批申请及制定

与管理项目规划时至关重要的一环。

本公司并无从事投机活动(指与本公司主要业务无关的营利活动)。

风险管理责任

董事会确认负责监管本公司风险管理及内部监控系统,并评估该等系统的成效。该等系统旨在管理未能达致经

营目标的风险,而非排除该风险,仅可为避免重大错误陈述或损失提供合理而非绝对保证。

董事会负责透过审计委员会审阅及评估本公司的主要风险,并每年审批及监察本公司处理该等风险的方法。

审计委员会负责根据职权范围监管本公司的风险管理系统。审计委员会通过下列程序监管风险管理流程和审阅

风险管理与内部监控系统的成效:

审阅本公司风险管理计划及政策。

至少每年与高级管理层审阅有关风险管理政策合规情况的报告。

至少每年与高级管理层讨论本公司主要风险以及高级管理层就评估和处理该等风险已采取或须采取的措施。

审阅本公司风险管理工作的持续成效。

高级管理层负责管理本公司的风险管理计划,亦负责因应环境变化及本公司风险承受能力,确保本公司业务营

运符合风险管理政策。

106 IMAXCHINAHOLDING,INC.

企业管治报告(续)

本公司高级管理层的职责包括:

制定及实施公司风险管理政策。

因应环境、行业、本公司营运及风险状况,及时审阅并更新风险管理政策,确保已采取相关且充分的政策,

并在有需要时提出有关风险管理政策的修订意见,供审计委员会审阅。

确保本公司风险管理计划与年度战略及业务规划流程互相配合,反之亦然。

制定及设立风险管理办法,提供合适工具识别、评估及管理业务风险。

制定公司风险申报流程,确保本公司高级管理层、审计委员会及董事会知悉所有重大风险事宜及业务风险。

确保已实施必要的管理控制及监管程序以监控风险管理政策和风险管理办法的合规情况。

审批及监控主要风险状况与风险趋势、风险管理策略以及风险管理的重点工作。

定期与高级管理层开展风险讨论,审阅及讨论本公司的整体风险状况、主要及即将发生的风险和风险管理

活动。

审阅主要业务策略及措施,以评估对本公司整体风险状况的影响。

高级管理层须对本公司营运产生的风险负责,包括确保业务策略符合公司风险理念及文化,遵守根据风险管理

政策及风险管理办法制定的政策与流程规定。

风险管理流程

除由董事会监管外,本公司亦已制定风险管理流程以识别、评估及管理重大风险,解决重大内部监控缺陷(如

有)。高级管理层负责透过本公司内部审计职能部门进行年度风险申报。内部审计部成员会与不同的高级管理人

员举行会议,以审阅及评估风险,并商讨解决重大内部监控缺陷(如有)的办法,包括作出与任何特定年度有关的

改变,然后整理结果,为各项风险评定,并制定书面应对计划。高级管理层若干成员负责审阅风险评估结果,然

后提呈审计委员会及董事会审阅。

企业管治报告(续)

董事会及高级管理层根据(i)风险对本公司财务业绩影响的严重程度;(ii)风险发生的可能性;及(iii)风险发生的速度

对风险进行评估。

本公司将根据风险评估结果按以下方式管理风险:

排除风险—高级管理层可确认并实施若干变动或控制,完全排除风险。

减低风险水平—高级管理层可实施风险缓解计划,将风险可能性、速度或严重性降至可接受水平。

维持风险水平—高级管理层可确定基于风险评级属低,对本公司属可接受,毋须采取措施。根据风险管理

计划,将继续监督风险,确保风险水平不会上升至不可接受的水平。

申报、监察及评估乃风险管理不可或缺的部分。高级管理层已制定年度风险申报流程以收集影响本公司的风险

事宜,亦已制定风险管理文档以协助识别、记录、评估及管理风险。

高级管理层至少每年向审计委员会提呈综合风险管理情况报告,概述以下各项:

最新风险管理政策(如有)

确认符合风险管理政策

本公司的风险评估概要

即将发生的风险事宜

年度风险评估结果计及业务多个方面,包括但不限于:

本公司有关风险披露的报告;

有关本公司承保范围充足性的评估;及

与本公司内部监控有关的较高风险范畴评估。

108 IMAXCHINAHOLDING,INC.

企业管治报告(续)

内幕资料

报告期内,本公司的总法律顾问负责评估任何不可预计重大事件可能对股份价格或成交量的影响,并决定有关

资料是否视为内幕资料,而须根据《上市规则》第13.09条及13.10条和《证券及期货条例》第XIVA部的内幕资料条文

在合理可行情况下尽快披露。执行董事及首席法律顾问亦负责批准本公司根据董事会不时授权而刊发的若干公

告及╱或通函。

2018年风险管理及内部监控流程

本公司确认于2018年已遵守企业管治守则有关风险管理及内部监控的条文。董事会对风险管理及内部监控系统

进行年度审阅时,已确认本公司在会计、内部审计及财务申报职能方面的资源充分水平与雇员资格及经验。

2018年,内部审计部门成员代表审计委员会及本公司与主要行政人员逐一进行访谈,了解本公司风险及缓解策

略。内部审计部门于风险评估说明中记录风险及相应的评级、范围界定因素及缓解因素。本公司财务总监及审

计委员会主席详细审阅风险评估说明并发表意见。风险评估说明按上述意见作出修改后会提交审计委员会。审

计委员会于年终会议详细审阅风险评估说明连同本公司的风险管理政策,包括本公司所面临风险的讨论及适当

的风险缓解策略。完成审阅后,审计委员会认为本公司的风险管理及内部监控制度充分有效。

本公司面临的重大风险

根据本公司2018年的风险管理流程,下列各项视为本公司面临的最重大风险:

票房表现不佳—如前所述,本公司的收入相当依赖票房回报,尤其是收入分成安排以及DMR转换服务。我们的

影片来源可能无法达到预期,表现欠佳的影片可能对本公司的财务业绩有不利影响。为降低此类风险,本公司

积极管理影片来源,倘影片表现欠佳,放映安排会灵活调整以便快速应变。本公司也在探索为满足特定市场内

特定体消费者喜好进行有针对性的排片的可行性及实用性。

货币风险—本公司的收入主要以人民币计值,小部分亦以港元计值。然而,本公司一些重要的开支,包括最主

要的开支—即自IMAXCorporation购买影院系统设备,乃以美元结算。因此,人民币兑其他外币(尤其是美元)的

汇率的不利变动,可能导致成本增加,进而不利于本公司的业务、财务状况及经营业绩。为降低此类风险,本公

司积极监测汇率风险并不断审阅其期权以进一步减少汇率波动风险。

企业管治报告(续)

中国的政治及监管风险—本公司的绝大多数业务均于中国经营,其法律法规因应经济等其他条件变化不断演

变。中国政府对电影业有严格规管,对可在国内放映的好莱坞影片数目及好莱坞制片厂(即适用于本公司)在中

国放映其影片所赚分成以及可在中国经营影院的人士均有限制。为降低与受高度监管行业有关的风险,高级管

理层(尤其是本公司的行政总裁及总法律顾问)透过定期与外部法律顾问讨论等方式密切监察法律法规的发展动

向并研究有关法律,以确保合规。

市场竞争—在过去几年里,银幕数量以及带特效厅的影院(包括安装超大银幕的影院)数量有了很大增加,该增

加预计还会继续。竞争对手的举措或新的市场参与者可能会影响本公司的竞争优势、本公司吸引消费者的能力、

以及降低本公司的市场份额和╱或收入。为降低因此造成的影响,本公司定期审阅其商业模式及竞争力,时刻了

解市场和行业的发展情况。2018年,本公司推出了新一代的放映机,即IMAX激光放映机,并且和IMAXCorporation

(其控股股东)一起开展了新的品牌市场推广活动,该活动收到了多方好评,包括来自放映商、消费者以及电影

公司的良好反馈。本公司还通过多种渠道与主要客户保持密切联系,以使其随时了解放映商的需求。

客户集中—本公司的客户主要为放映商。于2018年12月31日,我们三大放映商客户(按截至2018年12月31日止

年度所贡献收入计)与我们就合共 494个IMAX影院系统(计入未完成影院合约量,占IMAX影院网络中影院总数约

54.2%)签订协议。于2018年财政年度,我们的总收入的百分比总额约33.6%产生自该三大放映商。因此,最大放

映商对本公司的网络及收入占比极高。尽管该等放映商与本公司签订长期协议,惟倘任何放映商无法履行协议

或遭遇不利经济影响,则本公司的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。为降低此类风险,本公司密

切监察及评估最大放映商的需求及竞争环境,并在各方面提供协助。本公司亦积极寻求与其他放映商的业务机

会及与其他主要分部有关的机会。

环境、社会及管治政策及表现

2018年全年,IMAXChina一直遵守《环境、社会及管治报告指引》所载「不遵守就解释」条文。有关2018年本公司环

境、社会及管治政策及表现的资料载于第111页环境、社会及管治报告。

110 IMAXCHINAHOLDING,INC.

环境、社会及管治报告

关于本报告

我们欣然发布本集团2018年环境、社会及管治(ESG)报告,向所有利益相关方介绍本集团的可持续发展理念和实

践。本报告阐述了本集团为履行《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录27《环境、社会及管治报告指引》

(《ESG指引》)所要求的有关可持续发展和社会责任方面的集团义务,于2018年实施的集团政策及开展的活动。

报告的时间范围为2018年1月1日至2018年12月31日,涵盖IMAXChina及所有附属公司。此外,本集

团还准备了一版完整的ESG报告,以阐述本集团在2018年内采取的与ESG相关的具体活动,可访问

http://www.imax.cn/responsibility获取此完整版ESG报告。本报告相较于2018年2月发布的年报内的2017年度ESG

报告无重大范围调整。本集团根据《ESG指引》对相关关键绩效指标进行了适用性及实质性评估。本报告完全符合

《ESG指引》中「不遵守就解释」披露要求,报告中对不适用于集团的披露规则进行了解释。

ESG策略

我们建立了ESG管理系统,IMAXChina董事会支持本集团对于履行企业社会责任所作的承诺,并对本集团的ESG

策略及汇报承担全部责任。董事会每年审阅集团的ESG表现并审批集团的年度ESG报告。高级管理层负责评估及

厘定本集团有关ESG的风险,确保本集团设立合适及有效的ESG风险管理及内部控制系统,向董事会汇报ESG相

关的风险与机遇,并提供有关ESG系统是否有效的确认。为了全面开展ESG的管理工作,我们成立了由集团主要

部门组成的ESG工作小组,负责执行经高级管理层审批的ESG管理政策,开展ESG管理和报告的工作,并向集团

高级管理层汇报ESG管理和报告的工作进展。

利益相关方沟通

IMAXChina奉行可持续发展理念,重视与利益相关方的沟通,我们的利益相关方包括影院、IMAX影迷、股东及投

资人、政府及监管机构、员工、供应商与社区等。我们通过多种有效渠道了解各方在ESG方面对我们的期望,作

为我们制定ESG策略和确定ESG重要议题的重要参考。2018年,本集团结合各相关利益方并考虑多项ESG议题的

重要性后,本集团已进行以下ESG相关活动:

我们与影院通过技术培训和市场交流等多种方式进行沟通,针对其期望不断优化服务体系;

我们致力于提升放映技术,为影迷带来更优质的观影体验,并通过各种形式的媒体活动近距离与IMAX影迷

接触,了解他们的期望;

环境、社会及管治报告(续)

我们为员工提供良好的工作场所,通过员工满意度调查等沟通渠道倾听员工的心声;

我们通过业务访厂和日常会议等方式与供应商交流,营造诚信共赢的合作氛围;

我们采取绿色办公措施,提升资源使用效率,保护环境;

我们积极开展社会科教宣传与慈善活动,履行社会责任,积极回馈社会。

1 产品责任

我们严格遵守所有适用的健康与安全、产品质量、知识产权、商标条款、广告宣传、消费者权益保障及隐

私保护方面的法律法规,如《中华人民共和国消费者权益保护法》、《中华人民共和国广告法》、《中华人民

共和国商标法》等,此外,我们严格保证业务运营合规,切实履行集团在相关方面的产品责任和法律义务。

2018年内,本集团未发生对集团运营有重大影响的涉及产品责任标准与法规的违规事件。

震撼观影体验

IMAXChina致力于为观众提供最优质的观影体验,将震撼的视听效果、身临其境般的体验带给观众。2018

年,激光IMAX正式推出,以创新技术为观众带来具有差异性的、更具震撼力的观影体验。

IMAXChina注重与客户的沟通,我们设有cqo@IMAX.com邮箱,在每一部IMAX影片的字幕末尾均公布该邮箱,

来接收各地影院观众对于观影体验的反馈以及意见。

优质影院服务

我们为IMAX影院提供系统安装、设备维护及运营培训,通过优质的服务传递品牌价值,与客户合作共赢。

系统安装:IMAXChina制定了《IMAX安装前检查手册》和《IMAX数字放映系统安装指南》等多项内部制

度,以保障IMAX影院系统的高效安装,提升客户服务。我们在采购银幕、银幕架、音响和放映设备等

装置时遵守严格的供应商筛选流程和技术规范,最大程度地保障安装过程的效率。

112 IMAXCHINAHOLDING,INC.

环境、社会及管治报告(续)

设备维护:我们为IMAX影院提供每年两次的系统例行维护以保障最佳的观影体验。此外,依据《IMAX

影院技术服务电话支持指南》,IMAXChina通过24小时电话服务中心及远程网络为客户提供维护服务。

IMAXChina的维护工程师分布在中国八个城市,针对需要现场维修的设备,我们可就近安排工程师进

行上门服务,在客户要求提供应急服务后三小时内以电话联络回复。如需要,应急人员会在售后协议

规定的24小时或48小时内到达影院。根据《IMAX中国客户满意度调查流程政策》,我们在每次例行维护

后均通过电子邮件收集客户反馈,以对客户满意度进行持续跟踪。

运营培训:IMAXChina为客户提供影院运营培训,包括运营培训及技术培训。我们就票房表现、营销

计划等主题与院线进行交流及沟通,开展IMAX品牌宣传、电影营销等主题培训项目。我们还定期对影

院高级技术人员进行放映系统维护及紧急修复培训,以提高设备维护效率。此外,我们搭建了线上客

户视频培训平台,与实体培训相结合,更好的服务各大影院客户。2018年,我们对院线进行年度品牌

培训,内容包括IMAX品牌宣传及影院运营维护培训等。

严格合规经营

广告:IMAXChina严格遵守《中华人民共和国广告法》,并要求供应商同样遵守该法律。

知识产权保护:IMAXChina鼓励所有员工和影院客户参与IMAX品牌的保护工作。集团鼓励员工和影院

客户向集团汇报任何疑似侵权行为,并采取对应的反侵权行动。

隐私保护:IMAXChina的员工有义务对其在受聘期间获得的任何或全部信息进行保密,包括但不限于

商业机密、技术工艺、客户信息、供应商信息及其他专有信息。

环境、社会及管治报告(续)

2 工作场所

IMAXChina致力于为员工创造公平、舒适、多元化的工作场所。我们为员工提供具有行业竞争力的薪酬福

利,具有包容性的办公环境,鼓励员工发挥潜能,一展所长;我们提供体系化的学习培训项目,为员工打造

专业的职业发展道路;我们通过员工活动及福利关怀,提升员工归属感,打造友好和谐的工作环境。2018

年内,本集团未发生对集团运营有重大影响的涉及雇佣与劳工准则、人权等方面法规的违规事件。

雇佣及劳工准则

我们遵守《中华人民共和国劳动法》和《中华人民共和国劳动合同法》等适用的法律法规,并在IMAXChina《员

工手册》内对员工的薪酬、辞职及解雇、招聘及晋升、工作时数、假期、平等机会、多元化、反歧视、长期

激励计划、员工内部推荐计划以及其他待遇及福利等相关制度做出规定,以保障员工权益。我们严格遵守

劳工准则方面适用的法律法规及IMAXChina《员工手册》规定,禁止雇佣童工和强制劳工。IMAXChina人力资

源部于面试时会检查有效身份证明以确认申请者的年龄,并聘请专业的第三方公司对所有申请者进行背景

调查。16岁以下的个人将被取消在集团工作的资格。

IMAXChina始终坚持公平的原则,在招聘和晋升员工时不考虑年龄、国籍、种族、宗教信仰、性取向、婚姻

状况、怀孕、残疾或政治信仰等方面。所有在中国被录用员工均在雇佣之初便签订劳动合同。我们倡导平

等公平的工作环境,绝不姑息以任何形式存在的、与中国法律相抵触的性骚扰、侵犯和侮辱行为。

IMAXChina遵循同工同酬的薪酬发放原则,按时足额发放工资和奖金。依据适用的法律和规定要求,集团制

定了基于工资、奖金、长期激励和福利等一个或多个因素构成的员工薪酬体系。

IMAXChina严格遵守与工作时数及假期相关的中国劳动法律法规以确保所有员工的身心健康,执行每周工

作40小时制。不强制员工加班,若需要加班,则应事先得到上级批准,且集团依法支付加班津贴。

IMAXChina亦制定了《休假管理规定》和《出差管理规定》,所有员工有权享受国家法定假期、公司假日、年

假、丧假、婚假、产假、事假和病假等带薪假期。

114 IMAXCHINAHOLDING,INC.

环境、社会及管治报告(续)

安全及健康

IMAXChina遵守《中华人民共和国劳动法》及其他适用的法律法规,竭 力为员工提供安全、健康、舒适的工作

环境。我们要求员工必须遵守所有安全操作规程和规定,并必须始终使用现有的和适用的保护措施,以防

止事故发生并保护自身及同事免受事故伤害。

IMAXChina制定了《IMAX数字放映系统安装指南》,来确保放映系统安装过程的安全,并为所有负责放映系

统安装的员工或顾问配备了安全防护设备,包括安全帽、安全带、防护面具和防护服等,并向技术人员开

展安全培训。

IMAXChina在办公室提供消防设备、急救包及非处方药,并每年进行消防演习,配备内部消防监督员。

本集团为每位员工提供全面的健康保障并提供非医疗保险及子女保障福利。我们向员工提供年度健康津贴,

鼓励员工积极参与健身,增强体魄。

发展及培训

为帮助员工持续提升竞争力,助力员工职业路径的发展,IMAXChina为员工设计了各种人力资源培训,包括

定制培训课程,并制定了《IMAX中国培训管理制度》,并依此建立了评估体系,对培训项目效果进行监控和

评估。我们创建了线上╱线下学习平台,并在上海办公室内设立了「头脑风暴角」,为员工创造了舒适的培

训环境。

新员工入职培训:我们为所有新员工安排入职培训,以帮助他们熟悉IMAXChina的文化、业务和营运

情况。

岗前培训:针对技术支持和影院安装等技术岗位,每位新入职员工均会接受岗前培训,以提高工作必

需的专业技能。2018年,我们组织技术工程师进行全员年度培训以提升工程师的业务素质。

在线学习平台:为提高培训的灵活性,扩大培训的范围,我们开发了「IMAX学习系列」新项目,并开发

了在线图书馆,为员工提供各类培训题材。

环境、社会及管治报告(续)

反贪腐

本集团在经营过程中坚持诚信经营的高标准,杜绝任何形式的贪污受贿行为,并严格遵守《中华人民共和

国反不正当竞争法》与《中华人民共和国公司法》等适用于防止贪污、贿赂、勒索、欺诈及洗黑钱的法律及法

规。作为IMAXCorporation的控股子公司,IMAXChina的所有员工均须严格遵 守IMAXCorporation的《商业行为

和道德准则》(简称「《准则》」),杜绝任何形式的贪污及贿赂。

2018年内,本集团未发生对集团运营有重大影响的涉及贪污与贿赂标准与法规、勒索、欺诈或洗钱的违规

事件。

我们在经营过程中坚持诚信经营的高标准,要求所有员工签署文件声明已收到该《准则》并将遵守其中的各

项规定。IMAXChina还制定了《涉嫌违反IMAX公司商业行为和道德准则行为举报规定》和《反贿赂及反腐败政

策中国附录》,作为正式的违反《准则》行为举报制度。我们设立了多种沟通渠道,使员工可检举疑似违反

《准则》的行为。

3 供应链管理

IMAXChina根据《IMAX中国供应链管理制度》,建立了严格的供应链管理体系,持续为集团的影院客户提供

高质量的服务。

集团的控股股东IMAXCorporation基于供应商资质、以往业绩、财务实力和报价等因素,严格执行供应商及

分包商的筛选流程。IMAXChina仅同IMAXCorporation批准的合格供应商合作,并在合作期间其绩效进行密

切监督,必要时提供反馈。

IMAXChina致力于通过供应链管理传递其社会责任理念,对供应商进行访场和培训,就IMAX产品质量标准

提供指导。

本集团对供应链的环境及社会风险进行年度评估,通过制定《供应商环境及社会风险评估表》,来对供应商

的环境及用工风险进行量化打分,作为选择与评估供应商时的参考。本集团积极督促供应商采取措施以减

少其环境及社会风险,引导供应商走向可持续发展。

116 IMAXCHINAHOLDING,INC.

环境、社会及管治报告(续)

4 环境保护

我们严格遵守《中华人民共和国环境保护法》等适用法律法规,深 知保护环境和节约资源对IMAXChina可 持续

发展的重要性。集团在经营过程中对环境及天然资源无实质性影响,仅有办公场所运营及员工差旅过程产

生少量能耗及排放。此外,我们采取多种资源节约措施,推行绿色办公,最大程度地提高资源使用效率,

履行环境保护的责任。2018年内,本集团未发生对运营产生重大影响的环保违规事件。

减少排放

我们依据相关法规制定了《IMAX中国环境保护管理制度》,对集团运营中的排放物管理进行规范,确保达标

排放。IMAXChina对各办公地点产生的温室气体等具有实质性影响的排放物进行数据收集和分析汇总,并

采取具体措施减少或避免排放物产生。

经集团评估,IMAXChina不产生大气污染物和有害废弃物的排放,仅有IMAXChina办公室运营产生的少量废

水和垃圾。办公场所产生的生活废水交由物业处置后严格按照《污水综合排放标准》(GB8978-1996)排入市政

污水管网进行统一处理,IMAXChina办公室产生的办公垃圾由物业统一处理,对环境及天然资源无实质性

影响。

根据集团的业务特性,本集团的温室气体排放主要来自办公室用电和员工商务差旅过程中所造成的间接排

放。本集团施行绿色办公来减少环境影响,如使用电话会议和网络会议,以减少不必要的差旅。本集团的

技术服务中心通过电话和远程服务的方式,向客户提供实时技术支持,由于系统服务所需的差旅减少从而

提高效率并减少对环境产生的影响。

作为与影院方合作内容的一部分,我们还积极鼓励影院方开展节能与环保方面的工作。

资源使用

为了更好的管理资源使用,提升资源使用效率,我们每年依据《IMAX中国环境保护管理制度》的规定完成能

耗年度数据收集和分析,并及时解决发现的问题。

环境、社会及管治报告(续)

我们积极采用绿色办公措施来减少办公过程中的资源消耗和环境影响:对于员工较少且人员流动性较大的

办公地点,我们采用新兴的共享办公模式,实现资源使用效率最大化;我们提倡员工养成节约用水和用电

的习惯。办公室打印机设置均默认设置为双面打印,以减少纸张使用。在打印机旁放回收盒,鼓励员工使

用不再需要的回收纸。

环境关键绩效指标

总体而言,2018年温室气体排放总量有所下降,集团温室气体排放总量降低8.59%,从2017年的486.29吨二

氧化碳当量减少至2018年的444.49吨二氧化碳当量。能源间接温室气体排放量(范畴二)保持稳定,但员工

航空差旅产生的其他间接温室气体排放量(范畴三)有所下降。集团人均温室气体排放总量降低22.21%,从

2017年的6.08吨二氧化碳当量减少至2018年的4.73吨二氧化碳当量。2018年能源消耗总量较2017年仍略有

增加,但人均能耗总量降低12.38%,从2017年的2.08MWh╱人减少至1.82MWh╱人。

环境类关键绩效指标 2018 2017 %

温室气体排放总量(范畴二及范畴三)

 (吨二氧化碳当量) 444.49 486.29 (8.59)

能源间接温室气体排放(范畴二)

 (吨二氧化碳当量) 120.60 119.28 1.11

其中:外购电力(吨二氧化碳当量) 120.60 119.28 1.11

其他间接温室气体排放(范畴三)

 (吨二氧化碳当量) 323.89 367.01 (11.75)

其中:员工航空差旅(吨二氧化碳当量) 323.89 367.01 (11.75)

人均温室气体排放总量

 (吨二氧化碳当量╱员工) 4.73 6.08 (22.21)

能源消耗总量(兆瓦时) 171.43 166.51 2.96

间接能源消耗总量(兆瓦时) 171.43 166.51 2.96

其中:外购电力(兆瓦时) 171.43 166.51 2.96

人均能源消耗总量(兆瓦时╱员工) 1.82 2.08 (12.38)

注:

1、 基于运营特性,我们的温室气体排放主要来自外购电力造成的能源间接温室气体排放(范畴二),以及员工航空差

旅造成的其他间接温室气体排放(范畴三)。

2、 温室气体核算按二氧化碳当量呈列,能源间接温室气体排放依据国家发展和改革委员会发布的《公共建筑运营企业

温室气体排放核算方法与报告指南》进行核算,航空差旅排放数据由机票代理机构提供。

3、 由于集团运营产生的环境影响较小,关键绩效指标A1.1(直接排放物种类及相关排放数据),A1.4(所产生无害废弃

物总量)和A1.6(描述处理有害及无害废弃物的方法、减低产生量的措施及所得成果)对于集团运营无实质影响,故

报告中不披露。未来,本集团将持续监测自身运营对环境产生的影响,并在未来的报告中适时披露有关环境数据。

118 IMAXCHINAHOLDING,INC.

环境、社会及管治报告(续)

4、 由于集团运营过程中不产生有害废弃物,关键绩效指标A1.3(所产生有害废弃物总量)对于集团不适用,故报告中

不披露。

5、 由于集团仅消耗少量的办公用水,关键绩效指标A2.2(总耗水量及密度)和A2.4(描述求取适用水源可有任何问题,

以及提升用水效益计划及所得成果)对于集团运营无实质影响,故报告中不披露。

6、 集团运营中未涉及包装材料的使用,关键绩效指标A2.5(制成品所用包装材料的总数)对于集团不适用,故报告中

不披露。

7、 集团在经营过程中对环境及天然资源无实质性影响,因此,层面A3(环境及天然气资源)及其关键绩效指标A3.1(描

述业务活动对环境及天然资源的重大影响及已采取管理有关影响的行动)对于集团不适用,故报告中不披露。

5 社区投资

IMAXChina牢记社会责任,持续扩大在慈善领域的投入。我们制定了《IMAX中国社区投资管理制度》,对业

务活动与其所在社区利益的关系进行年度评估,并通过助力科教,慈善公益等方面采取有效措施来促进社

会进步。

我们与科技场馆、文化艺术中心和其他教育机构建立良好的合作关系,为其提供免费的IMAX科教影片。

2018年,我们通过麦当劳叔叔之家慈善基金和壹基金开展公益活动,履行了对企业社会责任的承诺。

独立核数师报告

致IMAXChinaHolding,Inc.股东

(于开曼群岛注册成立的有限公司)

意见

我们已审计的内容

IMAXChinaHolding,Inc(. 以下简称「贵公司」)及其附属公司(以下统称「贵集团」)列载于第126至206页的综合财务

报表,包括:

截至二零一八年十二月三十一日止年度的综合全面收益表;

于二零一八年十二月三十一日的综合财务状况表;

截至二零一八年十二月三十一日止年度的综合权益变动表;

截至二零一八年十二月三十一日止年度的综合现金流量表;及

综合财务报表附注,包括主要会计政策概要。

我们的意见

我们认为,该等综合财务报表已根据《国际财务报告准则》真实而中肯地反映了贵集团于二零一八年十二月三十一

日的综合财务状况及其截至该日止年度的综合财务表现及综合现金流量,并已遵照香港《公司条例》的披露规定

妥为拟备。

意见的基础

我们已根据《国际审计准则》进行审计。我们在该等准则下承担的责任已在本报告「核数师就审计综合财务报表承

担的责任」部分中作进一步阐述。

我们相信,我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的审计意见提供基础。

独立性

根据国际会计师专业操守理事会颁布的《专业会计师道德守则》(以下简称「道德守则」),我们独立于贵集团,并

已履行道德守则中的其他专业道德责任。

关键审计事项

关键审计事项是根据我们的专业判断,认为对本期综合财务报表的审计最为重要的事项。这些事项是在我们审

计整体综合财务报表及出具意见时进行处理的。我们不会对这些事项提供单独的意见。

120 IMAXCHINAHOLDING,INC.

独立核数师报告(续)

我们在审计中识别的关键审计事项是关于影院系统及相关服务收入确认。

关键审计事项 我们的审计如何处理关键审计事项

影院系统及相关服务收入确认 我们测试了有关影院系统收入确认的关键控制(包括系

关于董事对于会计政策、估计和判断的披露, 统控制)的设计和运行有效性。我 们认为,在我们的审

请参阅综合财务报表附注2(o)和5(c)。关于其他资 计中,我们可以信赖这些控制。

讯,请参阅综合财务报表附注6。

我们根据《国际财务报告准则》的要求,评估了贵集团

截至二零一八年十二月三十一日止年度,贵集团 对于与客户签订的不同类别的影院系统及相关服务协

确认了收入117,520千美元,其中大部分为贵集团 定安排的收入确认政策。

影院系统收入安排及相关服务产生的收入,金额

为89,902千美元。 对于本年度与客户签订的影院系统协定安排,我们审

阅了管理层执行的收入确认分析,以评估贵集团在以

这些交易的会计处理比较复杂,涉及到管理层对 下方面对于集团收入政策的执行是否恰当:

于以下事项的判断和估计:

— 判断影院系统协定安排属于销售、融资租赁或是

判断影院系统协定安排属于对影院系统的租 经营租赁;

赁(融资租赁或经营租赁)或是销售;

— 确定履约义务,一般包括系统交付和设备维护服

确定履约义务,包括可明确区分的承诺,如 务;

交付影院系统(放映机、音效系统、银幕系统

及眼镜清洗机);提供与影院系统相关的服 — 确定影院系统协定安排的交易价格,包括首笔付

务(包括影院设计支持、安装监督及放映员 款、持续固定付款以及可变对价;

培训);提供IMAX商标许可;交付3D眼镜;

提供设备维护及影片授权; — 将交易价格分摊至各单项履约义务。

确定影院系统协定安排的交易价格,包括首

笔付款和整个协议期间内的持续固定付款

(根据市场利率确定的现值确认)以及可变对

价,包括未来消费价格指数及超过固定最低

持续付款或根据收入分成安排确认的或有付

款;

独立核数师报告(续)

关键审计事项 我们的审计如何处理关键审计事项

根据各单项履约义务的单独售价,将交易价 对于选取的本年度新安装并确认收入的影院系统,我

格分摊至各单项履约义务; 们将主要协议安排条款,如影院系统和服务义务的类

型、首笔付款、持续付款以及可变对价的金额以及其

确定与各单项履约义务相关的收入确认的时 他有关条款等,核对至正式签订的协议。

点。

对于本年度需要客户验收并按照销售或融资租赁方式

确认收入的影院系统的交付,我们检查了客户签署的

验收证明。我们评估了管理层对于影院系统销售中可

变对价估计的合理性,包括未来消费价格指数及超过

固定最低持续付款的或有付款。根据收到的首笔付款

和相关协议期间固定最低持续付款的现值,以及可变

对价,我们检查了该等收入协议安排下收入总金额计

算的准确性。我们也聘请了评估专家对管理层采用的

对持续付款或最低租赁付款额进行折现的市场利率的

合理性进行了评估。我们以上一年度签订的合同的平

均价格作为参考,评估了管理层确定的系统交付和设

备维护服务单独售价的合理性。我们检查了将交易价

格分摊至各单项履约义务(系统交付和设备维护服务)

计算的准确性以及检查了各义务收入确认或递延的合

理性。

我们实地观察了所有年末已经通过客户验收但相关影

院并未向公众开放的影院系统,确认贵集团已履行系

统义务的责任并在正确的期间确认了收入。

122 IMAXCHINAHOLDING,INC.

独立核数师报告(续)

关键审计事项 我们的审计如何处理关键审计事项

对于根据影院管理方上报的票房纪录确认租赁收入的

收入分成安排,我们检查了选取的影院管理方上报的

票房收入,并根据票房收入和相关收入安排约定的分

成比例检查收入计算的准确性。

此外,我们对系统义务相关的收入确认日记帐进行了

抽样测试以检查与已执行工作结果的一致性。

在执行以上程序时,我们没有发现重大例外事项。

其他信息

贵公司董事须对其他信息负责。其他信息包括年报内的所有信息,但不包括综合财务报表及我们的核数师报告。

我们对综合财务报表的意见并不涵盖其他信息,我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对综合财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与综合财务报

表或我们在审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况。

基于我们已执行的工作,如果我们认为其他信息存在重大错误陈述,我们需要报告该事实。在这方面,我们没有

任何报告。

董事及治理层就综合财务报表须承担的责任

贵公司董事须负责根据《国际财务报告准则》及香港《公司条例》的披露规定拟备真实而中肯的综合财务报表,并

对其认为为使综合财务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责。

独立核数师报告(续)

在拟备综合财务报表时,董事负责评估贵集团持续经营的能力,并在适用情况下披露与持续经营有关的事项,

以及使用持续经营为会计基础,除非董事有意将贵集团清盘或停止经营,或别无其他实际的替代方案。

治理层须负责监督贵集团的财务报告过程。

核数师就审计综合财务报表承担的责任

我们的目标,是对综合财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证,并出具

包括我们意见的核数师报告。我们仅向阁下(作为整体)报告我们的意见,除此之外本报告别无其他目的。我们

不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任。合理保证是高水平的保证,但不能保证按照《国际审

计准则》进行的审计,在某一重大错误陈述存在时总能发现。错误陈述可以由欺诈或错误引起,如果合理预期它

们单独或汇总起来可能影响综合财务报表使用者依赖综合财务报表所作出的经济决定,则有关的错误陈述可被

视作重大。

在根据《国际审计准则》进行审计的过程中,我们运用了专业判断,保持了专业怀疑态度。我们亦:

识别和评估由于欺诈或错误而导致综合财务报表存在重大错误陈述的风险,设计及执行审计程序以应对这

些风险,以及获取充足和适当的审计凭证,作为我们意见的基础。由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄意遗

漏、虚假陈述,或凌驾于内部控制之上,因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于未能发现

因错误而导致的重大错误陈述的风险。

了解与审计相关的内部控制,以设计适当的审计程序,但目的并非对贵集团内部控制的有效性发表意见。

评价董事所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露的合理性。

对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证,确定是否存在与事项或情况有

关的重大不确定性,从而可能导致对贵集团的持续经营能力产生重大疑虑。如果我们认为存在重大不确定

性,则有必要在核数师报告中提请使用者注意综合财务报表中的相关披露。假若有关的披露不足,则我们

应当发表非无保留意见。我们的结论是基于核数师报告日止所取得的审计凭证。然而,未来事项或情况可

能导致贵集团不能持续经营。

124 IMAXCHINAHOLDING,INC.

独立核数师报告(续)

评价综合财务报表的整体列报方式、结构和内容,包 括披露,以 及综合财务报表是否中肯反映交易和事项。

就贵集团内实体或业务活动的财务信息获取充足、适当的审计凭证,以便对综合财务报表发表意见。我们

负责贵集团审计的方向、监督和执行。我们为审计意见承担全部责任。

除其他事项外,我们与治理层沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等,包括我们在审计中识别出内

部控制的任何重大缺陷。

我们还向治理层提交声明,说明我们已符合有关独立性的相关专业道德要求,并与他们沟通有可能合理地被认

为会影响我们独立性的所有关系和其他事项,以及在适用的情况下,相关的防范措施。

从与治理层沟通的事项中,我们确定哪些事项对本期综合财务报表的审计最为重要,因而构成关键审计事项。

我们在核数师报告中描述这些事项,除非法律法规不允许公开披露这些事项,或在极端罕见的情况下,如果合

理预期在我们报告中沟通某事项造成的负面后果超过产生的公众利益,我们决定不应在报告中沟通该事项。

出具本独立核数师报告的审计项目合伙人是黎英杰。

罗兵咸永道会计师事务所

执业会计师

香港,二零一九年二月二十六日

综合财务报表

综合全面收益表

(千美元)

截至12月31日止年度

附注 2018年 2017年

收入 6 117,520 126,474

销售成本 7 (42,269) (49,116)

毛利 6 75,251 77,358

销售、一般及行政开支 7 (16,105) (14,530)

重组开支及相关减值 7、8 (112) (636)

其他经营开支 7 (6,702) (7,087)

经营利润 52,332 55,105

利息收入 1,622 725

所得税前利润 53,954 55,830

所得税开支 9 (11,189) (12,117)

本公司拥有人应占年内利润 42,765 43,713

其他全面(亏损)收入:

 其后或会重新归类为损益的项目:

 外币换算调整变动 (8,273) 8,333

 其后不会重新归类为损益的项目:

 以公允价值计量且其变动计入其他全面收入的

  金融资产之公允价值变动 24 (2,018) —

其他全面(亏损)收入: (10,291) 8,333

本公司拥有人应占年内全面收入总额 32,474 52,046

本公司拥有人应占每股利润—基本及摊薄

 (每股以美元呈列):

来自年度利润—基本 10 0.12 0.12

来自年度利润—摊薄 10 0.12 0.12

(附注属于该等综合财务报表的一部分。)

126 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

综合财务状况表

(千美元)

于12月31日

附注 2018年 2017年

资产

非流动资产

 物业、厂房及设备 11 98,471 88,620

 其他资产 12 6,759 4,403

 递延所得税资产 13 2,928 3,291

 应收款项融资 14 42,000 39,319

 所持合资企业权益 15 — —

150,158 135,633

流动资产

 其他资产 12 2,405 2,960

 影片资产 16 221 —

 存货 17 3,434 5,612

 预付款项 3,399 1,971

 应收款项融资 14 8,785 8,450

 贸易及其他应收款项 18 40,717 53,995

 现金及现金等价物 19 120,224 116,678

179,185 189,666

总资产 329,343 325,299

负债

非流动负债

 递延收入 20 23,646 23,876

23,646 23,876

流动负债

 贸易及其他应付款项 21 18,395 18,522

 应计项目及其他负债 22 8,838 10,161

 所得税负债 6,334 4,458

 递延收入 20 18,453 23,545

52,020 56,686

总负债 75,666 80,562

权益

本公司拥有人应占权益

 股本 23 36 36

 股份溢价及储备 23 307,865 343,788

 累计亏损 (54,224) (99,087)

总权益 253,677 244,737

权益及负债总额 329,343 325,299

(附注属于该等综合财务报表的一部分。)

第126至206页的财务报表已于2019年2月26日获董事会批准并由以下董事代为签署。

陈建德 JimAthanasopoulos

董事 董事

综合财务报表(续)

综合权益变动表

(千美元)

以公允

价值计量且

其变动计入

其他全面 保留盈利

股本 股份溢价 库存股份 资本储备 收入的储备(累计亏损) 汇兑储备 权益总额

于2017 年1月 1 日 的结余 35 372,131 — (30,326) — (142,800) (9,887) 189,153

全面收入

年内利润 — — — — — 43,713 — 43,713

外币换算 — — — — — — 8,333 8,333

全面亏损总额 — — — — — 43,713 8,333 52,046

年内行使的股票期权 1 2,718 — (702) — — — 2,017

已归属并结算的

 受限制股份单位 — 447 306 (753) — — — —

购买股份结算受限制

 股份单位 — — (439) — — — — (439)

中国长期激励计划 — — — 1,960 — — — 1,960

与拥有人的交易总额,

 直接于权益确认 1 3,165 (133) 505 — — — 3,538

于2017年 12月31日 的结余 36 375,296 (133) (29,821) — (99,087) (1,554) 244,737

于2017 年12 月31日 的结余

 (初始呈列) 36 375,296 (133) (29,821) — (99,087) (1,554) 244,737

会计政策变动( 附 注 3) — — — — — 2,098 — 2,098

于2018 年1月1 日 的

 经重述权益总额 36 375,296 (133) (29,821) — (96,989) (1,554) 246,835

全面收入

年内利润 — — — — — 42,765 — 42,765

以公允价值计量且其变动

 计入其他全面收入的

 金融资产之公允价值变动

 (附注24(b)) — — — — (2,018) — — (2,018)

外币换算 — — — — — — (8,273) (8,273)

全面收入总额 — — — — (2,018) 42,765 (8,273) 32,474

确认为分派的股息(附注31) — (21,530) — — — — — (21,530)

年内行使的股票期权 — 1,064 — (264) — — — 800

已归属并结算的受限制

 股份单位 — 371 520 (891) — — — —

购买股份结算受限制

 股份单位 — — (617) — — — — (617)

中国长期激励计划 — — — 1,799 — — — 1,799

购回股份 — — (6,055) — — — — (6,055)

购回股份交易成本 — — (29) — — — — (29)

注销股份 — (1,956) 1,956 — — — — —

与拥有人的交易总额,

 直接于权益确认 — (22,051) (4,225) 644 — — — (25,632)

于 2018年12 月31 日 的结余 36 353,245 (4,358) (29,177) (2,018) (54,224) (9,827) 253,677

(附注属于该等综合财务报表的一部分。)

128 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

综合现金流量表

(千美元)

截至12月31日止年度

附注 2018年 2017年

经营活动所得现金流量

经营活动所得现金 26 68,219 48,058

已付所得税 (11,863) (12,720)

经营活动所得现金净额 56,356 35,338

投资活动所得现金流量

根据收入分成安排的设备投资 (24,078) (24,588)

虚拟现实基金投资 (873) (106)

向合资企业发放贷款 (293) (2,583)

购买物业、厂房及设备 (174) (206)

合资企业偿还贷款 2,645 —

处置物业、厂房及设备所得款项 — 31

投资活动所用现金净额 (22,773) (27,452)

融资活动所得现金流量

向本公司拥有人派付股息 (21,527) —

支付购回股份 (6,084) —

结算以股份为基础的付款 (617) (1,081)

因行使股票期权而发行普通股的所得款项 800 2,017

 融资活动(所用)所得现金净额 (27,428) 936

汇率变动对现金的影响 (2,609) 1,953

年内现金及现金等价物增加 3,546 10,775

年初现金及现金等价物 116,678 105,903

年末现金及现金等价物 120,224 116,678

(附注属于该等综合财务报表的一部分。)

综合财务报表(续)

综合财务报表附注

(表格金额以千美元计,除另有指明外)

1. 一般资料

IMAXChinaHolding,Inc(. 「本公司」)于2010年8月30日根据开曼群岛法律在开曼群岛注册成立为获豁免有限

责任公司。本公司最终控股公司为于加拿大注册成立的IMAXCorporation(「控股股东」)。本公司注册办事

处位于PostOfficeBox309,UglandHouse,GrandCayman,CaymanIslands,KY1-1104。

本公司为投资控股公司。本公司及其附属公司(统称「本集团」)主要于中国内地、香港、台湾及澳门(「大中

华」)从事娱乐行业,专精于数字影片技术。

本集团将所有在大中华使用IMAX影院系统的影院称为「IMAX影院」。

本公司股份于2015年10月8日在香港联合交易所有限公司(「联交所」)主板上市(「上市」)。

除另有指明外,该等综合财务报表以美元(「美元」)呈列。

2. 主要会计政策概要

编制该等综合财务报表所用的主要会计政策载列如下。除另有指明外,该等政策于所有呈列年度贯彻采

用。

(a) 编制基准

综合财务报表乃根据《国际财务报告准则》及适用于按照《国际财务报告准则》进行报告的公司的国际财

务报告准则诠释委员会诠释编制。综合财务报表乃根据历史成本基准编制,并就以公允价值计量的金

融资产及金融负债的重估而作出修订。

编制符合《国际财务报告准则》的综合财务报表须使用若干关键会计估算,亦要求管理层在应用本集团

会计政策过程中作出判断。涉及高度判断或高度复杂性的范畴,或涉及对综合财务报表属重大假设和

估算的范畴,于附注5中披露。

130 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(b) 附属公司

附属公司为本集团对其拥有控制权的所有实体。当本集团就参与实体所产生浮动回报而承受风险或享

有权利,且有能力透过对其行使权力而影响有关回报时,则本集团已控制该实体。附属公司自控制权

转移至本集团当日起综合入账,及自控制权终止当日起停止综合入账。

集团内公司间交易、结余及未变现收益均予以对销。未变现亏损亦予以对销。必要时,附属公司所呈

报的金额将作出调整,以符合本集团会计政策。

于附属公司的投资按成本值扣除减值入账。成本值包括投资的直接应占成本。附属公司的业绩由本公

司按已收及应收股息入账。

(c) 使用估计

编制财务报表需要管理层作出估计及判断,而该等估计及判断会影响于财务报表结算日资产及负债的

报告金额及或有资产及负债的披露,以及报告年度内收入及开支的报告金额。实际结果可能与该等估

计有重大差异。管理层作出的重大估计包括但不限于:与各履约责任相关的独立售价;可变对价的收

入确认;租用影院系统的剩余价值;租赁资产的经济年期;应收账款可能无法收回的准备及应收款项

融资;存货滞销拨备;预期影片资产未来收入;物业、厂房及设备折旧年限;以公允价值计量且其变

动计入其他全面收入的金融资产的公允价值;确认递延所得税资产;以及以股份为基础的付款奖励的

公允价值的估计。

(d) 外币

(i) 功能及呈列货币

本集团各实体综合财务报表内所包含的项目,均 以该实体经营所在主要经济环境的货币(「功能货

币」)计量。综合财务报表以美元呈列,美元为本公司的功能货币及本集团的呈列货币。

(ii) 交易及结余

外币交易均按现行汇率换算为功能货币,全面收益表采用年平均汇率,财务状况表采用收市汇

率。外币损益均计入综合全面收益表。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(d) 外币(续)

(iii) 集团公司

本集团旗下功能货币与呈列货币不同的所有实体的业绩及财务状况,均按以下方法换算为呈列货

币:

每份呈列的财务状况表的资产及负债均以财务状况表结算日的收市汇率换算;

每份全面收益表的收支均按平均汇率换算;及

所有因此而产生的汇兑差额于其他全面收入(亏损)内确认。

(e) 金融资产

(i) 分类

本集团将金融资产分类为以下类别:

按公允价值计量的金融资产(透过其他全面收入或透过损益呈列);及

按摊销成本计量的金融资产。

该分类取决于本集团管理金融资产的业务模型及现金流量的合约期。

就按公允价值计量的资产而言,其收益或亏损于损益或其他全面收入列账。对于并非持作买卖的

权益工具投资,则取决于本集团是否不可撤回地选择于初始确认时列作透过其他全面收入按公允

价值呈列的权益投资。

(ii) 确认及终止确认

以常规方式购销的金融资产于本集团承诺购销资产的交易日确认。当自金融资产收取现金流量

的权利到期或经已转让,而本集团已将所有权的绝大部分风险和回报转移时,金融资产即终止确

认。

(iii) 计量

初始确认时,本集团的金融资产按公允价值计量,另加(如属并非以公允价值计量且其变动计入

损益的金融资产)收购该金融资产产生的直接交易成本。透过损益按公允价值入账的金融资产的

交易成本于简明全面收益表列作开支。

132 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(e) 金融资产(续)

(iii) 计量(续)

权益投资

本集团其后按公允价值计量所有权益投资。倘本集团管理层选择于其他全面收入呈列权益投资公

允价值的收益及亏损,则其后不会将公允价值收益及亏损重新分类至综合全面收益表。当本集团

收取股息的权利确定时,该等投资的股息将继续在综合全面收益表确认为其他收益。以公允价值

计量且其变动计入损益的金融资产之公允价值变动在综合全面收益表确认为「其他收入及收益—

净额」(如适用)。权益投资的减值亏损(及减值亏损回拨)按透过其他全面收入按公允价值计量的

金融资产计量,而不与公允价值的其他变动分开呈列。

(iv) 金融资产减值

本集团按前瞻基准评估与按摊销成本入账的资产有关之预期信用损失(「预期信用损失」)。所用

的减值方法取决于信贷风险有否大幅增加。附注4(a)详述本集团确定信贷风险有否大幅增加的方

法。

对于贸易应收款项、应收款项融资及应收可变对价,本集团采用《国际财务报告准则》第9号允许

的简化方法,该方法规定初始确认应收款项时同时确认其预期存续期损失。

其他应收款项减值按12个月预期信用损失或存续期预期信用损失计量,视乎信贷风险初始确认

后有否大幅增加而定。倘应收款项于初始确认后信贷风险大幅增加,则其减值按预期存续期信用

损失计量。

预期信用损失计量反映:

评估一系列潜在结果后得到的公正且经概率加权的数值;

金钱的时间价值;及

报告当日无须过多成本或对价即可获取有关过往事件、目前状况及未来经济情况的合理且

有据的资料。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(e) 金融资产(续)

(v) 截至2017年12月31日应用的会计政策

本集团已追溯应用《国际财务报告准则》第9号,但不会重列比较资料。因此,所提供的比较资料

继续根据本集团先前的会计政策入账。

分类

截至2017年12月31日,本集团将金融资产分类为以下类别:

以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产,

贷款及应收款项,

持有至到期的投资,及

可供出售金融资产。

贷款及应收款项为有固定或可厘定付款但无活跃市场报价的非衍生金融资产。此等项目计入流

动资产内,惟报告年度结束后超过12个月偿付或预计将予偿付的金额除外,其乃分类为非流动

资产。本集团的贷款及应收款项包括财务状况表中的「现金及现金等价物」、「贸易及其他应收款

项」及「应收款项融资」。可供出售金融资产是指定为此类别或并未分类至任何其他类别的非衍生

工具。除非有关投资于报告年度末起计12个月内到期或管理层拟于该期间出售有关投资,否则该

等资产计入非流动资产。有关金融资产类别的详情,请参阅附注24(b)。

确认及计量

以常规方式购销的金融资产于本集团承诺购销资产的交易日确认。就所有并非以公允价值计量并

计入损益的金融资产而言,投资初步按公允价值加交易成本确认。以公允价值计量并计入损益的

金融资产初步按公允价值确认,而交易成本于全面收入内支销。当自投资收取现金流量的权利到

期或经已转让,而本集团已将所有权的绝大部分风险和回报转移时,金融资产即终止确认。可供

出售金融资产及以公允价值计量并计入损益的金融资产其后按公允价值列账。贷 款及应收款项其

后采用实际利息法按摊销成本列账。

分类为可供出售货币及非货币证券的公允价值变动于其他全面收入中确认。

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综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(e) 金融资产(续)

(v) 截至2017年12月31日应用的会计政策(续)

确认及计量(续)

当分类为可供出售的证券售出或减值时,于权益确认的累计公允价值调整计入全面收入。

减值

应收账款呆账拨备基于本集团对特定客户结余可收回性作出的评估计提,此项评估基于对客户的

信誉度、过往收回记录及设备的相关资产价值(如适用)的审查。逾期应收账款的利息于收回款项

时确认为收入。

对于具有合约期限为一年或以内且产生自销售其他货品或服务两个特点的贸易应收账款,本集团

于获悉所拨备金额无法收回时针对呆账拨备冲销结余。

本集团会监察租用或购买其影院系统而须持续付款的影院的表现。倘事实及情况显示租赁的投资

净额或应收款项融资可能出现减值,本集团将评估重新谈判修改应收款项条款或违反现有租赁或

融资销售协议的潜在后果。倘本集团认为很可能无法收回根据安排合约条款到期的所有款项,则

本集团将计提拨备。

倘融资租赁的投资净额或应收款项融资出现减值,本集团将就投资账面值与预期未来现金流量采

用融资租赁投资净额或应收款项融资的实际利率折现的现值之间的差额确认拨备。倘本集团预期

收回影院系统,该拨备相当于投资账面值超出设备公允价值的部分。

倘最低租赁收入经过重议,而租赁继续分类为融资租赁,则会应用付款减额来扣减未实现财务收

益。

此等拨备于预期未来现金流量的金额或时间发生重大变动或实际现金流量有别于先前预期的现

金流量时作出调整。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(f) 现金及现金等价物

现金及现金等价物包括银行存款及手头现金以及所有流动性大的投资,此等投资可套现为已知金额之

现金,对本集团的原到期期限为三个月或更短期间。现金等价物按摊销成本列账。

(g) 贸易及其他应收款项

贸易及其他应收款项最初以公允价值确认,其后利用实际利率法按摊销成本减减值拨备计量。此等项

目计入流动资产内,惟报告年度结束后超过12个月偿付或预计将予偿付的金额除外。有关本集团减值

政策的说明,请参阅附注4(a)。

(h) 存货

存货包括所购买的货品及备件,按平均成本或可变现净值两者中的较低者列账。可变现净值指日常业

务过程中的估计售价减估计完成成本及销售成本。制成品按自IMAXCorporation的采购价格(按控股股

东成本加标价厘定)录入。

与销售及融资租赁安排项下影院系统相关的成本,于符合收入确认标准时由存货释放至销售成本。与

收入分成安排项下经营租赁影院系统相关的成本,于有关安排首次分类为经营租赁时由存货转拨至物

业、厂房及设备内的在建资产。

本集团根据目前对未来事件及状况(包括影院系统现有未完成影院合约量的预计安装日期、技 术发展、

谈判签约情况、客户最终市场的增长前景以及市场对本集团现有及待推出影院系统的预期接受程度)

的估计,就过剩及滞销存货记录拨备。

制成品存货可能包括所有权已转移至本集团客户(因为影院系统已交付客户)但尚未符合附注2(o)所述

的收入确认标准的影院系统。

(i) 影片资产

根据本集团与IMAXCorporation之间的公司间协议,好莱坞数字原底翻版影片的影片采购成本为固定费

用,而中国本土影片乃按成本加利润基准采购。该等影片资产于影片推广年度(通常少于6个月)按当

期收入总额占当期及预期未来收入的比例摊销为销售成本及预期成本。预期未来收入的估计数字乃逐

部影片编制,由管理层定期审阅及在需要时修订,以反映最新资料。

影片推广成本(包括广告成本)于产生时列为开支。

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综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(j) 其他资产

其他资产包括与获取销售合约直接相关及随之递增的佣金及递延销售成本、应收可变对价以及优先股

投资与虚拟现实基金投资。

与一项安排相关而于确认相关收入前产生的销售成本递延入账,并于:(i)确认合约的影院系统收入时;

或(ii)放弃销售安排时入账列作销售成本。

应收可变对价是本集团就销售影院系统安排而估计的可变对价,包含按价格指数调整的最低付款及超

出固定最低持续付款的额外付款。详情请参阅附注2(o)。

本集团投资于IMAXCorporation附属公司IMAX(HongKong)Holding,Limited根据认购协议发行的优先股,

该项投资分类为以公允价值计量且其变动计入其他全面收入的金融资产。

本集团于IMAXVirtualRealityContentFund,LLC(「VR基金」)拥有非管理会员权益,于VR基金的投资分类

为以公允价值计量且其变动计入其他全面收入的金融资产。

(k) 物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按历史成本记录,按直线法于下列估计可使用年期进行折旧:

影院系统部件(1) — 10至12年

办公及生产设备 — 3至5年

租赁物改良 — 相关租赁初始期限加任何可能的续约期限与资产可使用年期两者中的较短者

(1) 包括收入分成安排项下的设备。

分配用于收入分成安排的未来经营租赁的设备及部件,以及直接劳工成本和所分配的直接生产成本,

均计入在建资产内,直至该设备已经安装及处于工作状态,此时该设备乃按直线法于收入分成安排的

期限或其预计可使用年期(以较短者为准)进行折旧。

资产的剩余价值及使用年期于各报告年度末加以审核及按前瞻基准调整(如适用)。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(k) 物业、厂房及设备(续)

当有事件或情况变更显示一项或一组资产的账面值可能无法收回时,本集团会评估物业、厂房及设备

的账面值有否减值。测试及计量减值时,资产按可识别现金流入在很大程度上独立的最低层级分类(现

金产生单位)。评估可收回性时,本集团将账面值与使用价值或公允价值减处置成本进行比较,并在

必要时于综合全面收益表中确认减值支出以将账面值削减至可收回价值。

(l) 贸易及其他应付款项

贸易应付款项乃就日常业务过程中从供应商购买货品或获得服务而付款的责任。如贸易应付款项的支

付日期在一年或以内(若长于一年,则于正常业务经营周期内),则被分类为流动负债。否则,在非流

动负债中呈列。

(m)递延收入

递延收入指于影院系统的销售或租赁、影片合约、维护及延长保修服务、影片相关服务及影片发行的

收入确认条件获满足之前收到的现金。

(n) 拨备、或有负债及或有资产

当本集团因过去事件须承担现有法律或推定责任,而在承担责任时有可能令资源流出,同时责任金额

能够可靠地作出估计时,则会确认拨备。当本集团预期将会偿付拨备,仅在非常确定需要偿付之情况

下,方会将偿付确认作一项个别资产。

或有负债指因过去事件而可能引起的责任,须视乎日后会否出现一宗或多宗本集团无法完全控制的不

确定事件方可确实。或有负债亦可能是过去事件引致的现有责任,但由于未必需要流出经济资源或责

任金额无法可靠估计而未有确认。

或有资产指因过去事件而可能产生的资产,须视乎会否出现一宗或多宗本集团无法完全控制的不确定

事件方可确实。

或有资产不予确认,但于可能流入经济利益时在财务报表附注中披露。倘此流入非常确定,则确认为

资产。

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综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(o) 收入确认

(i) 影院系统安排

多重履约责任合约

本集团与若干客户的收入安排可能涉及的履约责任,包括交付影院系统(放映机、音响系统、银

幕系统及眼镜清洗机)、与影院系统相关的服务(包括影院设计支持、安装监管及放映员培训)、

IMAX商标许可及3D眼镜、设备维护及影片授权。本集团评估安排中的所有履约责任,以根据《国

际财务报告准则》第15号和《国际会计准则》第17号「租赁」(「《国际会计准则》第17号」)适用会计指

引确定该等责任(单独或共同)是否为会计处理目的而视为可区分,及可交付成果是否为单一会计

单位。倘相关会计准则要求使用单一会计处理单位或根据《国际财务报告准则 》第 15 号确认单一

会计单位为适用,则该安排中已收或应收的总对价将根据上述标准中的适用指引进行分配。

影院系统

本集团已确定放映系统、音响系统、银幕系统及3D眼镜清洗机、影院设计支持、安装监督、放映

员培训及IMAX品牌的使用为一组单一履约责任及单一会计单位(「系统责任」)。倘安排并不包括

系统责任的全部履约责任,则本集团将安排所涉系统责任的履约责任视为一组可区分履约责任及

单一会计单位。虽然毋须就客户设施内设备的实体安装负责,但本集团会监督客户客装。客户有

权自本集团与客户订立安排之日起使用IMAX品牌。

本集团的系统责任安排涉及租赁或销售影院系统。系统责任(除根据收入分成安排下经营租赁所

交付者外)的对价包括在最终安装影院系统设备之前或之后作出的前期或首次付款,以及于整个

租期或安排订明的期限内持续作出的付款。若干安排的持续付款为年度固定最低付款或影院票房

的若干比例(以较高者为准)。超出年度固定最低付款的已收款项视为或有款项。根据若干安排,

持续付款完全取决于有无年度固定最低付款。除非本集团未能履行责任,否则本集团的安排不可

取消。倘本集团并无严重违约,客户无权根据本集团安排要求补偿。倘本集团严重违约,则仅有

在客户通知本集团严重违约且本集团并无于指定期间内纠正违约的情况下,客户方有权终止安排

及要求退款。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(o) 收入确认(续)

(i) 影院系统安排(续)

影院系统(续)

影院系统的交易价基于相关独立售价在系统责任及维护服务等单独的履约义务分配,厘定为本集

团单独出售交付成果时的价格,是本公司对交付成果实际收取的价格。

销售安排

对于符合资格列作销售的安排,分配至系统责任的收入于满足下列所有转让控制权条件时根据

《国际财务报告准则》第15号确认:(i)放映机、音响系统及银幕系统已安装且处于全面运作状态;

(ii)3D眼镜清洗机(如适用)已交付;(iii)放映员培训已完成;及(iv)(a)取得客户的书面验收证明(证明

已完成安装及设备运作测试及已完成放映员培训)之日或(b)影院向公众开放之日(以较早发生者为

准),前提是安排具备有力证据、价格已确认或可厘定且合理地确保可收回有关收入。

所确认的首笔收入包括收到的首笔款项及固定最低持续付款的现值以及与此会计单位相关的估

计未来可变对价。未来可变对价包括在安排期限内按价格指数调整的最低付款(未来消费者物价

指数),以及在影院超过若干票房门槛的情况下就超出最低协定付款的额外付款规定。

应收款项总额与其现值总和之间的差额于合约期开始时列作未变现融资收入。最 低付款收入及未

变现融资收入按净值基准于应收款项融资项内呈列。

租赁安排

本集团根据《国际会计准则》第17号评估安排是否会计准则范围内的租赁。根据《国际会计准则》

第17号入账的交易不属于《国际财务报告准则》第15号范围。

就租赁安排而言,本集团根据《国际会计准则》第17号厘定租赁的类别。根据会计准则确立的标

准,转移设备所有权附带的绝大部分收益及风险的租赁安排分类为融资租赁,其他租赁分类为经

营租赁。

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综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(o) 收入确认(续)

(i) 影院系统安排(续)

租赁安排(续)

就经营租赁而言,租期于下列各项条件均达成后视为开始:(i)放映机、音响系统及银幕系统已安

装且处于全面工作状态;(ii)3D眼镜清洗机(如适用)已交付;(iii)放映员培训已完成;及(iv)(a)取得客

户的书面验收证明(证明已完成安装及设备运作测试及已完成放映员培训)之日或(b)影院向公众开

放之日(以较早发生者为准)。

经营租赁包括租金款项完全取决于影院经营者所报告的票房业绩的收入分成安排。收入按影院经

营者所报告的票房业绩百分比计算,并在金额被视为很可能收到且能可靠计量时确认。

作为出租人,本集团根据《国际会计准则》第17号第10段所载的标准将租赁分类为融资租赁。

就融资租赁而言,分配至系统责任的收入于租期开始时(即本集团认为符合下列所有条件时)确

认:(i)放映机、音响系统及银幕系统已安装且处于全面运作状态;(ii)3D眼镜清洗机(如适用)已交

付;(iii)放映员培训已完成;及(iv)(a)取得客户的书面验收证明(证明已完成安装及设备运作测试及

已完成放映员培训)之日或(b)影院向公众开放之日(以较早发生者为准),前提是合理地确保可收

回该收入。

融资租赁包括若干销售类租赁安排,所确认的首笔收入包括已收的首笔付款及按租赁利率计量的

固定最低持续付款现值。超出固定最低付款的或有付款于影院经营者呈报时确认,前提是金额能

可靠地计量且被视为很可能收回。应收款项总额与现值总和之间的差额于租期开始时列作未变现

融资收入。最低租赁收入及未变现融资收入按净值基准于应收款项融资项内呈列。

融资租赁包括拥有预付款项及或有付款的收入分成安排。该等安排的或有收入会于金额被视为可

能收到且可以可靠计量时确认为影院经营者所呈报的票房业绩。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(o) 收入确认(续)

(i) 影院系统安排(续)

融资收入

融资收入于融资租赁或融资销售应收款项的期间内确认,前提是合理地确保可收回该收入。本集

团于认定无法收回相关应收款项时终止确认融资收入。

本集团于发现影院拖欠付款、无回应或并未真诚与本集团磋商时暂停确认融资收入。收回问题一

经解决,本集团将恢复确认融资收入。

改进及修改

影院系统在安装后的改进及修改于本集团被要求履行该等服务时视为单独收入交易。该等服务的

收入于完成履行服务时确认,前提是安排具备有力证据、价格已确定或可厘定且可合理确保可收

回收入。

销售安排及融资租赁成本

作为销售安排及融资租赁(销售类租赁安排及收入分成安排)的影院系统及其他设备包括设备成

本及与项目管理、设计、交付及安装监督服务(如适用)相关的成本。与销售及融资租赁安排项下

影院系统相关的成本,于符合收入确认标准时由存货释放至适用于收入—设备及产品销售的成

本及开支。此外,本集团递延销售佣金和其他合约款项等直接销售成本直至相关收入确认。本集

团或于确认收入时或之后有保修责任,须更换若干不影响影院系统或服务功能的部件。已知问题

的保修责任成本于确认收入时根据本集团过往经验及成本估计自适用于收入—设备及产品销售

的成本及开支扣除。

经营租赁成本

对于收入分成安排经营租赁的影院系统及其他设备,设备成本及该安排直接产生及必不可少的成

本均计入物业、厂房及设备内。折旧及减值亏损(如有)根据附注2(k)所载的会计政策计入租金成

本内。根据新准则,佣金继续于赚取当月(一般为安装当月)递延及确认为适用于收入—租金的

成本及开支。各影院的直接广告及市场推广成本于产生时自销售成本中扣除。

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综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(o) 收入确认(续)

(i) 影院系统安排(续)

维护及延保服务

维护及延保服务可根据多元素安排或单独定价合约予以提供。与该等服务相关的收入予以递延并

按直线法于合约期内在服务收入中确认。维护及延保服务包括维护客户的设备及备件。根据若干

维护安排,维护服务可包括为客户技术人员提供额外培训服务。所有与维护及延保服务相关的成

本于产生时支销。倘根据合约提供服务的预期成本超过相关递延收入,则会确认维护及延保服务

的亏损。由于维护服务需要随时提供,且提供服务的成本预期于整个期限内增加,故收入于整个

安排期限确认,增加金额于较后期间确认。

IMAX数字原底翻版(IMAXDMR)

IMAXDMR影片收入于拥有或持有相关影片权利的第三方呈报票房收入时确认,前提是合理地确

保可收回。本集团有权就IMAX格式影片向IMAXCorporation或本地制片厂收取特定比例的票房。

DMR服务由IMAXCorporation根据主发行及DMR服务协议提供。就好莱坞影片而言,视乎2D、3D

或其他各类影片,根据协定固定费用向本集团收取DMR成本。就本地制片厂制作的影片而言,

DMR服务按成本加利润基准采购。

本地制片厂制作的影片的DMR收入适用基于销售或使用许可费对于可变对价的豁免。虽然本集团

并无持有影片内容的知识产权,但本集团可就应用于转制IMAXDMR格式影片的DMR流程所使用

的IMAX知识产权获得收入。

就自IMAXCorporation取得DMR收入的影片而言,向IMAXCorporation支付DMR成本并无换来IMAX

Corporation转让予本集团的可区分的货物或服务。因此,就上述影片支付DMR转制成本视为向客

户付款,抵减自IMAXCorporation所得DMR收入。

当确定本集团将实现的估计收入总额不会超过相关影片资产的估计总成本时,影片表现亏损会确

认为年内销售成本。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(o) 收入确认(续)

(i) 影院系统安排(续)

其他收入

销售3D眼镜的收入于有关3D眼镜已交付客户时确认为设备及产品销售收入。

其他服务收入于完成履行合约服务时确认为服务收入。

(p) 分部报告

营运分部的报告方法与向首席营运决策者提供的内部报告一致。负责分配资源及评估营运分部表现的

首席营运决策者指负责作出策略决定的执行董事。

(q) 政府补助

政府补助于合理确保将获发补助及本集团将遵守一切附带条件时按公允价值确认。政府将向本集团提

供补助作为促进当地经济贸易及外商投资的奖励。该等补助基于各项财务及非财务措施厘定。

与成本相关的政府补助递延入账,并于需与拟补偿的成本匹配之年度于综合全面收益表内确认。

物业、厂房及设备相关的政府补助以递延政府补助计入非流动负债,并按相关资产的预计年期以直线

法计入综合全面收益表。

(r) 即期及递延所得税

年内所得税开支包括即期及递延税项。所得税在全面收入内确认,惟直接于权益中确认的项目有关者

除外。

即期所得税支出按于财务状况表结算日本集团产生应课税收入所在地已颁布或实质颁布的税法计算。

管理层就适用法规诠释所规限的情况定期评估报税表的状况,并在适当情况下按预期将向税务机关支

付的款项作出拨备。

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综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(r) 即期及递延所得税(续)

递延所得税按负债法,就于财务状况表结算日资产及负债的税基与其财务申报账面值之间的所有暂时

差额确认。

递延税项负债乃就所有应课税暂时差额确认。

递延税项资产乃于很可能动用应课税利润抵销可扣减暂时差额以及可动用未动用税项抵免及未动用税

项亏损结转时,就所有可扣减暂时差额、未动用税项抵免及未动用税项亏损结转确认。

递延税项资产的账面值于各财务状况表结算日审阅,递延税项资产在不再可能具足够应课税利润供动

用全部或部分递延税项资产的情况下相应减少。相反,先前未确认的递延税项资产,会于很可能具足

够应课税利润供动用全部或部分递延税项资产时确认。

递延税项资产及负债基于财务状况表结算日已颁布或实质颁布的税率及税法按预期于变现资产或清偿

负债年度适用的税率计量。

(s) 租赁

所有权的大部分风险及回报由出租人保留之租赁,乃分类为经营租赁。根据经营租赁作出的付款(在

扣除自出租人收取的任何奖励金后),于租赁年内以直线法在全面收入中支销。

(t) 雇员福利

养老金责任

本集团在中国内地的公司参与由有关政府部门为中国内地雇员而设的定额供款退休福利计划,并按雇

员薪金的若干百分比(以有关政府部门规定的最高金额为上限)每月就该等计划供款。有关政府部门就

应付该等计划下所有现时及未来退休雇员的退休福利承担责任。

本集团并无履行供款以外的其他退休后福利责任。该等计划的供款确认为雇员福利拨充生产成本或于

产生时支销。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(t) 雇员福利(续)

其他雇员社会保障及福利

本集团所有中国雇员均参与雇员社会保障计划,当中包括由有关政府部门组织及管理的医疗、住房及

其他福利。本集团对雇员并无其他重大承诺。

根据相关法规,本集团须承担的保险金及福利供款按雇员总薪金的若干百分比(或其他基准)(受固定

上限约束)计算,并向劳动及社会福利部门支付。该等计划的供款拨充生产成本或于产生时支销。

终止雇佣福利

终止雇佣福利须于雇员在正常退休日期前被本集团终止雇佣,或雇员自愿接受遣散以换取该等福利

时支付。本集团于下列日期(以较早者为准)确认终止雇佣福利:(a)本集团不再能撤回该等福利的要约

时;及(b)当实体确认重组成本时,且有关重组属于《国际会计准则》第37号「拨备、或有负债及或有资

产」的范围之内,并涉及支付终止雇佣福利。在提出鼓励自愿接受遣散之要约的情况下,终止雇佣福

利会根据预期接受要约的雇员人数计量。

(u) 以股份为基础的付款

本集团设有以权益结算及以现金结算的以股份为基础的付款报酬计划。以股份为基础的付款根据《国

际财务报告准则》第2号「以股份为基础的付款」确认。

根据以权益结算的以股份为基础的付款报酬计划,本集团以IMAXCorporation或本公司股份的权益工具

(例如股票期权及受限制股份单位)作为对价,获得雇员的服务。以授出权益工具换取的雇员服务的公

允价值确认为开支。费用总金额参照所授出权益工具的公允价值厘定。IMAXCorporation有责任偿付所

授出的奖励,而本公司偿付自身授出的奖励。

本集团亦作出以现金结算的以股份为基础的付款,并按负债的公允价值计量所获得的服务及产生的负

债。负债结算前,本集团于各报告年度末及结算日期重新计量负债的公允价值,公允价值的任何变动

于年度损益中确认。

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综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(u) 以股份为基础的付款(续)

本集团于授出日期采用公允价值计量法(如期权定价模型)估计股票期权奖励的公允价值。预期最终归

属的雇员奖励部分的价值于归属年度内在本集团的全面收入中确认为开支,归属年度指所有指定归属

条件获满足的年度。

于各报告年度末,本集团根据服务情况修订对预期将归属的期权数目的估计。本集团于全面收益表内

确认修订原估计的影响(如有),并相应调整权益。

雇员奖励的报酬开支按分级归属法确认。奖励的各归属分期视为一次单独授出,报酬成本则于相关归

属年度内分别计量及确认,犹如奖励实质上是多个奖励。

于修订以权益结算奖励的条款时,将会至少确认开支,犹如有关条款并无修订。亦会就任何增加以股

份为基础的付款安排的总公允价值或于修订当日计算时对雇员有利的修订条款,确认额外开支。

倘以权益结算的奖励被注销,则视为已于注销日期归属,任何尚未就奖励确认的开支,均即时确认。

然而,若新奖励代替已注销的奖励,并于授出日期指定为替代奖励,则已注销的奖励及新奖励均视为

原奖励的变更,一如前段所述。

倘权益奖励因没收而被注销,当并无达成归属条件(不包括市况)时,于没收日期并无就该奖励确认的

开支,则视为犹如从未获确认。同时,任何先前就该注销权益奖励确认的开支自没收当日存在的账目

拨回。

本集团于发行工具的合约期内采用美国国债的市场收益率(亦称为名义利率)。

股票期权

本集团采用点阵二项式期权定价模型(「二项式模型」)厘定股票期权奖励的公允价值。有关厘定以股份

为基础的付款奖励的公允价值所用假设的详情,请参阅附注23(c)。

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(u) 以股份为基础的付款(续)

股票期权(续)

由于本集团将雇员划分为多个同类组别以根据二项式模型计算公允价值,故就预计期权年期及年度终

止概率呈列所用假设的范围。IMAXCorporation的历史数据用于在估值模型内估计期权行使及雇员终止

情况;就估值而言,拥有类似过往行使行为的不同组别雇员会予以分别考虑。预期波动率根据混合波

幅法估计,该方法考虑到IMAXCorporation的历史股价波幅、IMAXCorporation的隐含波幅(由观察到的

IMAXCorporation交易期权当前市价所隐含)及IMAXCorporation的同类组别波幅。本集团采用二项式模

型根据奖励归属年度等数据、包括过往行使情况、归属后注销情况及股价记录在内的历史数据厘定预

计期权年期。

受限制股份单位

受限制股份单位奖励的公允价值相等于授出当日IMAXCorporation或本公司普通股的收市价。

(v) 股息分派

向本公司股东分派的股息在本公司股东或董事(如适合)批准派息的年度于本集团及本公司的财务报表

内确认为负债。

(w) 合营安排

根据《国际财务报告准则》第11号,投资合营安排分类为共同经营或合资企业,惟视乎各投资者的合约

权利及责任而定。本集团已评估合营安排的性质并将其厘定为合资企业。合资企业按权益法入账。

根据权益会计法,所持合资企业权益初步按成本确认,其后再作调整以于其他全面收入确认本集团分

占的收购后损益及变动。倘本集团分占合资企业的亏损等于或超过所持合资企业权益(包括任何其他

无担保应收款项),除非本集团有责任或代合资企业付款,否则不会确认其他亏损。

本集团与合资企业之间交易的未变现收益以本集团所持合资企业权益为限予以撇销。除非有证据显示

交易所转让资产减值,否则未变现亏损亦予以撇销。

148 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

2. 主要会计政策概要(续)

(x) 政府补助

政府补助于合理确保将获发补助及本集团将遵守一切附带条件时按公允价值确认。

与成本相关的政府补助于需与拟补偿的成本匹配之期间于损益内确认。

3. 新订会计准则及会计变动

本年度生效的新订准则、修订及诠释

本集团自2018年1月1日起首次于年度报告期间应用以下准则及修订:

《国际财务报告准则》第9号「金融工具」

《国际财务报告准则》第15号「客户合约收入」

3.1 对财务资料的影响

如下文附注3.2及3.3所述,本 集团采纳《国际财务报告准则》第9号及《国际财务报告准则》第15号时通常

不会重列比较资料。基于本集团会计政策改变,若干分类及调整并无于2017年12月31日的重列综合财

务状况表反映,而是于2018年1月1日的期初综合财务状况表确认。

下表呈列就各项目确认的调整,惟不包括不受变动影响的项目。该等调整的详情将载于下述准则说明。

《国际财务 《国际财务

于2017年 报告准则》 报告准则》

12月31日 第9号 第15号 于2018年

综合财务状况表(节选) (初始呈列) (附注3.2) (附注3.3) 1月1日重列

非流动资产

其他资产—以公允价值计量

 且其变动计入其他全面收入的

 金融资产 4,106 — — 4,106

递延所得税资产 3,291 — (763) 2,528

其他资产—应收可变对价 403 — 2,861 3,264

权益

累计亏损 (99,087) — 2,098 (96,989)

综合财务报表(续)

3. 新订会计准则及会计变动(续)

本年度生效的新订准则、修订及诠释(续)

3.1 对财务资料的影响(续)

《国际财务 《国际财务

报告准则》 报告准则》

综合全面收益表(节选) 第9号 第15号

 —截至2018年12月31日止年度 提早采纳 (附注3.2) (附注3.3) 呈报金额

收入 121,082 — (3,562) 117,520

销售成本 (46,819) — 4,550 (42,269)

与本集团业务有关并自2018年1月1日起年度强制生效的其他新采纳准则或修订本对本集团综合财务报

表并无重大影响。

3.2 采纳《国际财务报告准则》第9号「金融工具」

《国际财务报告准则》第9 号「 金融工具」阐述金融资产及金融负债的分类、计量及终止确认,就对冲会

计提出新规则及新的金融资产减值模型。采纳《国际财务报告准则 》第 9号使本集团有关金融资产及金

融负债确认、分类及计量以及金融资产减值的会计政策有所变动。新会计政策载于附注2(e)。

分类及计量

2018年1月1日(初次采用《国际财务报告准则》第9号之日),本集团管理层已评估本集团所持有金融资

产适用的业务模式,并将金融工具分类至《国际财务报告准则》第9号中的适当类别,包括其后以公允

价值计量且其变动计入其他全面收入的金融资产或于损益计量的金融资产及按摊销成本计量的金融资

产。

本集团金融资产包括现金及现金等值物、贸易及其他应收款项、融资租赁投资净额、融资销售应收款

项净额及优先股投资。有关各类金融资产的详情,请参阅附注24(b)。

自可供出售重新分类至以公允价值计量且其变动计入其他全面收入的金融资产

本集团于2014年以成本4.0百万美元购买IMAX(HongKong)Holdings,Limited的一股优先股。IMAX(Hong

Kong)Holdings,Limited是IMAXCorporation的全资附属公司,持有对一间合资企业的投资。协议的关键

条款于协议完全界定,规定本集团收取股息和其他分派的权利、IMAXCorporation出售全部或部分投资

权益时的赎回权及向董事会提名一名代表的权利。

150 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

3. 新订会计准则及会计变动(续)

本年度生效的新订准则、修订及诠释(续)

3.2 采纳《国际财务报告准则》第9号「金融工具」(续)

自可供出售重新分类至以公允价值计量且其变动计入其他全面收入的金融资产(续)

2017年,本集团订立认购协议投资IMAX虚拟现实基金(「VR基金」),承诺认购总金额为5.0百万美元,占

VR基金19.5%权益。VR基金由IMAX公司成立,为协助融资创建交互式VR内容体验供所有VR平台使用。

截至2017年12月31日,总投资额为106,000美元。2018年,本集团额外认购VR基金873,000美元。

根据过往的《国际会计准则》第39号,此两项投资被归类为可供出售投资。采纳《国际财务报告准则》第

9号后,由于该等项投资的现金流并非只有本金及利息付款,故并不符合《国际财务报告准则》第9号分

类为按摊销成本计量的条件。由于有关投资是持作长期策略投资,预计在中短期不会出售,因此,该

等投资分类为按公允价值计量的金融资产,且本集团决定将公允价值变动于其他全面收益呈列。

采用《国际财务报告准则》第9号后,独立外部估值师或管理层已评估上述优先股投资于2018年1月1日

的公允价值。于2018年1月1日,该等投资的公允价值与账面值并无重大差异,因此并无对初始权益进

行调整。

除此之外,金融工具的分类及计量并无变动。

采纳《国际财务报告准则》第9号的影响概述如下:

《国际会计准则》第39号 《国际财务报告准则》第9号

计量类别 账面值 计量类别 账面值

金融资产

优先股投资 按成本列账的 以公允价值计量且其

 可供出售投资  变动计入其他全面

4,000  收入 4,000

虚拟现实基金投资 按成本列账的 以公允价值计量且其

 可供出售投资  变动计入其他全面

106  收入 106

综合财务报表(续)

3. 新订会计准则及会计变动(续)

本年度生效的新订准则、修订及诠释(续)

3.2 采纳《国际财务报告准则》第9号「金融工具」(续)

金融资产减值

新减值模式要求减值拨备须按预期信贷亏损确认,而非根据《国际会计准则》第39号所述仅按已产生的

信贷亏损确认。本集团有三类以摊销成本计量的金融资产须采用《国际财务报告准则》第 9号规定的新

预期信贷亏损模式:

应收款项融资

贸易及其他应收款项

应收可变对价

根据《国际财务报告准则》第9号,本集团须修改上述各类资产的减值方法。本集团采用《国际财务报告

准则》第9号简化方法计量预期信贷亏损,就所有贸易应收款项、应收款项融资及应收可变对价使用整

个年期的预期亏损拨备。其他应收款项减值按12个月预期信贷亏损或整个年期之预期信贷亏损计量,

视乎信贷风险自初始确认后有否显著增加而定。

本集团已基于过往结算纪录、过往经验及可取得的前瞻性资料制订预期信贷亏损模式。本集团认为

2018年1月1日预期信贷亏损对金融资产的影响并不重大。

3.3 采纳《国际财务报告准则》第15号「客户合约收入」

《国际财务报告准则》第15号「客户合约收入」(「《国际财务报告准则》第15号」)处理收入确认,并确立向

财务报表使用者报告有用资料(有关实体与客户订立的合约所产生的收入及现金流量之性质、金额、

时间及不确定因素之资料)的原则。当客户取得货品或服务的控制权,并因而有能力指示货品或服务

的用途以及可从有关货品或服务获得利益时,即确认收入。该准则取代《国际会计准则》第18号「收入」

及《国际会计准则》第11号「建筑合约」及相关诠释。新订会计政策载列于附注2(o)。

自2018年1月1日起,本集团已就截至2018年12月31日止年度采纳《国际财务报告准则》第15号,以 经修

订回溯方式在2018年综合财务财务报表作出累计相应调整及作出额外披露,与过往的《国际财务报告

准则》进行比较。本集团仅就于初始采纳日期尚未完成的合约(即未完成合约)采用新收入标准。所有

与现有IMAX影院网络的系统销售及维护合约以及未完成影院合约量于任何时间均构成本集团未完成合

约的绝大部分。对于规定本集团放映商合作伙伴可以继续放映影片的数字原底翻版(「DMR」)安排,已

被接受但资产控制权尚未转让予客户的售后市场订单亦视为未完成合约。

152 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

3. 新订会计准则及会计变动(续)

本年度生效的新订准则、修订及诠释(续)

3.3 采纳《国际财务报告准则》第15号「客户合约收入」(续)

本集团来自销售影院系统、提供维护及延长保修服务、销售3D眼镜及部件的收入以及通过将国内及进

口IMAX影片转换为IMAXDMR格式赚取的DMR收入均属于新标准范畴。本集团收入分成安排因其被分类

为租赁而不属《国际财务报告准则》第15号范围内。

本集团已根据《国际财务报告准则 》第 15 号评估其履行安排义务,并已得出结论认为,根据《国际财务

报告准则》第15号作为会计单位所规定的履约义务与根据《国际会计准则》第18号被视为会计单位的可

交付成果之间并无重大差异。

新准则要求本集团估计总对价,包括就交付货物或提供服务而收取的未来可变对价的估计。本集团的

若干收入来源受新准则的可变对价规定所影响。出售影院系统的安排包括在安排期限内按价格指数调

整的最低付款,以及在影院超过若干票房门槛的情况下就超出最低协定付款的额外付款规定。两项合

约规定构成根据新准则计算的可变对价,除有关确保收益不出现重大逆转的限制外,需要在收入确认

时(即客户接受系统安装(包括放映员培训)或影院向公众开放(以较早者为准))进行估计及确认。由于

该可变对价延续至整个安排期限(通常为期10年),故此本集团就其估计采取限制条件,并于确认时以

贴现现值基准确认可变对价。根据先前的准则,该等金额在未来期间由放映商(或客户)呈报时确认。

本集团的安排包括在整个存续期内提供维护服务的要求,但须于每年更新时根据消费者物价指数进行

调整。根据新准则,本集团已将提供维护服务的未来对价计入于确认收入时的相对售价。分配至维护

服务的金额将在有关安排的整个有效期内递延及确认。由于维护服务可随时提供,故此收益按时间平

均确认,与过往的处理方法一致。根据先前的确认准则,第一年延长保修和维护服 务( 作为本集团已收

前期对价的一部分)计入相对售价分配中,以确定可交付成果之间的对价分配,而未来年度的维护服

务是在每年的续约期限内确认并摊销。因此项变更而产生的履约义务之间的对价分配并无重大变化。

可变对价的确认涉及大量判断。《国际财务报告准则》第15号要求在适当限制下确认可变对价,以避免

未来期间收入出现重大逆转。该准则识别多个适用于限制可变对价情况的例子:

对价金额非常容易受到实体影响之外的因素所影响

预期对价金额的不确定性长时间内不会消除

综合财务报表(续)

3. 新订会计准则及会计变动(续)

本年度生效的新订准则、修订及诠释(续)

3.3 采纳《国际财务报告准则》第15号「客户合约收入」(续)

本集团同类合约的经验(或其他证据)有限,或该经验预测价值有限

本集团的通常做法为在同类情况下提供较广范围的价格优惠或更改同类合约的付款条款及条件

由于采纳《国际财务报告准则》第15号的累积影响,本集团于2018年1月1日的期初未分配利润增加至2.1

百万美元(扣除税项后净额),主要受影院系统业务收入相关的影响。截至2018年12月31日止年度,采

纳《国际财务报告准则》第15号对收入的影响为增加1.0百万美元。

IMAXDMR影片收入于拥有或持有相关影片权利的第三方呈报票房收入时确认,前提是合理地确保可

收回该收入。本集团可从IMAXCorporation或 本地制片厂获得IMAX格式电影票房若干比例的收入。IMAX

Corporation根据主发行及DMR服务协议提供DMR服务。根据2D、3D等电影的类型,根据协定的好莱坞电

影固定费用向本集团收取DMR成本。由本地制片厂制作的电影之DMR服务乃按成本加利润基准采购。

由本地制片厂制作的电影之DMR收入适用基于销售或使用许可费对于可变对价的豁免。虽然本集团并

无持有影片内容的知识产权,但本集团可就应用于转制IMAXDMR格式影片的DMR流程所使用的IMAX

知识产权获得收入。对于自IMAXCorporation收取DMR收入的电影,向IMAXCorporation支付DMR费 用并

无换来IMAXCorporation转让予本集团的可区分货物或服务。因此,就该等影片支付DMR转制成本视为

向客户的付款,并应抵减自IMAXCorporation所得DMR收入。由于采纳《国际财务报告准则》第15号,截

至2018年12月31日止年度,就进口电影自IMAXCorporation所得DMR收入及向IMAXCorporation支付的

DMR转制成本均减少4.6百万美元。

由于该等安排并未影响在提供服务或转移货物(视情况而定)控制权时的可变对价或收入确认,故本集

团的余下收入来源并无受到新标准的显著影响。

已颁布但尚未采纳的新订准则、修订及诠释

多项新订准则、准则修订及诠释将于日后报告期间采纳,而并无应用于编制该综合财务资料。

154 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

3. 新订会计准则及会计变动(续)

本年度生效的新订准则、修订及诠释(续)

3.3 采纳《国际财务报告准则》第15号「客户合约收入」(续)

《国际财务报告准则》第16号「租赁」

2016 年1月13日,国际会计准则理事会(「国际会计准则理事会」)公布一项新的租赁会计准则,即《国

际财务报告准则》第16号—租赁(「《国际财务报告准则》第16号」)。新准则不再区分经营租赁与融资租

赁,故几乎所有租赁均会于综合财务状况表确认。根据新准则,将会确认资产(使用租赁项目的权利)

及缴纳租金的金融负债,惟短期及低值租赁项目除外。出租人的会计处理不会有重大改变。

本集团是各类办公室、仓库及公寓的承租人,目前归类为经营租赁。《国际财务报告准则》第16号提供

租赁会计处理的新规定,未来将不再允许承租人确认综合财务状况表外的若干租赁。相反,所有非流

动租赁须以资产(使用权)和金融负债(付款责任)的形式确认。因此,每项租赁将映射到本集团的综合

财务状况表。少于十二个月的短期租赁和低值资产租赁免除报告责任。因此,新标准将导致综合财务

状况表中的物业、厂房及设备增加,以及金融负债增加。在综合全面收益表中,租赁将在未来确认为

采购方的资本支出,不再记为经营开支。因此,在其他相同情况下的经营开支将减少,而折旧及摊销

以及利息支出将增加。这将导致EBITDA提高。

作为出租人,本集团的一大部分收益来自租赁。虽然出租人的会计处理模式并无重大变化,但本集团

仍会持续评估该准则对收益来源的影响。

本集团于强制采用日期2019年1月1日起采用该准则。本集团拟采用简化过渡方法,而不重列首次采用

前一年的比较金额。物业租赁的使用权资产将于过渡时计量,犹如新规则一直贯彻采用。所有其他使

用权资产将于采用时按租赁责任金额(就任何预付或应计租赁开支调整)计量。本集团认为采纳该租赁

准则并无重大影响。

概无其他尚未生效的《国际财务报告准则》或国际财务报告诠释委员会诠释预期将对本集团产生重大影

响。

综合财务报表(续)

4. 财务风险

本集团的业务活动面对各种财务风险:市场风险(包括外汇风险及利率风险)、信贷风险及流动资金风险。

本集团的整体风险管理计划著眼于金融市场的不可预测性,并 尽量降低对本集团财务表现的潜在不利影响。

风险管理按照本公司董事批准的政策实施。董事就整体风险管理制订原则,以及就特定范畴制订政策。

除根据预期信贷亏损模式监控信贷风险的政策外,年末以来,风险管理政策并无变更。

(a) 市场风险

外汇风险

本集团于大中华地区经营业务,面对各种货币带来的外汇风险,主要涉及美元及人民币(「人民币」)。

外汇风险来自以并非本集团功能货币的货币计值的未来商业交易及已确认资产及负债。

本集团的交易主要以美元、人民币及港元(「港元」)计值。资产及负债大部分以美元、人民币及港元计

值,且并无任何重大资产及负债以其他货币计值。

倘美元兑人民币升值╱贬值10%,而所有其他变量保持不变,就以人民币计值的各类金融资产及负债

而言,本集团2018年的净业绩将减少╱增加约0.3百万美元(2017年:0.5百万美元)。

利率风险

本集团并无任何借款面临利率风险。

信贷风险

本集团面临现金及现金等价物、贸易及其他应收款项、应收款项融资及应收关联公司款项相关的信贷

风险。本集团承受的最大信贷风险为该等金融资产的账面值。

156 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

4. 财务风险(续)

(a) 市场风险(续)

信贷风险(续)

截至2018年12月31日止年度,本集团40.7%(2017年:32.5%)的 收入来自占总收入10%或以上的客户。

有关按分部划分的各主要客户的收入,请参阅附注6(a)。于2018年12月31日,由于贸易及其他应收款

项总额中42.1%(2017 年:42.4%)为应收本集团两(2017 年:两)大客户的款项,故本集团有信贷集中

风险。

于各报告期间,本集团按持续基准于初始确认金融资产后考虑发生违约事件的可能性及信贷风险是否

大幅上升。为评估信贷风险是否大幅上升,本集团会比较于报告日期资产发生违约事件的风险与于初

始确认日期的违约事件风险,亦会考虑可取得的合理辅助前瞻性资料,尤其会综合以下指标:

业务、财务或经济环境中实际或者预期发生重大不利变化预期导致债务人偿还债务的能力产生重

大变化;

债务人的经营业绩实际或者预期发生重大变化;

相同债务人其他金融工具的信贷风险大幅上升;

债务人预期表现或者行为发生重大变化,包括债务人付款情况的变化和经营业绩的变化。

本集团已制定政策确保向信用纪录妥当之交易对手授予附有信用期的应收款项,而管理层会持续评估

交易对手的信用。我们会考虑客户财务状况、过往经验及可取得的前瞻性资料等因素评估授予客户的

信用期及该等客户的信贷质素。管理层认为本集团来自销售产品的应收彼等未偿还贸易应收款项结余

的信贷风险并不重大。

就应收款项融资而言,本集团仅在内部将其客户分为以下四个类别,以表明其信贷质量价值:

信用杰出—影院继续与本集团保持良好关系,因为客户的付款及报告均属最新。

信用警告—影院经营者开始有逾期付款迹象,并列入本集团信用警告清单,受到持续监控,但仍与本

集团保持积极沟通。根据未偿还结余的数额、逾期时间及其他因素,交易可能须管理层批准。该等应

收款项融资优于处于「预先批准交易」类别影院有关的应收款项融资,但不如处于「信用杰出」类别的应

收款项融资。

综合财务报表(续)

4. 财务风险(续)

(a) 市场风险(续)

信贷风险(续)

须预先批准交易—影院经营者已有逾期付款迹象,且与本集团沟通甚少或无沟通。向影院提供的所

有服务或货物均须获管理层审批。该等应收款项融资优于处于「已中止所有交易」类别影院有关的应收

款项融资,但不如处于「信用警告」类别的应收款项融资。根据各客户的个别事实及情况,倘管理层认

为该应收款项将减值,则可终止融资收入确认。

已中止所有交易—影院已严重拖欠款项,且不回应本集团或不与本集团诚信磋商。一旦影院被分类

为「已中止所有交易」,则影院处于非应计状态,且将终止确认有关该影院的所有收入。

管理层认为本集团未收回应收款项融资的信贷风险并不重大。

就其他应收款项而言,管理层会基于过往结算纪录、过往经验及可取得的前瞻性资料对其他应收款项

是否可回收定期作出整体评估及个别评估。管理层认为本集团应收未偿还其他应收款项结余的信贷风

险并不重大。

银行存款及应收关联公司款项的信贷风险有限,原因在于该等存款均存放于具良好信贷评级的银行,

且管理层预期不会因关联公司违约而招致损失。

流动资金风险

流动资金风险指实体难以履行以交付现金或其他金融资产清偿金融负债的相关责任的风险。

本集团监察短期及长期流动资金需求的滚动预测,确保有充足现金及易于转换为现金的证券应付营运

需要,并从本集团的控股股东获得足够的承诺借款额。

根据财务状况表结算日至合约到期日的余下期间按有关到期情况划分的本集团金融负债(特别是贸易

及其他应付款项)披露于附注21。预计应计项目及其他负债将于产生日期起计一年内结算。概无其他

借款须予披露。

158 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

4. 财务风险(续)

(b) 资本管理

本集团管理资本的目标是保障本集团有能力持续经营,从而为股东带来回报及为其他权益持有人提供

利益,同时保持最佳的资本结构以降低资本成本。

本集团将资本结构视为总权益与长期债项的总和减现金及短期存款。本集团管理资本结构并予以调

整,以获得可用资金支持董事会有意从事的业务活动并尽可能提高股东回报。董事会并未设立资金定

量回报的管理标准,而是依赖本集团管理层的才干维持未来的业务发展。

为执行现时运作及支付行政费用,本集团将动用现有营运资金,并按需要筹募额外款项。管理层持续

审计资金管理方式,并认为该管理方式就本集团的相对规模而言属合理。

(c) 公允价值估计

有关本集团金融资产及负债的公允价值估计披露,请参阅附注24。

5. 重要会计估计及判断

估计及判断依据过往经验及其他因素(包括在个别情况下作出对未来事件被认为合理的预期)作出并持续评

估。

本集团对未来作出估计及假设。因此得出的会计估计顾名思义,甚少与有关实际结果相同。有极高风险导

致下个财政年度的资产及负债账面值作出重大调整的估计及假设讨论如下。

(a) 递延所得税

在日常经营活动中,尚不确定交易及事件的最终税务处理。本集团评估交易的税务影响,并记录所得

税。本集团根据更新的税收法规,定期重新评估交易的税务影响。递延所得税资产根据可扣减税项亏

损及可扣减暂时差额确认。递延所得税资产如能被未来应课税收入所抵销,则予以确认,因此管理层

会判断未来应课税收入的可能性。本集团持续审查有关递延所得税的判断,并于未来可能变现应课税

收入时确认递延所得税资产(附注13)。

综合财务报表(续)

5. 重要会计估计及判断(续)

(b) 以股份为基础的薪酬

用于厘定以股份为基础的薪酬的会计估计及假设载于附注23(c)。

于各财务状况表结算日,本集团将根据后续资料(如作出归属的雇员人数的最新变动)估计及调整已归

属权益工具的数目。根据上述权益工具的公允价值及预期归属的股票期权估计数目,本集团透过自截

至本年度末确认的累积报酬成本中扣除截至上一年度末确认的累积报酬成本,于综合全面收益表中确

认本年度报酬成本。

(c) 收入确认

收入确认对本集团综合财务报表而言至关重要,因为收入确认的数额及时间直接影响净利润╱亏损。

有关本集团收入确认的会计政策详情载于附注2(o)。

(d) 固定资产折旧

管理层估计固定资产的未来盈利周期、可使用年期、残值率及折旧等。倘估计发生变化,管理层将可

能修改折旧(附注11)。

(e) 金融资产减值

金融资产的损失基于对违约风险和预期损失率的假设而估算。本集团根据本集团过往历史、现有市况

及各报告期末的前瞻性估计,于作出该等假设及选择减值计算的输入参数时运用判断。

(f) 存货拨备

本集团定期估算存货的可变现净值以厘定存货的成本与可变现净值之间的差额会否导致减值(附注17)。

评估可变现净值时,本集团会考虑持有存货的目的。有关评估乃依据可用资料(包括存货的市价及本

集团之前的经营成本)作出。实际售价、销售费用及税项或会随着市况或实际用途的变动而变化,从

而导致存货价格的变动。存货的减值亏损调整将会影响当期损益。

(g) 按公允价值计入其他全面收益的金融资产的公允价值估计

并无于活跃市场交易的按公允价值计入其他全面收益的金融资产的公允价值使用估值技术厘定。本集

团根据判断选择多种方法,并作出主要基于各报告期末既有市况的假设。

160 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

6. 分部资料

管理层(包括本集团的执行董事)基于分部收入、毛利率和影片表现评估分部的表现。销售、一般及行政开

支、重组开支及相关减值、其他经营开支、利息收入、所得税开支并未分配给各分部。

本集团有六个经营及须予报告分部:销售及销售类租赁安排、影院系统维护、收入分成安排、影片、其他

影院、新业务及其他。

按所售产品属性或所提供服务性质划分,本集团须予报告分部分为三大主要分部:(1)网络业务(即票房浮动

收入,包括影片须予报告分部及收入分成安排和销售及销售类租赁安排或有租金);(2)影院业务(即主要与

销售及销售类租赁安排及影院系统维护须予报告分部有关的影院系统及维护服务的销售及安装收入,收入

分成安排分部和其他影院分部之放映系统部件及3D眼镜售后市场销售产生的固定混合收入);及(3)新业务及

其他(包括与尚在开发及╱或起步阶段的其他非核心业务举措有关的全部收入)。销售及销售类租赁安排及

收入分成安排的收入主要视乎对价是否基于票房而分别计入网络业务及影院业务。

分部间利润于并表时剔除,如下披露也如此。

其他分部之间的交易并非重大交易。

综合财务报表(续)

6. 分部资料(续)

(a) 经营分部

截至12月31日止年度

2018年 2017年

收入

网络业务

影片 26,059 27,436

收入分成安排—或有租金 21,619 18,748

销售及销售类租赁安排—或有租金 — 430

47,678 46,614

影院业务

 销售及销售类租赁安排 42,455 56,220

 收入分成安排—预付费用 6,604 6,788

 影院系统维护 19,224 15,082

 其他影院 1,316 1,560

69,599 79,650

新业务及其他 243 210

合计 117,520 126,474

毛利

网络业务

 影片 21,169 18,354

 收入分成安排—或有租金 9,806 7,248

 销售及销售类租赁安排—或有租金 — 430

30,975 26,032

影院业务

 销售及销售类租赁安排 28,962 40,452

 收入分成安排—预付费用 1,845 1,277

 影院系统维护 12,822 9,430

 其他影院 585 477

44,214 51,636

新业务及其他 62 (310)

毛利合计 75,251 77,358

销售、一般及行政开支 (16,105) (14,530)

重组开支及相关减值 (112) (636)

其他经营开支 (6,702) (7,087)

利息收入 1,622 725

所得税前利润 53,954 55,830

162 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

6. 分部资料(续)

(a) 经营分部(续)

本集团的经营资产和负债均位于大中华。本集团取得的所有收入均来自大中华经营的IMAX影院活动。

重大客户

分部所呈报来自本集团重大客户(定义为各自占总收入10%以上的客户)的收入如下:

客户A

2018年,收入中约26.9百万美元(2017年:22.5百万美元)来自单一外部客户。该等收入归属于收入分

成安排、影院系统维护、销售安排、影片及其他分部。

客户B

2018年,收入中约21.0百万美元(2017 年:18.7百万美元)来自一个关联方。该等收入归属于影片、影

院系统维护及其他分部。

2018年或2017年,并无其他单一客户占总收入的10%以上。

补充资料

(b) 折旧和摊销

截至12月31日止年度

2018年 2017年

影院系统维护 173 162

收入分成安排 9,955 8,203

影片业务 1,320 7,167

新业务及其他 72 44

公司和其他非分部特定资产 562 639

合计 12,082 16,215

综合财务报表(续)

6. 分部资料(续)

补充资料(续)

(c) 处置物业、厂房及设备亏损

截至12月31日止年度

2018年 2017年

收入分成安排 302 562

公司和其他非分部特定资产 15 137

合计 317 699

7. 费用按性质划分

下表为本集团费用明细:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

影院系统销售及融资租赁成本 18,191 21,080

折旧,包括收入分成安排和影片成本 12,082 16,215

雇员薪金及福利 8,055 8,271

广告及市场推广费用 6,917 4,489

技术及商标费 6,268 6,535

影院维护费用 3,744 3,163

其他雇员费用 2,036 3,550

以股份为基础的薪酬费用 1,810 2,271

专业费 1,778 1,505

写字楼经营租赁租金 1,099 1,197

差旅及交通费 962 916

应收款项减值拨备 328 146

公用事业和维护费用 268 217

物业、厂房及设备减值拨备 112 —

新业务成本 7 346

外汇亏损(收益) 104 (590)

其他业务费用 916 1,486

其他影片(收回)成本 (18) 96

核数师报酬

 —非审计服务 186 126

 —审计服务 343 350

销售成本、销售、一般及行政开支、重组开支及

 相关减值以及其他经营开支总额 65,188 71,369

164 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

8. 重组开支及相关减值

2017年6月,本公司宣布实行成本削减计划以节约成本,借此提高盈利能力、营运杠杆及自由现金流。重组

开支及相关减值主要包括雇员遣散成本、设施合约终止成本开支和物业、厂房及设备相关减值。重组开支

及相关减值乃基于本公司管理层所承诺的计划,但可能于随后期间细化。退出相关费用的负债在负债产生

期间于综合财务状况表按公允价值确认及计量。

关于公司重组举措,截至2018年12月31日止年度,为使组织架构及成本与其策略更契合,本公司产生重组

开支及相关减值0.1百万美元(2017 年:0.6百万美元)。截至2018年及2017年12月31日止年度已确认的重组

开支及相关减值概述如下:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

物业、厂房及设备减值 112 —

雇员遣散费用及福利 — 314

设施 — 281

以股份为基础的薪酬开支 — 41

重组开支及相关减值合计 112 636

9. 所得税开支

截至12月31日止年度

2018年 2017年

即期所得税:

 年内利润的即期税项 (11,993) (13,473)

 过往年度调整 280 36

即期所得税合计 (11,713) (13,437)

递延所得税(附注13)

 暂时差异的产生与逆转 524 1,320

递延所得税合计 524 1,320

所得税开支 (11,189) (12,117)

综合财务报表(续)

9. 所得税开支(续)

本集团税前利润的税项与采用适用于本集团利润的加权平均税率计算得出的以下理论税项金额不同:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

税前利润 53,954 55,830

按适用于各国利润的国内税率计算的税项 (11,820) (12,335)

以下各项的税务影响:

 无需缴税的收入 915 776

 税务上不得扣减的费用 (85) (176)

 预扣税 (282) (445)

 其他 (197) 27

过往年度调整 280 36

税费 (11,189) (12,117)

适用税率反映截至2018年12月31日止年度所得税退税1.4百万美 元(2017 年:1.4百万美元)的影响。截至2018

年12月31日止年度,加权平均适用税率为20.7%(2017年:21.7%)。该变动是由于本集团于不同国家的附属

公司的盈利能力改变所致。

10.每股利润

计算每股基本及摊薄数据的分子和分母包括:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

年内利润 42,765 43,713

普通股加权平均数目(千股):

 已发行并流通,年初 358,125 356,565

 年内增加股份加权平均数目 173 202

计算每股基本盈利所用加权平均股份数目 358,298 356,767

对以下各项的调整:

 股票期权 2,927 4,624

 受限制股份单位 322 116

计算每股摊薄盈利所用加权平均股份数目 361,547 361,507

166 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

11.物业、厂房及设备

影院 办公与

系统部件 生产设备 租赁物改良 在建工程 合计

于2017年1月1日

 成本 82,408 1,514 1,905 3,042 88,869

 累计折旧 (17,476) (604) (1,038) — (19,118)

账面净值 64,932 910 867 3,042 69,751

截至2017年12月31日

 止年度

 期初账面净值 64,932 910 867 3,042 69,751

 汇兑差额 4,869 60 59 53 5,041

 添置 — 206 — 23,650 23,856

 转让 24,968 — 73 (25,041) —

 处置 (562) (20) (148) — (730)

 折旧费 (8,247) (379) (422) — (9,048)

 减值亏损 (250) — — — (250)

期末账面净值 85,710 777 429 1,704 88,620

于2018年1月1日

 成本 112,140 1,725 1,818 1,704 117,387

 累计折旧 (26,430) (948) (1,389) — (28,767)

账面净值 85,710 777 429 1,704 88,620

截至2018年12月31日

 止年度

 期初账面净值 85,710 777 429 1,704 88,620

 汇兑差额 (3,933) (27) — (36) (3,996)

 添置 12 174 32 24,820 25,038

 转让 21,918 611 — (22,529) —

 处置 (302) (15) — — (317)

 折旧费 (10,034) (355) (373) — (10,762)

 减值亏损 (112) — — — (112)

期末账面净值 93,259 1,165 88 3,959 98,471

于2018年12月31日

 成本 126,997 2,392 1,753 3,959 135,101

 累计折旧及减值 (33,738) (1,228) (1,664) — (36,630)

账面净值 93,259 1,164 89 3,959 98,471

综合财务报表(续)

11.物业、厂房及设备(续)

以下金额的折旧费计入综合全面收益表中以下类别:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

销售成本 10,071 8,284

销售、一般及行政开支 691 764

10,762 9,048

截至2018年12月31日止年度,本集团录得影院系统部件、办公与生产设备及租赁物改良相关的处置费用0.3

百万美元(2017年:0.7百万美元)。

12.其他资产

本集团其他资产结余包括以下各项:

于12月31日

2018年 2017年

佣金及其他递延销售费用 1,359 2,023

押金 72 93

其他 974 844

其他资产,流动 2,405 2,960

优先股投资(附注24(b)) 2,374 4,000

超过一年的押金 310 297

虚拟现实基金投资(附注24(b)) 587 106

应收可变对价 3,488 —

其他资产,非流动 6,759 4,403

其他资产 9,164 7,363

168 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

13.递延所得税

若不考虑同一税收司法权区内结余的抵销,年内递延所得税资产和负债的变化如下:

固定资产、

存货和 以股份为

其他财产 基础的薪酬 应计储备 其他 合计

于2017年1月1日 75 1,060 695 — 1,830

于损益计入 25 412 883 — 1,320

汇兑差额 4 88 49 — 141

于2017年12月31日 104 1,560 1,627 — 3,291

就采纳《国际财务报告

 准则》第15号作出

 调整(见附注3.1) — — — (763) (763)

于2018年1月1日 104 1,560 1,627 (763) 2,528

于损益计入(扣除) 5 (205) 625 99 524

汇兑差额 (5) (65) (42) (12) (124)

于2018年12月31日 104 1,290 2,210 (676) 2,928

倘通过未来应课税利润实现相关税项利益存在可能,则确认递延所得税资产。

于2018年12月31日,未汇盈利总额为165.4百万美元(2017 年:129.0百万美元),并未就该等款项应付的中

华人民共和国(「中国」)预扣税作出递延所得税负债拨备。根据管理层对境外集资要求的估计,预计该等盈

利将由中国附属公司保留,不会在可预见未来兑汇予外国投资者。

综合财务报表(续)

14.应收款项融资

本集团部分租赁归类为融资租赁。本集团租赁安排下客户的权利请参阅附注2(o)。本集团于租赁安排订立之

时并于需要时在租赁安排修改后对其进行归类,用以确定其为融资租赁或经营租赁。依据本集团的租赁安

排,客户有能力且有权操作或指示他人依照客户确定的方式操作硬体部件。本集团的租约期通常为签订之

日起10至12年,不可取消,但附有续期条款。本集团的租约通常并不约定租期结束时所有权自动转移。本

集团的租赁安排并不保证租期结束之时的剩余价值。客户需要支付保险和税务等执行成本,并通常需要于

租约首年之后直至租期结束期间向本集团支付维护和延保费用。从安排的运输条款中所指定日期起至影院

系统返还给本集团之日,客户负责为影院系统获得保险保障。

应收款项融资包括融资租赁投资净额以及影院系统融资销售应收款项,详情如下:

于12月31日

2018年 2017年

应收最低融资租赁款项总额 3,703 403

未实现财务收益 (15) (28)

应收最低融资租赁款项 3,688 375

不可收回款项累计准备 — —

融资租赁投资净额 3,688 375

融资销售应收款项总额 61,536 62,906

未实现财务收益 (14,439) (15,512)

融资销售应收款项 47,097 47,394

不可收回款项累计准备 — —

融资销售应收款项净额 47,097 47,394

应收款项融资总额 50,785 47,769

170 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

14.应收款项融资(续)

于12月31日

2018年 2017年

融资租赁投资总额可分析如下:

不迟于一年 461 117

一年以后但不迟于五年 1,579 286

五年以后 1,663 —

融资租赁投资总额 3,703 403

融资销售应收款项总额可分析如下:

不迟于一年 11,708 11,778

一年以后但不迟于五年 31,017 30,408

五年以后 18,811 20,720

融资销售应收款项总额 61,536 62,906

融资租赁投资净额可分析如下:

不迟于一年 453 105

一年以后但不迟于五年 1,572 270

五年以后 1,663 —

融资租赁投资净额合计 3,688 375

融资销售应收款项净额可分析如下:

不迟于一年 8,332 8,345

一年以后但不迟于五年 22,293 21,212

五年以后 16,472 17,837

融资销售应收款项净额合计 47,097 47,394

于2018年12月31日,融资销售应收款项加权平均实际利率为8.4%(2017年:8.6%)。

截至2018年12月31日止年度,融资安排下来自客户的、符合本集团收入确认政策的或有租金为零(2017年:

0.2百万美元)。

于2018年12月31日,本集团有99%(2017年:99%)的应收款项融资处于信用杰出类别。

综合财务报表(续)

15.所持合资企业权益

本集团于2017年成立合资企业。截至2018年12月31日,尚无任何资本注入合资企业。

于2018年12月31日,本集团的合资企业详情如下:

注册成立地点、 母公司直接 本集团所持

法律实体类别及 主营业务及 已发行股份╱ 持有普通股 普通股比例

实体名称 注册成立日期 经营地点 注册资本 缴足股本 比例(%) (%)

爱麦克斯菲尔姆 中国有限公司 投资管理、 注册资本 缴足股本 — 50%

 (上海)投资管理  (外资企业及  投资咨询 人民币 零美元

 有限公司  内资企业投 7,000,000元

 资的合资企业)

 2017年1月25日

172 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

16.影片资产

已完成、

已上映影片

于2017年1月1日

 成本 26,512

 累计折旧 (26,502)

账面净值 10

截至2017年12月31日止年度

 期初账面净值 10

 汇兑差额 21

 添置 7,136

 折旧费 (7,167)

期末账面净值 —

截至2018年12月31日止年度

 期初账面净值 —

 汇兑差额 (26)

 添置 6,117

 折旧费(附注如下) (5,870)

期末账面净值 221

于2018年12月31日

 成本 39,828

 累计折旧 (39,602)

账面净值 221

本公司并不认为将会因此等影片而向第三方支付任何参与款项。

附注: 截至2018年12月31日止年度,因采纳《国际财务报告准则》第15号,与好莱坞影片有关的折旧费4.6百万美元视为

向客户付款,抵减自IMAXCorporation所得DMR收入。详情请参阅附注3.3。

综合财务报表(续)

17.存货

于12月31日

2018年 2017年

制成品 3,434 5,612

3,434 5,612

截至2018年12月31日止年度,基于当前鉴于未来事件与情形对可变现净值的估算,过量及陈旧存货并无拨

备(2017年:零美元)。

截至2018年12月31日止年度,确认为费用并包含于「销售成本」之中的存货成本为18.8百万美元(2017年:

20.7百万美元)。

18.贸易及其他应收款项

于12月31日

2018年 2017年

贸易应收款项 21,903 31,438

减:贸易应收款项减值拨备 (404) (321)

贸易应收款项—净额 21,499 31,117

来自IMAXCorporation的应收款项(附注29(b)) 13,427 16,448

来自合资企业应收贷款及利息(附注29(b)) 509 2,806

减:应收贷款及利息减值拨备 (207) —

来自合资企业应收贷款及利息—净额 302 2,806

其他应计应收款项 5,489 3,624

40,717 53,995

贸易及其他应收款项的公允价值近似于账面值。

174 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

18.贸易及其他应收款项(续)

本公司基于发票日期对贸易应收款项(包括来自IMAXCorporation的应收款项)进行的账龄分析如下所示:

于12月31日

2018年 2017年

0至30日 8,494 7,848

31至60日 2,788 3,642

61至90日 1,950 4,797

超过90日 22,098 31,599

35,330 47,886

于2018年12月31日,贸易应收款项35.3百万美元(2017年:47.9百万美元)正常履行中。

于2018年12月31日,贸易应收款项21.7百万美元(2017年:31.3百万美元)已逾期但并未减值。该等贸易应

收款项来自多个并无重大财务困难的独立客户及本公司基于过往经验认为可自其收回逾期款项及关联方应

收款项的客户。该等贸易应收款项(包括来自IMAXCorporation的应收款项)的账龄分析如下所示:

于12月31日

2018年 2017年

超过90日 21,694 31,278

本集团已减值贸易及其他应收款项的账龄如下所示:

于12月31日

2018年 2017年

超过90日 611 321

于2018年12月31日,本集团账龄超过90日的贸易及其他应收款项结余中的28%(2017年:19%)与账龄超过一

年的应收款项有关,其中53%(2017年:53%)为无息且并无固定还款期限,须于我们需求时IMAXCorporation

随时偿还。

综合财务报表(续)

18.贸易及其他应收款项(续)

本集团贸易及其他应收款项的账面值以如下货币计值:

于12月31日

2018年 2017年

美元 8,556 9,322

人民币 32,089 44,593

其他货币 72 80

40,717 53,995

本集团贸易及其他应收款项减值准备变化如下:

于12月31日

2018年 2017年

于1月1日 321 176

应收款项减值拨备 328 146

核销 (23) (1)

汇兑差额 (15) —

于12月31日 611 321

截至2018年12月31日止年度,本集团贸易应收款项拨备净额为0.3百万美元(2017年:0.1百万美元)。

19.现金及现金等价物

于12月31日

2018年 2017年

银行存款及手头现金 32,237 101,374

短期银行存款 87,987 15,304

现金及现金等价物 120,224 116,678

176 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

19.现金及现金等价物(续)

本集团的现金及现金等价物结余以多种货币计值。下表按货币对于各年末本集团的现金及现金等价物结余

进行细分:

于12月31日

2018年 2017年

以美元计值的现金及现金等价物 $64,645 $79,572

以人民币计值的现金及现金等价物(千元) ¥377,779 ¥213,487

以港元计值的现金(千元) $4,159 $34,657

于12月31日

2018年 2017年

以美元计值的现金及现金等价物 64,645 79,572

以人民币计值的现金及现金等价物(千元) 55,048 32,672

以港元计值的现金(千元) 531 4,434

20.递延收入

于12月31日

2018年 2017年

影院系统存款 35,725 41,832

维护预付款 6,374 5,589

42,099 47,421

递延收入,流动 18,453 23,545

递延收入,非流动 23,646 23,876

42,099 47,421

综合财务报表(续)

21.贸易及其他应付款项

于12月31日

2018年 2017年

贸易应付款项 2,094 2,732

其他应付款项 1,321 1,134

应付IMAXCorporation款项(附注29(b)) 14,980 14,656

18,395 18,522

贸易及其他应付款项于确认日期的账龄分析如下:

于12月31日

2018年 2017年

0至30日 8,824 8,015

31至60日 1,609 2,264

61至90日 761 925

超过90日 7,201 7,318

18,395 18,522

于2018年及2017年12月31日,贸易及其他应付款项账面值因期限较短而近似于其公允价值。超过90日的贸

易及其他应付款项主要包括应付IMAXCorporation的款项。

本集团贸易及其他应付款项的账面值(不包括预收客户款)以下列货币计值:

于12月31日

2018年 2017年

人民币 10,245 11,032

美元 7,969 7,160

其他 181 330

18,395 18,522

178 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

22.应计项目与其他负债

于12月31日

2018年 2017年

应付增值税 1,830 3,549

应计市场推广及广告费用 1,685 1,225

预扣个人所得税 929 693

应计薪金及福利 766 817

应计审计费 631 442

其他应付税项 545 717

未决诉讼拨备(附注28) 317 333

应计销售费用 238 1,204

应计法律费用 120 183

其他应计费用 1,777 998

应计项目及其他负债,合计 8,838 10,161

23.股本及储备

(a) 股本

股份数目 股本

2018年 2017年 2018年 2017年

美元 美元

每股面值0.0001美元的普通股

法定

于年初及年末 625,625,000 625,625,000 62,562.50 62,562.50

股份数目 股本

2018年 2017年 2018年 2017年

美元 美元

已发行及缴足

年初(1月1日) 358,125,084 356,565,100 35,812.51 35,656.51

行使股票期权 600,000 1,485,000 60.00 148.50

就已归属的受限制股份单位而发行

的股份 56,036 74,984 5.60 7.50

注销股份(附注23(b)) (836,300) — (83.63) —

12月31日的股份数目 357,944,820 358,125,084 35,794.48 35,812.51

假如本集团董事宣布派息,则普通股持有人有权收到股息。在所有股东会议上,普通股持有人每持有

一股普通股即可投一票。

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(b) 库存股份

股份数目 千美元

附注 2018年 2017年 2018年 2017年

库存股份

年初 43,900 — 133 —

信托收购股份 (i) 200,294 158,269 617 439

就已归属的受限制股份单位向

 雇员发行的股份 (159,046) (114,369) (520) (306)

市场购回股份 (ii) 2,526,300 — 6,055 —

购回交易成本 (ii) — — 29 —

注销股份 (ii) (836,300) — (1,956) —

年末 1,775,148 43,900 4,358 133

附注:

(i) 该等股份为香港中央证券信托有限公司(「信托」)持有的IMAXChinaHolding,Inc.股份,用于中国长期激励计划

发行股份。向雇员发行的股份按先进先出法确认。

(ii) 2018年5月3日,本公司宣布其股东授予董事会一般授权,授 权董事会购回不超过本公司于2018年5月3日已发

行股份总数10%的股份。股份购买计划于本公司下届股东周年大会当日届满。购回可于公开市场或通过适用

法律允许的其他方式进行。本公司并无责任购回其股份,本公司可随时暂停或终止股份购回计划。

截至2018年12月31日止年度,本公司于市场购回2,526,300股股份,并 注销836,300股股份。该 等股份以2.40美

元的平均价格收购,价格界乎2.18美元至2.56美元。

(c) 以股份为基础的付款

IMAXCorporation依据下述IMAXCorporation2013年长期激励计划和中国长期激励计划向本集团合资格

雇员发行以股份为基础的薪酬。

2013年6月11日,IMAXCorporation的股东在IMAXCorporation年度大会和特别会议上批准IMAX2013年

长期激励计划(「IMAX长期激励计划」)。IMAX长期激励计划下的雇员奖励可包括股票期权、受限制股份

单位(「受限制股份单位」)和其他奖励。

IMAXCorporation的股票期权计划(「SOP」)由股东于2008年6月批准,允许向雇员授予股票期权。2013

年6月11日实施IMAX长期激励计划后,不再授予SOP下的股票期权。

180 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(c) 以股份为基础的付款(续)

2012年10月,本集团采纳另一项中国长期激励计划(「中国长期激励计划」)。依据中国长期激励计划在

首次公开发售前发行的各股票期权(「中国首次公开发售期权」)、首次公开发售后发行的股票期权(「中

国期权」)、受限制股份单位(「中国受限制股份单位」)或以现金结算以股份为基础的付款(「以现金结算

以股份为基础的付款」)意味著从经济上参与本公司未来增长和增值的机会。

截至2018年12月31日止年度,前述计划计入综合全面收益表中的薪酬成本为1.8百万美元(2017年:2.3

百万美元)。

(i) SOP及IMAX长期激励计划

本集团利用二项式期权定价模型(「二项式模型」)厘定以股份为基础的付款奖励的公允价值。二

项式模型厘定的公允价值受IMAXCorporation的股价以及有关多个极为复杂、主观的可变因素假

设的影响。此等可变因素包括但不限于奖励期间IMAXCorporation的预期股价波动以及实际和预

测雇员股票期权行使情况。二项式模型亦考虑预期行权倍数,即行使价相对于预期发生行权时许

可价格的平均倍数。预期波动率根据混合波幅法估计,该方法考虑到IMAXCorporation的历史股

价波幅、IMAXCorporation的隐含波幅(由观察到的IMAXCorporation交易期权当前市价所隐含)及

IMAXCorporation的同类组别波幅。期权定价模型乃开发用于估算无归属或对冲限制并可全面转

让的交易期权的价值。由于IMAXCorporation的雇员股票期权具备与交易期权显著不同的若干特

点,且主观假设的变化可对估算价值产生重大影响,管理层认为,二项式模型可最准确计 量IMAX

Corporation雇员股票期权的公允价值。

IMAX长 期激励计划 和SOP下的所有股票期权奖励均基于授出日IMAXCorporation普通股的公允市场

价值作出。普通股于某一指定日期的公允市场价值指授出日(倘授出日并非交易日,则为最接近

的交易日)普通股在纽约证券交易所(「纽交所」)或IMAXCorporation董事会可能指定的本国证券交

易所的收盘价中的较高者(「公允市场价值」)。股票期权于5年内归属,并从授出日起7年或更短时

间后届满。SOP和IMAX长期激励计划规定,假如发生各计划定义的、某些条件下的控制权变动,

则归属可提前。

截至2018年12月31日止年度,本集团依据IMAX长期激励计划和SOP计划发行给雇员的股票期权录

得开支零美元(2017年:少于0.1百万美元)。

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(c) 以股份为基础的付款(续)

(i) SOP及IMAX长期激励计划(续)

截至2017年12月31日止年度向本集团雇员授出的所有股票期权的加权平均公允价值为每股8.57美

元。估算股票期权平均公允价值时采用以下假设:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

授出日股价 不适用 32.45美元

行使价 不适用 32.45美元

平均无风险利率 不适用 2.40%

预期期权有效期(年) 不适用 4.80

预期波动率 不适用 30%

股息收益率 不适用 0%

提早行权倍数 不适用 1.28

SOP及IMAX长期激励计划概况

下表概述本集团雇员 就SOP及IMAX长期激励计划下所发行IMAXCorporation期权所进行相关期权活

动的部分资料:

截至12月31日止年度:

股份数目 每股加权平均行使价

2018年 2017年 2018年 2017年

未行使期权,年初 37,000 66,911 31.73 30.97

已授予 — 4,204 — 32.45

已转出 — (34,115) — 30.32

已届满 (37,000) — 31.73 —

未行使期权,年末 — 37,000 — 31.73

可行使期权,年末 — 37,000 — 31.73

截至2018年12月31日止年度,本集团没有雇员放弃或取消股票期权(2017年:无)。

截至2017年12月31日,未行使期权的加权平均剩余合约期为0.5年。

182 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(c) 以股份为基础的付款(续)

(ii) 中国长期激励计划(「中国长期激励计划」)

中国首次公开发售期权概况

中国长期激励计划下发行的中国首次公开发售期权仅可于发生指定事件时归属并可行使,包括授

出日起满五年之时或之前可能发生合资格首次公开发售或控制权变更时。假如此等指定事件有

可能发生,中国首次公开发售期权于授出日起5年内归属。除中国首次公开发售期权外,本集团

已向若干雇员授出与IMAXCorporation的SOP和IMAX长期激励计划下所授期权操作方式一致的期权

(「一致期权」)。本集团若确定不太可能进行合资格首次公开发售,则会于5年内确认一致期权费

用。中国首次公开发售期权归属后,一致期权不会归属而告失效。

2015年后未授出中国首次公开发售期权。中国首次公开发售期权和一致期权的最长合约期均为7

年。

截至2018年12月31日止年度,本集团录得与中国长期激励计划下发行的股权结算的中国首次公

开发售期权相关的开支零美元(2017年:0.2百万美元)。

由于可能进行合资格首次公开发售,本集团并未计入依据中国长期激励计划所发行一致期权相关

的任何费用。由于已进行首次公开发售,一致期权于2015年10月8日失效。本集团录得中国首次

公开发售期权费用,详见下文。

中国首次公开发售期权使用二项式模型定价。预期波动率根据混合波幅法估计,该方法考虑到

IMAXCorporation的历史股价波幅、IMAXCorporation的隐含波幅(由观察到的IMAXCorporation交

易期权当前市价所隐含)及IMAXCorporation的同类组别波幅。

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(c) 以股份为基础的付款(续)

(ii) 中国长期激励计划(「中国长期激励计划」)(续)

中国首次公开发售期权概况(续)

下表概述本集团中国首次公开发售期权活动相关的部分资料:

股权结算的中国首次公开发售期权

截至12月31日止年度:

股份数目 每股加权平均行使价

2018年 2017年 2018年 2017年

未行使期权,年初 6,252,400 7,737,400 1.43 1.42

已行使 (600,000) (1,485,000) 1.33 1.36

未行使期权,年末 5,652,400 6,252,400 1.44 1.43

可行使期权,年末 5,652,400 6,252,400 1.44 1.43

就年内行使的中国首次公开发售期权而言,行使日的加权平均股价为3.66美元(2017 年:3.05美

元)。截至2018年12月31日,未行使期权的加权平均剩余合约期为1.6年(2017年:2.8年)。

中国期权概况

截至2018年12月31日止年度,387,107份(2017年:415,094份)中国期权依据中国长期激励计划授

予若干雇员。中国期权自授出日起三至四年内归属,最长合约期为7年。

截至2018年12月31日止年度,本集团录得与中国长期激励计划下发行的中国期权相关的开支0.3

百万美元(2017年:0.3百万美元)。

184 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(c) 以股份为基础的付款(续)

(ii) 中国长期激励计划(「中国长期激励计划」)(续)

中国期权概况(续)

于计量日,截至2018年12月31日止年度已授出中国期权的加权平均公允价值为每股0.90美元(2017

年:每股1.08美元)。中国期权使用二项式模型定价。预期波动率基于IMAXCorporation过往年度

的历史股价波幅及行业过往平均波幅估计。估算期权平均公允价值时采用以下输入数据:

截至12月31日止年度

2018年 2018年 2018年 2017年 2017年

A B C A B

授出日股价 24.45港元 28.00港元 23.10港元 36.35港元 20.35港元

行使价 24.45港元 28.00港元 23.10港元 36.94港元 21.43港元

平均无风险利率 1.85% 2.02% 2.08% 1.66% 2.10%

预期期权有效期(年) 4.77 6.45 6.39 4.27 4.94

预期波动率 30% 30% 30% 30% 30%

股息收益率 0% 0% 0% 0% 0%

提早行权倍数 2.23 2.23 2.23 1.28 1.42

下表概述本集团中国期权活动相关的部分资料:

股份数目 每股加权平均行使价

2018年 2017年 2018年 2017年

未行使期权,年初 554,673 139,579 4.53 5.84

已授出 387,107 415,094 3.11 4.10

未行使期权,年末 941,780 554,673 3.95 4.53

可行使期权,年末 198,116 87,892 4.98 5.84

截至2018年12月31日,未行使期权的加权平均剩余合约期为5.6年(2017年:6.0年)。

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(c) 以股份为基础的付款(续)

(ii) 中国长期激励计划(「中国长期激励计划」)(续)

现金结算的中国奖励

2012年,本集团部分雇员获授以现金结算以股份为基础的付款,有关付款与本集团价值增值挂

钩。以现金结算以股份为基础的付款指收到金额为本集团基于合资格首次公开发售或控制权变动

中每股价格的总股本价值超过以现金结算以股份为基础的付款行权价部分0.3%的现金付款的权

利。以现金结算以股份为基础的付款与中国长期激励计划一同发行,条款和条件与中国首次公开

发售期权相若。截至2018年12月31日止年度,本集团录得与以现金结算以股份为基础的付款相关

的开支零美元(2017年:0.1百万美元)。

于 2018年 12月31日,与以现金结算以股份为基础的付款交易相关的负债账面值为零美元(2017

年:零美元)。截至2017年12月31日止年度,以现金结算以股份为基础的付款奖励的剩余部分已

归属,并以现金0.6百万美元结算。

(iii) 受限制股份单位

IMAX长期激励计划的受限制股份单位

受限制股份单位已依照IMAX长期激励计划授予本集团雇员。每一个受限制股份单位指收到

IMAXCorporation一股普通股的或有权利,其经济利益等同于IMAXCorporation的一股普通股。

2013年之前未发行受限制股份单位。每一个受限制股份单位的授出日公允价值等于授出日IMAX

Corporation股份的价格。截至2018年12月31日止年度,本集团录得与依据计划发行予雇员的受限

制股份单位相关的开支少于0.1百万美元(2017年:0.2百万美元)。截至2018年12月31日止年度的

年度终止概率为零(2017年:零)。

依据IMAX长期激励计划授予的受限制股份单位于1至4年内归属。归属受限制股份单位的前提是

须持续在本集团或IMAXCorporation任职或服务。

IMAX长期激励计划的受限制股份单位概况

下表概述IMAX长期激励计划下受限制股份单位活动的部分资料:

截至12月31日止年度:

奖励数量 每股加权平均授出日公允价值

2018年 2017年 2018年 2017年

未行使受限制股份单位,年初 1,296 18,276 36.09 33.21

已授出 — 3,467 — 32.45

已转出 — (11,655) — 33.75

已归属并结算 (1,296) (8,792) 36.09 31.77

未行使受限制股份单位,年末 — 1,296 — 36.09

186 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(c) 以股份为基础的付款(续)

(iii) 受限制股份单位(续)

中国长期激励计划的中国受限制股份单位

中国受限制股份单位已依照IMAX中国长期激励计划授予本集团雇员。每一个中国受限制股份单位

指收到本公司一股普通股的或有权利,其经济利益等同于本公司的一股普通股。2015年之前未发

行中国受限制股份单位。每一个中国受限制股份单位的授出日公允价值等于授出日本公司股份的

价格。截至2018年12月31日止年度,本集团录得与依据计划发行予雇员的中国受限制股份单位相

关的开支1.5百万美元(2017年:1.4百万美元)。截至2018年12月31日止年度的年度终止概率为零

(2017年:零)。

依据中国长期激励计划授出的受限制股份单位于即时至4年内归属。归属受限制股份单位的前提

是须持续在本集团或IMAXCorporation任职或服务。

中国长期激励计划的中国受限制股份单位概况

下表概述中国长期激励计划下中国受限制股份单位活动的部分资料:

截至12月31日止年度:

奖励数量 每股加权平均授出日公允价值

2018年 2017年 2018年 2017年

未行使受限制股份单位,年初 523,829 174,975 4.39 5.81

已授出 584,116 567,862 3.17 3.85

已归属并结算 (215,082) (189,353) 4.14 3.98

已失效 (43,570) (29,655) 3.90 4.88

未行使受限制股份单位,年末 849,293 523,829 3.64 4.39

(d) 储备

本集团当前及过往年度的储备及相关变动呈列于综合财务报表之综合权益变动表。

股份溢价

股份溢价账的应用受开曼群岛公司法(2013年修订)第34(2)条规管。根据开曼群岛公司法,本公司股份

溢价账中的资金可分派予本公司股东,惟紧随建议分派股息当日后,本公司仍有能力偿付日常业务过

程中的到期债务。截至2018年12月31日止年度,本公司自股份溢价派付股息21.5百万美元(2017 年12

月31日:零美元)。

综合财务报表(续)

23.股本及储备(续)

(d) 储备(续)

资本储备

本集团资本储备指来自控股股东的注资净额和以股份支付的开支。

法定储备

中国法律法规要求在中国注册之公司在向权益持有人分配利润前以各自的法定财务报表所呈报之纯利

(扣除往年累计亏损后)拨付若干法定储备。所有法定储备均有特定目的。中国公司须于分配税后利润

后将法定纯利之10%拨作法定盈余储备。若公司的法定盈余储备总额超过注册资本的50%则可停止供

款。法定盈余储备仅可用于弥补公司亏损、扩大公司生产营运或增加公司资本。此外,公司可根据董

事会决议案使用税后利润向盈余储备进一步酌情供款。截至2018年12月31日,本集团中国公司并无分

配任何税后利润,因此并无计提法定储备拨备(2017年12月31日:零美元)。

公允价值计量且其变动计入其他全面收入的储备

公允价值计量且其变动计入其他全面收入的储备指本集团以公允价值计量且其变动计入其他全面收入

的金融资产的公允价值变动(已扣除税项)。

24.金融工具

(a) 金融工具

本集团在多个主要金融机构存放现金。

本集团的应收账款和应收款项融资均面临信贷风险。本集团的应收账款和应收款项融资集中于影院放

映业和电影娱乐业。为尽可能减少本集团的信贷风险,本集团保留所租赁相关影院系统的所有权、对

客户进行首次和持续信用评估、并基于潜在无法收回款项估算持续计提拨备。本集团认为已对应收款

项和合约承担相关风险充分拨备。

188 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

24.金融工具(续)

(b) 公允价值计量

本集团已按会计准则规定将金融工具分为三个等级。

第一等级:在活跃市场买卖的金融工具(如公开买卖衍生工具及股本证券)的公允价值乃按于报告期末

的市场报价厘定。本集团所持有金融资产采用的市场报价为当时买盘价。该等工具计入第一等级。

第二等级:未在活跃市场买卖的金融工具(如场外衍生工具)的公允价值采用估值技术厘定。该等估值

技术尽量采用可观察市场数据,并尽可能不倚赖实体特定估计。倘计算工具公允价值所需的重大输入

数据均可观察,则该工具计入第二等级。

第三等级:倘一项或多项重大输入数据并非以可观察市场数据为基础,则该工具计入第三等级。此亦

适用于非上市股本证券。

本集团于下列年末的金融工具包括:

以公允价值

计量且其变动

以摊销 计入其他全面

成本计量 收入的

的金融资产 金融资产 合计

2018年12月31日

财务状况表中的资产

优先股投资 — 2,374 2,374

虚拟现实基金投资 — 587 587

融资销售应收款项净额 47,097 — 47,097

融资租赁投资净额 3,688 — 3,688

贸易及其他应收款项 40,717 — 40,717

现金及现金等价物 120,224 — 120,224

应收可变对价 3,488 — 3,488

215,214 2,961 218,175

以摊销成本

计量的负债 合计

财务状况表中的负债

贸易及其他应付款项 18,395 18,395

18,395 18,395

综合财务报表(续)

24.金融工具(续)

(b) 公允价值计量(续)

贷款及

应收款项 可供出售 合计

2017年12月31日

财务状况表中的资产

优先股投资 — 4,000 4,000

虚拟现实基金投资 — 106 106

融资销售应收款项净额 47,394 — 47,394

融资租赁投资净额 375 — 375

贸易及其他应收款项 53,995 — 53,995

现金及现金等价物 116,678 — 116,678

218,442 4,106 222,548

以摊销成本

计量的负债 合计

财务状况表中的负债

贸易及其他应付款项 18,522 18,522

18,522 18,522

按附注3.2说明,自2018年1月1日起,优先股投资及虚拟现实基金投资根据《国际财务报告准则》第9号

归类为金融资产,公允价值的变动计入其他全面收入。对于优先股的投资,截至2018年12月31日的公

允价值为2.4百万美元,比账面值4.0百万美元低1.6百万美元,差额1.6百万美元计入截至2018年12月31

日止年度的其他全面收入。对于虚拟现实基金的投资,截至2018年12月31日的公允价值为0.6百万美

元,比账面值1.0百万美元低0.4百万美元,差额0.4百万美元计入截至2018年12月31日止年度的其他全

面收入。

该等优先股投资及虚拟现实基金投资在评估公允价值时归类为第三等级金融工具。优先股公允价值采

用收益法估算,涉及重大不可观察参数。主要假设包括加权平均资金成本、预测收益、开支、资本开

支及假设终端增长率。虚拟现实基金的公允价值使用估值技术确定。

190 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

24.金融工具(续)

(b) 公允价值计量(续)

由于本集团现金及现金等价物、一年内到期的贸易及其他应收款项、贸易及其他应付款项与应计项目

及其他负债的到期时间较短,故该等工具的账面值与公允价值相若。

现金及现金等价物包括现金和最初到期时间为90天或以下的附息投资。现金及现金等价物按成本计

入,于2018年及2017年12月31日均与公允价值相若。

2018年及2017年12月31日,融资销售应收款项净额和融资租赁投资净额的估计公允价值分别按当前年

期相若的可用利率对未来现金流折价估算得出。

于2018年12月31日 于2017年12月31日

账面值 估计公允价值 账面值 估计公允价值

融资销售应收款项净额 47,097 47,626 47,394 48,206

融资租赁投资净额 3,688 3,688 375 375

截至2018年12月31日止年度,第一等级与第二等级之间并无重大转移(2017年:无)。当决定将某一资

产或负债归入第三等级中时,该决定依据不可观察输入数据对整个公允价值计量的重要程度作出。

25.雇员福利费用

(a) 雇员福利费用

年内员工成本如下:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

工资及薪金 7,293 7,570

社会保障成本 262 243

以股份为基础的薪酬开支 1,810 2,271

退休金及其他成本 500 458

9,865 10,542

综合财务报表(续)

25.雇员福利费用(续)

(b) 董事酬金

截至2018年12月31日止年度董事的酬金载列如下:

截至2018年12月31日止年度

以股份

为基础

费用 薪金 花红 的薪酬 退休金 其他1 合计

执行董事

 陈建德 — 450 170 298 6 237 1,161

 JimAthanasopoulos — 327 97 420 15 418 1,277

 周美惠 — 354 106 201 — 186 847

非执行董事

 RichardGelfond — — — — — — —

 GregFoster — — — — — — —

 黎瑞刚 — — — — — — —

独立非执行董事

 靳羽西 109 — — 100 — — 209

 JohnDavison 98 — — 100 — — 198

 DawnTaubin 93 — — 100 — — 193

截至2017年12月31日止年度董事的酬金载列如下:

截至2017年12月31日止年度

以股份

为基础

费用 薪金 花红 的薪酬 退休金 其他1 合计

执行董事

 陈建德 — 450 184 223 6 190 1,053

 JimAthanasopoulos — 309 92 499 16 459 1,375

 周美惠 — 349 99 166 — 178 792

非执行董事

 RichardGelfond — — — — — — —

 GregFoster — — — — — — —

 黎瑞刚 — — — — — — —

独立非执行董事

 靳羽西 60 — — 100 — — 160

 JohnDavison 65 — — 100 — — 165

 DawnTaubin 60 — — 100 — — 160

1 包括未成年子女教育补偿、住房、车子及搬迁津贴等额外补贴。

192 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

25.雇员福利费用(续)

(b) 董事酬金(续)

本公司一些非执行董事的薪酬由IMAXCorporation及其他关联方承担。所示年度内此等关联方与本集团

之间并无薪酬的分配。

董事薪酬包括就担任本公司董事或管理本集团事务已收或应收的任何酬金。

于年末或年内任何时间,本公司概无订立任何本公司董事于当中直接或间接拥有重大权益且与本集团

业务有关的重大交易、安排及合约。

(c) 五名最高薪酬人士

截至2018年12月31日止年度,本集团五名最高薪酬人士(包括三名董事(2017年:两名),其酬金分析

载于上文)如下:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

基本薪金及津贴 1,271 1,069

花红 1,623 4,090

以股份为基础的薪酬 1,010 1,298

其他1 852 897

退休金 29 22

4,785 7,376

1 包括未成年子女教育补偿、住房、车子及搬迁津贴等额外补贴。

综合财务报表(续)

25.雇员福利费用(续)

(c) 五名最高薪酬人士(续)

该等五名人士的薪酬范围如下:

人数

截至12月31日止年度

2018年 2017年

港元

4,500,001–5,000,000 1 —

6,500,001–7,000,000 1 1

7,000,001–7,500,000 1 —

8,000,001–8,500,000 — 1

9,000,001–9,500,000 1 —

10,000,001–10,500,000 1 —

10,500,001–11,000,000 — 1

13,500,001–14,000,000 — 1

18,000,001–18,500,000 — 1

5 5

于所示年度内,本集团并未为促使任何董事或五名最高薪酬人士加盟或其加盟本集团时、或为补偿其

离职而向其支付任何酬金。

(d) 高级管理层薪酬范围

高级管理层的薪酬范围如下:

人数

截至12月31日止年度

2018年 2017年

港元

2,000,001–2,500,000 1 —

2,500,001–3,000,000 1 —

3,000,001–3,500,000 — 1

4,500,001–5,000,000 1 —

6,000,001–6,500,000 — 1

6,500,001–7,000,000 1 1

7,000,001–7,500,000 1 —

8,000,001–8,500,000 — 1

9,000,001–9,500,000 1 —

10,000,001–10,500,000 1 —

10,500,001–11,000,000 — 1

13,500,001–14,000,000 — 1

18,000,001–18,500,000 — 1

7 7

194 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

26.现金流量表补充资料

经营活动所得现金

截至12月31日止年度

附注 2018年 2017年

年内所得税前利润 53,954 55,830

对以下各项的调整:

 影片资产的摊销 16 5,870 7,167

 物业、厂房及设备的折旧 11 10,762 9,048

 以股权结算及其他非现金薪酬 1,799 2,271

 处置物业、厂房及设备亏损 317 699

 撇减 440 442

 外汇亏损 (5) (374)

影片资产投资 (6,117) (7,136)

流动资金的变化

 贸易及其他应收款项 9,879 (10,123)

 存货 1,720 762

 应收款项融资 (4,719) (9,999)

 贸易及其他应付款项 (884) (8,908)

 应计项目及其他负债 (450) (1,048)

 递延收入 (2,621) 10,779

 预付款项 (1,564) (758)

 其他资产 (162) (594)

 经营所得现金 68,219 48,058

27.承担

(a) 资本承担

于年末,本集团的资本开支承担如下:

于12月31日

2018年 2017年

以下已订约但尚未于综合财务报表拨备的资本开支:

 收购物业、厂房及设备 5 84

 向电影基金注资 25,000 25,000

 虚拟现实基金投资 4,021 4,894

综合财务报表(续)

27.承担(续)

(b) 经营租赁承担—集团为承租人

本集团依据不可撤销经营租赁协议租赁各种写字楼、公寓和仓库。租期介乎1至3年,大部分租赁协议

可于租期结束时按市价续期。不可撤销经营租赁的未来最低租金总额如下:

于12月31日

2018年 2017年

1年内 1,238 1,573

1至2年 946 355

2至3年 817 10

随后 125 —

3,126 1,938

截至2018年12月31日止年度,租赁费用为1.1百万美元(2017年:1.2百万美元)。

28.或有事项和担保

本集团于正常业务活动过程中卷入诉讼、索偿和法律程序,包括以下已有案例。依据本集团的政策,本集

团将于损失已经发生且损失金额可合理估算时计提负债拨备。本集团认为已就此等事项计提足够拨备。本

集团至少每季度评估此等拨备以及任何索偿相关资产的相关拨备,及进行调整以反映谈判、和解、裁决、

法律顾问建议及案件相关其他资讯的影响。假如下述任何此类事件的发展导致本集团关于不利结果的决定

发生变化以致需要确认重大拨备,或任何此类事件的最终判决不利或和解所需金额巨大,则可能对本集团

于变更前述决定或和解或判决发生之年度的经营业绩、现金流量及财务状况产生严重不利影响。

本集团于诉讼、索偿和法律程序发生时支销相关法律成本。

196 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

28.或有事项和担保(续)

2013年3月,IMAX(Shanghai)MultimediaTechnologyCo.,Ltd(. 「IMAXShanghaiMultimedia」)(本公司于中

国的全资附属公司)收到海关总署上海办事处(「海关」)通知被选中进行海关稽查(「稽查」)。稽查过程中,

海关发现IMAXShanghaiMultimedia于2011年10月至2013年3月期间少缴若干进口IMAX影院系统适用的运费

及保险费部分的关税及税项。尽管IMAXShanghaiMultimedia的进口代理同意承担少缴款项的过失责任,该

事宜已首先移交海关缉私局(「缉私局」)调查,再移交上海市人民检察院第三分院进一步审查。截至2017年

12月31日止年度,应缉私局要求,IMAXShanghaiMultimedia已向缉私局缴纳人民币1百万元(约0.15百万美

元),弥补少缴款项所欠金额。本公司获悉,由于少付金额逾人民币200,000元,故该事宜可能视为刑事案

件而非行政事件。截至2017年12月31日止年度,本公司就可能因该事宜导致的罚款预提0.3百万美元。2018

年8月8日,在上海市人民检察院第三分院审查此事后,IMAXShanghaiMultimedia获悉其物流部门(并 非IMAX

ShanghaiMultimedia自身),连同其他被告(包括进口代理及IMAXShanghaiMultimedia相关雇员)面临刑事指

控。继2018年10月24日和2019年1月22日两次开庭后,截至本核数师报告日期,法院尚未作出判决。本 公司

获悉,罚款金额可能相当于少付金额的三至五倍。截至2018年12月31日止年度,本公司并未就该事宜预提

额外金额。由 于罚款的实际金额仍然未知,因此本公司谨此提醒,倘法院最终裁定IMAXShanghaiMultimedia

物流部门须就相关少付税项承担责任,实际罚款可能高于或低于预提金额或预计范围。

财务担保

本集团并无向第三方提供任何重大财务担保。

29.关联方交易

假如某一方能直接或间接控制另一方或在另一方做出财务和经营决策时施加重大影响力,则双方视为关联

方。受相同控制的各方亦视为关联方。

本公司控股股东为IMAXCorporation(于加拿大注册成立),于2018年12月31日持有本公司67.96%股份。

爱麦克斯菲尔姆(上海)投资管理有限公司是本集团成立的合资企业,由本集团拥有50%股权。

IMAXVirtualRealityContentFund,LLC为IMAXCorporation的附属公司。

综合财务报表(续)

29.关联方交易(续)

与关联方开展的持续交易如下:

(a) 商品和服务的购销及其他交易

截至12月31日止年度

2018年 2017年

商品采购:

 IMAXCorporation(影院系统) 34,735 33,305

服务采购:

 IMAXCorporation(影片相关交易)(附注) 6,158 7,148

 IMAXCorporation(管理费—法律及行政服务) 499 661

其他交易:

 IMAXCorporation(支付股息) 14,601 —

 IMAXCorporation(IMAXCorporation向本公司雇员支付

  的薪酬补偿) 1,450 2,916

 IMAXCorporation(商标及技术费) 6,268 6,535

 爱麦克斯菲尔姆(上海)投资管理有限公司(发放贷款) — 2,583

IMAXVirtualRealityContentFund,LLC(投资) 873 106

 苏州爱麦克斯菲尔姆项目投资合伙企业(有限合伙)

  (发放贷款) 293 —

 爱麦克斯菲尔姆(上海)投资管理有限公司(偿还贷款) 2,645 —

 爱麦克斯菲尔姆(上海)投资管理有限公司(利息收入) 88 126

 苏州爱麦克斯菲尔姆项目投资合伙企业(有限合伙)

  (利息收入) 10 —

通过IMAXCorporation取得的影片服务总收入(附注) 20,741 18,496

向IMAXCorporation提供维护服务取得的收入 148 224

商品及服务按成本加成自IMAXCorporation(控股股东)购入。管理服务、商标和技术费根据服务和收费

协议支付予IMAXCorporation(控股股东)。

附注︰

表中所示金额为与IMAXCorporation交易的总额。如综合全面收益表的收入所示,截至2018年12月31日止年度,因采

纳《国际财务报告准则》第15号,向IMAXCorporation支付的好莱坞影片相关转制成本4.6百万美元视为向客户付款,

抵减自IMAXCorporation所得DMR收入。详情请参阅附注3.3。

198 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

29.关联方交易(续)

(b) 年末结余

于12月31日

2018年 2017年

应收关联方款项(附注18):

 IMAXCorporation 13,427 16,448

来自合资企业应收贷款及利息(附注18):

 爱麦克斯菲尔姆(上海)投资管理有限公司 206 2,806

 苏州爱麦克斯菲尔姆项目投资合伙企业(有限合伙) 303 —

应付关联方款项(附注21):

 IMAXCorporation 14,980 14,656

除来自爱麦克斯菲尔姆(上海)投资管理有限公司及苏州爱麦克斯菲尔姆项目投资合伙企业(有限合伙)

的应收贷款无抵押、有固定利率且于一年内偿还外,应收关联方款项和应付关联方款项主要来自购

买、销售、服务和收费交易,不计息、无固定偿还期限且均为活期。

(c) 其他关联方交易

于12月31日

2018年 2017年

投资IMAX(HongKong)Holding,Limited(附注3.2及24) 2,374 4,000

投资IMAXVirtualRealityContentFund,LLC(附注3.2及24) 587 106

综合财务报表(续)

29.关联方交易(续)

(d) 主要管理人员薪酬

主要管理人员包括执行委员会成员。已付或应付予主要管理人员的雇员服务薪酬如下:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

薪金及其他短期雇员福利 3,142 5,752

退职福利 33 27

其他福利1 1,149 1,210

以股份为基础的薪酬 1,058 1,602

5,382 8,591

1 包括未成年子女教育补偿、住房、用车及搬迁津贴等额外补贴。

30.政府补助

以下政府补助已于全面收入确认:

截至12月31日止年度

2018年 2017年

销售成本 1,327 563

销售、一般及行政开支 356 457

1,683 1,020

31.股息

截至12月31日止年度

2018年 2017年

年内确认为分派之股息:

 2017年末期股息—每股0.314港元(2017年:零) 14,355 —

 2018年中期股息—每股0.157港元(2017年:零) 7,175 —

21,530 —

200 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

31.股息(续)

经股东于2018年5月3日举行的股东周年大会批准,2017年末期股息每股0.04美元(相等于约每股0.314港元)

于2018年5月31日派发予股东。根据董事会建议,截至2018年6月30日止六个月的中期股息每股0.02美元(相

等于每股0.157港元)已于2018年8月31日分派予股东。截至2017年12月31日止年度并无宣派或支付股息。

于2019年2月26日举行的董事会会议,董事会建议向股东派发截至2018年12月31日止年度的末期股息每股

0.02美元(相等于每股约0.157港元)。预期建议2018年末期股息将约于2019年5月31日向股东派发,惟须待

股东于应届股东周年大会批准后方可作实,且视乎有否关于暂停办理股份过户登记手续日期、纪录日期及

付款日期的另行公布而定。2018年末期股息不设以股代息权。建议股息尚未于截至2018年12月31日止年度

的综合财务报表中予以拨备。

32.信贷安排

2018年7月5日,IMAXShanghaiMultimedia订立不超过人民币200百万元(约30.0百万美元)的无担保循环融

资,以满足持续流动资金需求。截至2018年12月31日,无担保循环融资已提取及可提取金额分别为零及人

民币200百万元。

综合财务报表(续)

33.资产负债表及本公司储备变动

(a) 资产负债表

于12月31日

2018年 2017年

资产

非流动资产

 于附属公司的投资 32,538 32,538

 其他资产 947 843

33,485 33,381

流动资产

 预付款项 1,108 115

 贸易及其他应收款项 19,766 21,762

 现金及现金等价物 33,083 57,781

53,957 79,658

总资产 87,442 113,039

负债

流动负债

 贸易及其他应付款项 8,648 8,696

 应计项目及其他负债 858 228

9,506 8,924

总负债 9,506 8,924

权益

股本 36 36

股份溢价及储备 77,900 104,079

总权益 77,936 104,115

权益及负债总额 87,442 113,039

本公司资产负债表经董事会于2019年2月26日批准并由以下董事代表董事会签署

陈建德 JimAthanasopoulos

董事 董事

202 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

33.资产负债表及本公司储备变动(续)

(b) 储备变动

股本 股份溢价 库存股份 资本储备 累计亏损 权益总额

于2017年1月1日的结余 35 372,131 — 2,493 (273,290) 101,369

全面亏损

年内亏损 — — — — (792) (792)

全面亏损总额 — — — — (792) (792)

年内行使的股票期权 1 2,718 — (702) — 2,017

已归属并结算的

 受限制股份单位 — 447 306 (753) — —

购买股份结算受限制

 股份单位 — — (439) — — (439)

中国长期激励计划 — — — 1,960 — 1,960

与拥有人的交易总额,

 直接于权益确认 1 3,165 (133) 505 — 3,538

于2017年12月31日的结余 36 375,296 (133) 2,998 (274,082) 104,115

全面亏损

年内亏损 — — — — (547) (547)

全面亏损总额 — — — — (547) (547)

确认为分派的股息 — (21,530) — — — (21,530)

年内行使的股票期权 — 1,064 — (264) — 800

已归属并结算的

 受限制股份单位 — 371 520 (891) — —

购买股份结算受限制

 股份单位 — — (617) — — (617)

中国长期激励计划 — — — 1,799 — 1,799

购回股份 — — (6,055) — — (6,055)

购回股份交易成本 — — (29) — — (29)

注销股份 — (1,956) 1,956 — — —

与拥有人的交易总额,

 直接于权益确认 — (22,051) (4,225) 644 — (25,632)

于2018年12月31日的结余 36 353,245 (4,358) 3,642 (274,629) 77,936

综合财务报表(续)

34.附属公司

母公司

注册成立地点、 直接持有 本集团

法律实体类别及 主营业务及 已发行股份╱ 普通股比例 所持普通股

公司名称 注册成立日期 经营地点 注册资本 缴足股本 (%) 比例(%)

IMAXChina 香港特区有限公司 在大中华销售及 2股普通股 2股普通股 100% 100%

 (HongKong), 2010年11月12日  出租影院系统及 (39,000,001 港 元)(39,000,001港元)

 Limited  提供相关影片服务 12股 普 通股 12股普通股

(27,538,341 美 元 )(27,538,341美元)

爱麦克斯(上海)中国外商独资企业 在中国内地销售及 注册资本 缴足股本 — 100%

 多媒体技术 2011年5月31日  出租影院系统及 11,500,000美元 9,800,000美 元

 有限公司  提供相关影片服务

爱麦克斯(上海)中国外商独资企业 在中国从事影院系统 注册资本 缴足股本 — 100%

 影院技术服务 2011年11月9日  技术开发、提 供 200,000美元 200,000美元

 有限公司  售后 服 务( 包 括

 安装)、保养及

 维修影院系统及设备

爱麦克斯(上海)中国有限公司 从事数字传媒技术 注册资本 缴足股本零 — 100%

 数字传媒  ( 外 商 投资  领域内的技术开发、 人民币100,000元

 有限公司 企业法人独资)  技术转让、技 术

2016年12月23日  咨询及技术服务

204 IMAXCHINAHOLDING,INC.

综合财务报表(续)

34.附属公司(续)

母公司

注册成立地点、 直接持有 本集团

法律实体类别及 主营业务及 已发行股份╱ 普通股比例 所持普通股

公司名称 注册成立日期 经营地点 注册资本 缴足股本 (%) 比例(%)

爱唛克斯(上海)中国有限公司 在中国从事礼品、工艺 注册资本 缴足股本零 — 100%

 商贸有限公司  ( 外 商 投资 品、文 化用品、服装 人民币2,000,000元

 企业法人独资) 服饰及电子产品的销

2017年8月24日 售;票务代理;广告设

计、制 作、代 理 及

发布;计算机信息领域

内的技术开发 、技术

咨询、技术服务、技术

转让;工艺品设计、

礼品设计;文化艺术

交流与策划;商务咨询;

创意服务;会务服务;

电子商务(不包括增值

电信服务及金融服务)

综合财务报表(续)

35.报告期后发生事项

2019年1月17日,本公司全资附属公司IMAXChina(HongKong),Limited(作为投资人)与猫眼娱乐(「猫眼」)

(作为发行人)及摩根士丹利亚洲有限公司(作为保荐人、包销商及包销商代表)订立基石投资协议。根据该

协议,IMAXChina(HongKong),Limited同意投资15,000,000美元按猫眼全球发售股份的最终发售价认购猫眼

部分股份,此项投资须遵守自全球发售日期起计六个月的禁售期及其他限制。猫眼于2019年2月4日完成全

球发售,据此,IMAXChina(HongKong),Limited购买猫眼7,949,000股股份(相当于约0.706%的股权)。

206 IMAXCHINAHOLDING,INC.

财务概要

2018年财政年度 2017年财政年度 2016年财政年度 2015年财政年度 2014年财政年度

千美元 % 千美元 % 千美元 % 千美元 % 千美元 %

收入 117,520 100.0% 126,474 100.0% 118,532 100.0% 110,591 100.0% 78,218 100.0%

销售成本 (42,269) (36.0%) (49,116) (38.80%) (49,235) (41.5%) (38,311) (34.6%) (31,758) (40.6%)

毛利 75,251 64.0% 77,358 61.2% 69,297 58.5% 72,280 65.4% 46,460 59.4%

销售、一般及行政开支 (16,105) (13.7%) (14,530) (11.5%) (17,083) (14.4%) (23,859) (21.6%) (11,251) (14.4%)

重组开支及相关减值 (112) (0.1%) (636) (0.5%) — — — — — —

其他经营开支 (6,702) (5.7%) (7,087) (5.6%) (6,363) (5.4%) (6,050) (5.5%) (4,045) (5.2%)

经营利润 52,332 44.5% 55,105 43.6% 45,851 38.7% 42,371 38.3% 31,164 39.8%

金融工具摊销成本增加 — — — — — — (3,790) (3.4%) (1,732) (2.2%)

转换期权的公允价值调整 — — — — — — (209,884) (189.8%) (577) (0.7%)

利息收入 1,622 1.4% 725 0.6% 573 0.5% 436 0.4% 221 0.3%

利息开支 — — — — — — — — (10) (0.0%)

所得税前利 润( 亏 损 ) 53,954 45.9% 55,830 44.2% 46,424 39.2% (170,867) (154.5%) 29,066 37.2%

所得税开支 (11,189) (9.5%) (12,117) (9.6%) (10,336) (8.8%) (10,998) (9.9%) (6,285) (8.0%)

本公司拥有人应占年内利润

(亏损) 42,765 36.4% 43,713 34.6% 36,088 30.4% (181,865) (164.4%) 22,781 29.2%

其他全面(亏损)收入:

其后或会重新归类

为损益的项目:

外币兑换调整变化 (8,273) (7.0%) 8,333 6.6% (7,392) (6.2%) (2,207) (2.0%) (199) (0.3%)

其后或不会重新归类

为损益的项目:

按公允价值计量且

其变动计入其他

全面收入的金融资产

公允价值变动 (2,018) (1.7%) — — — — — — — —

其他全面(亏损)收入,

扣除税项后净额 (10,291) (8.8%) 8,333 6.6% (7,392) (6.2%) (2,207) (2.0%) (199) (0.3%)

本公司拥有人应占年内

全面收入(亏损)总额 32,474 27.6% 52,046 41.2% 28,696 24.2% (184,072) (166.4%) 22,582 28.9%

2018年 2017年 2016年 2015年 2014年

千美元 千美元 千美元 千美元 千美元

总资产 329,343 325,299 264,970 222,162 151,176

总负债 75,666 80,562 75,817 64,440 124,868

总权益 253,677 244,737 189,153 157,722 26,308

释义

于本年报内,除文义另有所指外,下列词汇具有以下涵义。

「组织章程细则」 指 于2015年9月21日采纳且于上市日期生效的本公司组织章程细则(经

不时修订)

「董事会」 指 本公司董事会

「营业日」 指 香港银行一般开门办理日常银行业务的任何日子(星期六、星期日

或公众假期除外)

「《公司条例》」 指 香港法例第622章《公司条例》,经不时修订或补充

「本公司」或「IMAXChina」 指 IMAXChinaHolding,Inc.,一间于2010年8月30日根据开曼群岛法律

注册成立的有限责任公司

「关连人士」、「关连交易」、 指 除文义另有所指外,具有《上市规则》所赋予该等词汇的涵义

 「控股股东」、「附属公司」

 及「主要股东」

「应急协议」 指 为防范IMAXCorporation供应中断而订立的应急协议。更多详情请

参阅招股章程「与控股股东的关系」

「企业管治守则」 指 《上市规则》附录十四所载企业管治守则

「董事」 指 本公司董事,而各「董事」须相应地诠释为本公司董事

「EBITDA」 指 就折旧及摊销、利息收入及所得税开支作出调整的年内利润

「托管文件」 指 本集团自行制造组装IMAX数码氙灯放映系统、IMAX激光数码放映

系统及nXos2音频系统,或将制造组装工程分包予第三方制造商以

及将传统影片转制为IMAX影片所需的设计方案、规格及专门技术

「财政年度」 指 截至12月31日止财政年度

「全球发售」 指 于联交所主板发售股份

「大中华」 指 仅就本文件而言,指中国、香港、澳门及台湾

「本集团」或「我们」 指 本公司及其附属公司

208 IMAXCHINAHOLDING,INC.

释义(续)

「港元」 指 香港的法定货币港元

「香港」 指 中国香港特别行政区

「《国际财务报告准则》」 指 国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》

「IMAXBarbados」 指 IMAX(Barbados)Holding,Inc.,一间于2010年8月18日在巴巴多斯注

册成立的有限责任公司,为本公司的控股股东

「IMAXCorporation」或「控股股东」 指 IMAXCorporation,一间于1967年在加拿大注册成立并于纽约证券

交易所上市的有限责任公司(纽交所:IMAX),为本公司的最终控

股股东,或按文义所指,其任何全资附属公司

「IMAXHongKong」 指 IMAXChina(HongKong),Limited,一间于2010年11月12日在香港注

册成立的有限责任公司,于2011年3月16日将公司名称改为现用名

称,为本公司的直接全资附属公司

「IMAXHongKongHolding」 指 IMAX(HongKong)Holding,Limited,一间在香港注册成立的公司,

为IMAXBarbados的直接全资附属公司

「IMAXHongKong影院百分比」 指 于香港、澳门及台湾使用IMAX影 院系统的所有IMAX影院占中国、香

港、澳门及台湾所有IMAX影院的百分比

「IMAXShanghaiMultimedia」 指 爱麦克斯(上海)多媒体技术有限公司,一间于2011年5月31日根据

中国法律成立的外商独资企业,为IMAXHongKong的直接全资附属

公司

「上市」 指 股份于联交所主板上市

「上市日期」 指 2015年10月8日

「《上市规则》」 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》,经不时修订或补充

「长期激励计划」 指 自2012年10月起,本公司采纳的长期激励计划

「澳门」 指 中国澳门特别行政区

「标准守则」 指 《上市规则》附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则

「中国」 指 中华人民共和国,仅 就本文件而言,除文义另有所指外,本 年报对

于「中国」的提述不包括香港、澳门及台湾

释义(续)

「招股章程」 指 本公司于2015年9月24日刊发的招股章程

「受限制股份单位计划」 指 根据日期为2015年9月21日的唯一股东决议案有条件采纳的受限制

股份单位计划,其主要条款于本年 报「 董事报告—子计划:受限制

股份单位计划」一节中概述

「《证券及期货条例》」 指 香港法例第571章《证券及期货条例》,经不时修订或补充

「购股权计划」 指 根据日期为2015年9月21日的唯一股东决议案有条件采纳的购股权

计划,其主要条款于本年报「董事报告—子计划:购股权计划」一

节中概述

「股东」 指 股份持有人

「股份」 指 本公司股本中每股面值0.0001美元的普通股,而一股「股份」指其中

任何股份

「联交所」 指 香港联合交易所有限公司

「TCL-IMAX娱乐」 指 TCL-IMAX娱乐有限公司,一间于2014年1月3日在香港注册成立

的有限责任公司,为IMAXHongKongHolding与SinoLeader(Hong

Kong)Limited(由TCL多媒体科技控股有限公司全资拥有)联合拥有

的合资企业

「一线城市」 指 北京、上海、广州及深圳

「二线城市」 指 天津、杭州、苏州、成都、宁波、青岛、南京、武汉、无锡、长

沙、重庆、郑州、沈阳、西安、济南

「三线城市」 指 石家庄、昆明、大连、长春、呼和浩特、太原、合肥、福州、厦

门、哈尔滨、南昌、汕头、珠海、海口、三亚、南宁、贵阳、拉

萨、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、保定、金华、烟台、台州、常

州、南通、绍兴、嘉兴、泉州、沧州、淄博、邯郸、济宁、徐州、

廊坊、鄂尔多斯、中山、东营、榆林、德州、滨州、湖州、洛阳、

威海、邢台、东莞、佛山、温州、潍坊、临沂、唐山及包头

「四线城市」 指 除一线、二 线及三线城市外的中国地级市或地级市以上的所有城市

「美国」 指 美利坚合众国,包括其领土及属地、美国各州及哥伦比亚特区

「美元」 指 美利坚合众国的法定货币美元

210 IMAXCHINAHOLDING,INC.

词汇

本词汇表载列本年报所用有关本集团及其业务的若干词汇的释义。该等术语及其涵义可能与该等词汇的业内标

准涵义或用法不同。

「2D」 指 二维

「3D」 指 三维

「未完成影院合约量」 指 我们的未完成影院合约量包括根据我们与放映商签订的合约,就IMAX

影院安装签订承诺书的总数量

「票房」 指 相关放映商在相关市场就相关类型之影片的门票销售所得款项总额。

例如,大中华票房为大中华所有放映商收到之门票销售所得款项总

额,且大中华IMAX票房为大中华所有放映商就IMAX影片和IMAX原版影

片所收到之门票销售所得款项总额。我们亦在我们的收入分成安排中

使用票房概念,其中票房是指所有与我们订立收入分成安排的放映商

就IMAX影片所收到的门票销售所得款项总额

「票房收入」 指 须根据我们影院系统业务中的收入分成安排及╱或我们影片业务中与

IMAXCorporation及 制片厂订立的安排(如适用)支付予本集团的票房部

「华语影片」 指 由中国制片人制作或由中国制片人与外国制片人联合制作,符合相关

中国法律法规规定,获准于中国影院上映的电影

「商业影院」 指 由放映商拥有或经营的影院,不包括不放映商业电影的博物馆、动物

园、水族馆及其他目的地娱乐场所的附属影院

「发行商」 指 向放映商发行影片的组织,或在影院放映的中国影院院线

「放映商」 指 放映商为拥有及经营影院的影院投资管理公司;放映商从影院院线获

得影片拷贝,但保留对影片放映安排的控制权

「全面收入分成安排」 指 与放映商订立的安排,据此,我们向该放映商提供IMAX影院系统,以

在该安排期间收取放映商就IMAX影片产生的票房的一部分,但并不收

取或收取相对较少的预付费用

「大中华DMR影片」 指 根据IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong与发行人在其各自地

区订立的DMR制作服务协议,由第三方摄制,已转制为IMAX格式,并

在大中华IMAX影院上映的传统华语影片

「大中华原版影片」 指 由IMAXShanghaiMultimedia或IMAXHongKong投资、摄制或共同摄制

并于大中华IMAX影院上映的任何华语影片(无论是否为IMAX格式)

词汇(续)

「好莱坞影片」 指 在已根据中国相关法律法规,获得许可可引进及放映有关影片的情况

下,可在中国影院放映的由一个或若干外国制片人制作的进口影片

「好莱坞制片厂」 指 制作好莱坞影片的制片厂

「混合收入分成安排」 指 与放映商订立的安排,据此,我们向该放映商提供IMAX影院系统,以

在该安排期间收取预付费用(一般是销售安排项下有关款项的一半)及

放映商就IMAX影片产生的票房的一部分(一般是全面收入分成安排项

下有关数额的一半)

「IMAX数码氙灯放映系统」 指 氙灯数码放映系统,由IMAXCorporation于2008年开发及推出

「IMAXDMR」 指 IMAXCorporation就 将传统影片转制为IMAX格式影片而使用的专有的数

字原底翻版过程或任何其他后期制作过程及╱或技术

「IMAX影片」 指 透过使用IMAXDMR技术由传统影片转制的影片

「IMAX激光数码放映系统」 指 双4K激光数码放映系统,由IMAXCorporation于2014年底开发及推出

「IMAX原版影片」 指 IMAXCorporation投资、制作或联合制作的任何IMAX格式影片,于IMAX

影院上映,及╱或IMAXCorporation就此拥有及╱或控制其电影发行版

「IMAX影院」 指 配有IMAX银幕的任何电影院

「影城」 指 拥有不止一个银幕以放映影片的电影院

「收入分成安排」 指 与放映商订立的安排,据此,我们向该放映商提供IMAX影院系统,以

(其中包括)在该安排期间收取部分放映商就IMAX影片产生的票房;我

们的收入分成安排为全面收入分成安排或混合收入分成安排(请参阅

该等词汇各自在词汇表内的解释)

「销售安排」 指 与放映商订立的安排,据此,我们向该放映商出售IMAX影院系统以获

取费用,且该放映商同意在该安排期间就使用IMAX品牌及技术持续向

我们支付许可费

「制片厂」 指 制作影 片( 可能包括全部或部分编剧、融资、制作团队及设备采购、选

角、拍摄及后期制作 )及 拥有所制作影片的版权,并与发行商合作完成

电影上映的组织

「票房分成」 指 缴纳若干税项及扣除其他款项后电影制片厂占某一特定电影所产生票

房的份额

「影院院线」 指 向院线内的影院发行新片的组织;中国各大影院均须与影院院线共存

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